强哥评黑色 | 箭在弦上

原标题:强哥评黑色 | 箭在弦上

立秋时节,伴着短时暴雨,立竿见影:褪去了暑气,迎来了爽意;黑色行情,伴着多空绞杀,奋勇向前:洗去了铅华,站到了颈线,箭在弦上,何去何从,我们尽理解之能,透视其间,肯有不足,敬请指正。

螺纹

螺纹1701合约在本周演绎了一颗上影12点/下影31点/实体104点、振幅147点周阳线,收盘1475较前周大涨104点,涨幅4.39%;1610主力合约演绎了一颗上影37点、下影17点、实体118点,振幅172点的周阳线,收盘2538较前周大幅上涨126点,涨幅5.22%。两合约的高点离我们的预判相差无几而折返,周3/4的几近残酷的回调,虽近百点而顽强收复20天均线,给了我们高位多头离场而从容2350一线补回的机会,因为我们知道势在必得.从时间周期而言,螺纹二个合约处在两个不同的时间节点上,市场的强势结构令移仓换月在推迟,尽显的近月强势助推着01合约仓量齐增,价差在稳稳地收缩着,我们在稳稳地持有着低位多单.

日线图:螺纹两合约在步调上完全一致。合理地修复与前行,唯一的不同就在量能结构上。具体而言,周一周二两合约均呈现增仓拉涨的态势;周三、周四两个合约共同减仓下行与增仓下打的调整,而且价格均是击破20天均线再收复,理论上看为多头进场提供了良好的机会(风险收益比最小),我们因此计划中乘虚而入,缴获低位筹码;周五两个合约技术走势相一致,量能结构分歧出现,10合约减仓缩量上行,01合约增仓放量拉涨。从时间节点上考虑,进入到8月份螺纹主力合约的移仓换月将会加速进行,两个合约的量能差别开始扩大,从走势上看,近月合约的强势助推1701合约再度聚沙前行,走到周线颈线位2480处,箭在弦上,蓄势待发.

量能与持仓:本周螺纹1610合约交易量为26098316手,较上周减少了7166826手;持仓上减仓26456手至1864868手;1701合约交易量为6565220手,较上周增加了1278646手;持仓上增仓125576手至1048412手;从持仓合约上看,01合约的增仓结构不言自明,而在10合约上看,本周前二十名多头增仓22032手至580028手值得关注,永安期货大举增仓尤为醒目;前二十名空头本周减仓42810手至542369手,永安空头首当其冲同样成为市场焦点,方正中期亦是跑步离场。从多空持仓的对比上看,永安在本周增多减空,对锁结构之下规避市场风险的意图十分明显。山雨欲来风满楼,我们必须严阵以待.

基本面:截至上周五唐山地区钢坯报2120元/吨较前周涨90元/吨,短期来看市场震荡强势依旧。库存方面,截止8月5日,据我的钢铁网统计唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存为35.1万吨,较前一周增加了2.8万吨。短期来看,本周钢坯库存继续增加,市场交易频繁,市场情绪和信心有所恢复。北京建材市场螺纹现货价格较上周回调20元/吨至2280元/吨,近期北京市场库存的快速攀升或是压制其价格的直接因素;截止至全国主要城市本周螺纹钢库存总量为392.76万吨,增加7.42万吨。本周国内各市场建筑钢材价格继续小涨,北京市场受需求拖累,价格略有下滑,其余市场价格均小幅反弹。受江苏、河南等地环保督查之风影响,期螺价格率先反弹,现货市场跟风上涨,整体价格继续趋强。就下周市场而言,目前期螺强势依旧,铁矿新高近在眼前,螺纹升水持续,对现货价格仍有较强支撑;高炉企业利润颇丰,而受环保督查影响,华东地区中频炉企业纷纷停产,市场供应压力明显减弱;随着高温天气持续,但市场供应同步萎缩,钢厂库存大幅下降,社会库存略有增加。由此推断,下个周期内螺纹的强势趋势也将难以颠覆。

综上所述,唐山限产结束之后,基本面对钢坯市场的需求在第一时间得到了验证,钢坯价格的震荡上行在一定程度上激活了当前的市场,此外在投机需求之下,钢坯市场的活跃和套利息息相关,无疑也反映出了市场的矛盾心态;成材方面虽然北京市场有所转弱,全国其它市场的需求正在逐步展开。期货图表,螺纹当前的强势结构风采不减,本周虽有下杀,幅度亦令多头寒颤,但是顽强的收复令市场的强势重新回归,虽然量能结构在10合约上有所减弱,但是较往年来说,当前的量能可谓天量,它后续将如何谢幕一定会是很好的一课。对于即将开始的一周交易,我们依据目前形成的周线级别的颈线位置恰给出建议:1610与1701的多头谨慎保护位置2500与2450,极限位置下移50点,上行压力位2550—2600与2500-2550一线,若两合约分别有效站稳颈线位置,仓量配合,新高可期.

铁矿

铁矿1609合约本周走出了一颗上影3点,下影5.5点,实体31.5点,振幅40点的周阳线,收盘492.5较前周上涨31.5点,涨幅为6.83%。铁矿1701合约本周走出了一颗上影2.5点,下影6点,实体27点,振幅35.5点的周阳线,收盘443.5较前周上涨26.5点,涨幅为6.35%。两个合约在行情中所表达出的涨调有序与节奏感,我们不得不钦佩主力的游刃有余.

日线图:铁矿与螺纹的步调几近一致,只是在回调中逊色在涨升中突显于它。从短周期上看,铁矿的每个一次上行都在承压着顶部的背离,在未来的交易中我们须当密切关注。在上周的陈述中,我们言及当前的市场是资金推动的投机逻辑打破了以往的产业逻辑,投机资金对于套保套利的运用使得库存高企与期货价格走势有所背离,而这应该是铁矿09合约在当前时间上出现巨幅持仓的重要原因之一。

量能与持仓:铁矿09合约本周仓量也较上周有所增加。持仓方面本周较上周增加了74228手至1039244手,成交较上周增加了194136手至7531862手。铁矿01合约持仓方面本周较上周增加了100712手至729402手,成交较上周增加了812830手至2705698手。从时间周期的角度上看,铁矿01合约的增仓更加明显,同样是基于时间周期的关系,我们认为09铁矿的持仓量能和持仓结构更加值得关注,仅剩的十几个交易日里09合约的移仓换月需要加速完成,而如此之高的持仓水平则标志着更多的不确定性与丰富的想象。具体来看09合约前二十名多头在本周仅仅小幅减仓10034手至347130手,永安、冠通小幅增仓,其余席位则是以小幅减仓居多;空头席位上前二十名同样仅仅是小幅减仓6186手至330795手,具体席永安大举减仓(-27555)离场,其余席位上有小幅增仓,部分席位上在本周选择增仓或是完成多空对锁(冠通等),从当前的持仓结构上,多空对峙十分明显,率先示弱或遭屠杀,相对僵持的多空持仓,大戏上演精彩不容错过.

基本面:本周Mysteel统计全国45个主要港口铁矿石库存为10821万吨,较上周五数据降43万吨,日均疏港总量254.8万吨与上周五为254.6万吨基本持平;本周Mysteel调研163家钢厂高炉开工率79.7%较上周增1.66%,产能利用率85.4%环比增1.63%;79.14%钢厂盈利较上周增1.84%。唐山限产活动结束后,大部分钢厂已恢复正常生产,且华东地区有2座小高炉例行检修完毕,导致本周开工率大幅提高。目前钢厂盈利情况较好,虽然后期开工率增加有限,但钢厂对高品粉矿需求增加,限产情况好转,本周全国预估生铁产量227.26万吨较上周增2.7%。至8月中旬为止,仍约有8座高炉有较明确的复产计划,约影响2.3万吨日均铁水产量。本周五曹妃甸61.5%PB粉港口现货基准价较前一周大涨12元/吨至460元/吨,据此核算当前铁矿09合约贴水大约为15元/吨,较上周下降9.5元/吨,贴水结构震荡回落。在当前的上市场逻辑之下,钢厂的持续盈利与环保督查的加剧或将再度使得钢厂的采购核心转向高品矿,因此高品矿和块矿的溢价在未来的一段时间值得关注。

综上所述,基本面展现出的铁矿现货港口库存压力依旧,但在高盈利水平的背景下钢厂的开工率和产能利用率在提升,这在一定程度上利好铁矿石期货合约;技术面上,铁矿的在09合约上的高持仓水平依然值得关注(或有逼仓风险),价格在本周的继续上行现货基础亦奠定了其强势的基础,对于即将开始的交易我们认为,09合约在475-485区间支撑值得大家关注,上行压力上495-500整数关口的周线级别的颈线压力位更需堤防,一旦有效突破仓量携手,新高可期.远月合约,水涨船高的道理自然而然,430-440的支撑区间一旦企稳,450冲破后的整数关值得期待.

焦炭

本周国内焦炭市场整体较强,价格稳中有涨,部分地区陆续接收第四轮涨价。因各地环保严查,焦企开工较低,焦炭市场供应紧张,而钢厂利润尚可,目前焦炭库存偏低,供需失衡,预焦炭价格仍将继续探涨。截止8月5日,天津港港口库存194.3万吨,库存总体较前段时间回落,不过近来又有小幅攀升,环保政策加紧,焦炭企业开工率减少,供应量偏紧,价格有明显升高。焦企、贸易商纷纷囤货待涨。天津港准一级冶金焦平仓价1060元/吨,上调60元/吨。本周国内焦炭市场整体较强,市场成交情况良好。主产地方面:山西长治二级冶金焦800/吨,河北唐山二级焦950元/吨,河南平顶山二级焦850元/吨,山东淄博二级焦910元/吨。8月3日河北邯郸焦炭再涨30元/吨,累计四次涨幅110元/吨,现CSR55报940元/吨,CSR60报970元/吨,高硫焦880-890元/吨,均出厂含税价。河北旭阳、建滔焦炭本周再次提涨30元/吨,第四次涨价,累计涨幅120元/吨,从8月4日凌晨执行。现货市场上,由于各方原因导致的短期的供需错配还在持续,而在钢厂持续大幅盈利的背景下,需求的持续,导致的现货价格持续攀升短期也难以遏制。当然山西刚刚出现的重组七大煤企,银行4000多亿贷款的延期使用亦然点燃了行业的希望,期货价格的新高应该是个注解.

焦炭1609合约本周走出了一颗光头几近光脚,实体83点,振幅84点周阳线,收盘1155较上周上涨80点,涨幅为7.44%。创出了这个合约的年度新高.焦炭1701合约同样可圈可点.现货的强劲,期货的新高亦就无可后非.在09合约上我们关注到的高持仓结构与低库存的现状,逼仓行情水到渠成,而供给侧改革与环保限产的强化也势必在两个合约上继续体现。对于即将开始的一周交易我们认为,09合约气势如虹,1200的高度值得期待,1110-1135的支撑区间理应有效,而在01合约上1080附近的支撑将是其前行的基础。

一周的梳理就这样在浓浓的夜色中完成,其间很多朋友在问询着一个同样的问题:黑色啥时可以空单进场.面对着焦炭的年内新高,守望着眼前的二副贴图,虽然仅仅一颗直线划在上面,简单得无以复加,但它足以让我们坚定新高可期了;虽然宏观的房地产数据与高房价让世人哗然与惊恐,足以让黑色步入未来 的夕阳西下行业,但行业的存在与曾经的悲催,还有国家政策的极力调控以及现有的价格体系,我们认为黑色的主力品种螺纹和铁矿前行还是有基础的,当然前行不是一蹴而就,迂回是交易的魅力所在,目前焦炭的成交虽然少的可怜,但它本周的所为给出了当前方向,我们相信螺纹和铁矿从形态与持仓量能分析,新高可期,当然做好保护是必须的,仓促之中必有不妥,请朋友们海涵.周末愉快晚安.

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