>财经>>正文

理财有道:中产富裕阶层究竟该如何配置资产

原标题:理财有道:中产富裕阶层究竟该如何配置资产

12月8日,人人贷携手FT中文网发布《中产富裕阶层财富管理研究报告》。针对中产阶级如何不确定环境下更好地进行资产配置,结合财富管理研究报告,人人贷WE理财副总裁黄伟纶和BCG全球合伙人兼董事总经理张越女生及FT中文网的理财专家进行了热烈讨论。

在通货膨胀、利率市场化等外部因素的刺激下,人们的投资理财意识逐渐强化。报告指出,中产富裕阶层的财富管理意识逐渐觉醒,金融投资收入对家庭财富增长助力明显。同时,中产富裕阶层过于依赖个人经验的财富管理模式一定程度上影响了财富增长的效率,积极引入专业服务的理念性转变有望为其带来财富管理上的新突破。

人人贷WE理财副总裁黄伟纶在演讲中指出:“中产阶层的财富管理需求和意愿正在提升,但观念还需要进一步转变。例如,中产阶层需及早树立理财意识,主动为退休后的生活做准备。同时,还需以更开放的姿态将专业元素纳入理财行为中,真正提升效率。而新兴的互联网财富管理平台,兼顾了资产配置上的专业性和高效性,有望通过提供低成本的专业服务,帮助中产阶层实现财富管理的理念和方法的进化。”

在演讲中黄伟纶说:“我们看到45%的投资人认为,自己的理财意识是不够的,但是绝大多数的人,76%的还是自己做操作,而这些人里面,觉得自己最需要改进的,51%的这是最多的,所有人选最多的,觉得我最需要改进的是择时的技巧,完整的报告出来的时候,各位可以看里面的技巧,51%是选择进场时机的技巧,大部分人觉得这是最需要改进的。但实际上这件事从我们角度来看根本不需要讨论,因为在学界已经无数次证明了,择时实际上是最不重要的技巧,因为我们投资收益超过90%来自于资产配置。包含择时、包含选股,实际上对我们整体资产收益来说,决定性非常低的。”

对于后市如何投资,来自台湾的黄伟纶通过分析日本台湾的例子给出了自己的建议:“短期应该这样说,投资市场短期来看它的变数比较多的,我们常常讲一句话,用长线保护断线,我更愿意用宏观的视野来看待这个问题,日本在整个经济发展过程当中,基本上它经济增速这件事情是三段论,不管日本还是台湾都是一样。第一阶段高速增长,第二阶段中速增长,第三阶段低速增长。

日本的高速增长基本上是在二战之后,1950到1970年,差不多25年左右的时间,1970年代的时候,大家知道越来越危机,加上两伊战争,所以整个能源危机的过程当中,结束了日本的高速增长。接下来到中速增长的时候,日本大概从70年代到80年代末期,这个十年的过程当中大概是4--6%,泡沫破灭之后,90年代之后日本低速增长,到2%左右。台湾的发展路径其实也是这样,任何一个经济体很难摆脱这样的规律。但有意思的事情是,我想跟各位分享的是,你会发现,不管是美国、日本,真正股市的高点都不是在第一阶段的高速增长,而是在第二阶段的中速增长,非常有意思。第一阶段在高速增长的时候做实业比较的挣钱,当大家累计一些财富之后,他开始想做一些金融投资,股市就是一个非常好的渠道,同时伴随着。因为经历了高速增长之后你开始进入中苏增长的时候,国家开始开放,包含汇率自由化、利率自由化,我也在想象中国是不是朝这个方向走,伴随利率自由化、汇率自由化,刚兑一定会打破的,台湾转型发展的时候也一样有刚兑的,当刚兑打破的时候,大家开始从固定收益开始到股东收益的配置,你会发现历史是不断一直在重复的。”

“可是随着利率自由化、汇率自由化,随着逐步从高速增长变中速增长,这是散户被逐步消灭的过程,最终大部分的投资人,他开始会相信专业,开始把自己的资金交给专业投资人去打理。最终有两件事情,在投资理财过程当中:第一是资产配置,第二是长期投资。” 黄伟纶说。

针对现在是否还是买房的好时机,BCG全球合伙人兼董事总经理张越女生分享了自己的观点:“房地产这件事情,我依然坚信中国的一线城市核心地带的房价依然没有到顶。此外中国的核心城市,如果处在相对灯下黑的区域地方,它会进入万亿的地方,如果你看东京、纽约、伦敦,都经过这样,大城市迅速聚集膨胀,不堪重负以后开始外溢,外溢的轨迹是通过交通,比如日本的东京筑波的出现,新城是因为有新干线,沿着新干线就出现了新城。这样的事情在北京比上海更容易出现,因为上海的周边很多城市比较均衡,相对灯下黑没有那么黑,而北京非常突出,出了北京看看河北是什么样子,外溢已经出现了,大厂、通州,保定,一个是作为政治中心,一个是作为北京其他的功能的疏散。我相信这些地方的价值有提升的空间,但是无疑它在过去年时间提升太快了,不知道,我只能告诉你规律,核心城市一定会有升值的空间,这些外溢的现象会带来投资机会,但是一定要注意风险。同时她资产配置一定是高收益伴随着高风险的,不要天真地认为你就能中彩票,做好风险管理是非常必要的。”

此次发布的报告表明,中产阶层从单身期到退休前期的家庭支出占比已呈下降趋势,特别是在家庭形成期和成长期阶段,人们虽面临着多项目、高数额的支出压力,但支出占总收入的比重却明显降低。调研发现,人们通过主动管理财富来应对财富不确定性的意识正在加强,并取得了较好的成果。

财务支出重点依人生阶段发展而各有侧重:

同时,在人们日渐多元化的财富管理路径中,金融投资的重要性越来越。报告显示,有54%的被访者家庭财富积累得益于金融产品投资,其中,股票、银行储蓄、银行理财产品成为人们最常见的金融配置方式。值得注意的是,互联网理财产品如P2P等日益风行,有10%的被访者将其视为最主要配置资产。总之,金融资产投资日渐普及,并在人们的收入来源中占有重要位置,证明了其已成为推动家庭财富增长的关键力量。

报告指出,房子/孩子是当前家庭支出的重点:

尽管人们的财富管理意识逐渐建立,并通过金融投资获取了积极的财富表现,但在具体的财富管理实施理念上,中产阶层需进一步进化。例如,通过主动提高自身技能来提升投资理财效率是必要的。报告数据显示,96%的被访者具有明确的理财目标,但仍有近半数的被访者不太了解理财技巧。这一定程度上影响了人们的财富增长效率,事实上,不了解理财技巧的家庭过往一年的财富增长率明显低于了解理财技巧的家庭。

除此之外,依靠专业性博取收益的理念也需建立起来。报告研究证明,自主理财仍是主流,而在捕捉投资机会、获得稳定收益和有效配置资产等需专业技能的领域,自主理财的确面临着较大的挑战。这说明,自主理财有着一定的局限性,专业服务将是必要的一环。同时,人们大多因家庭资产规模小、不了解和不信任财富管理机构而不使用专业性机构,不仅说明人们需改变态度,以更开放的姿态借助外力提升整体财富表现,也说明了普惠的、专业性的财富管理服务有很大的市场空间。

家庭年收入越低,在财务规划、充分投资和资金不足方面的困难的认知更普遍。这也说明理财市场在居民资产配置上具备广阔前景。

责任编辑:

声明:本文由入驻搜狐号的作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场。
阅读 ()
投诉
免费获取