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这家央企抛出590亿现金大红包,A股将现投资新风向?

原标题:这家央企抛出590亿现金大红包,A股将现投资新风向?

3月18日,中国神华(601088,SH)发布的2016年度分红方案引发市场热议。除了对“超高股息率”本身的关注之外,或许投资者更为在意的是:

中国神华派发特别股息之举,是否会在A股市场掀起一个投资新风向?

(文末附上有望成为“中国神华”第二的47只个股名单)

20.66万A股“小”股东分享37.99亿元

▲图片来源:视觉中国

中国神华公告显示,公司董事会建议派发2016年度末期股息现金0.46元/股(含税),共计90.49亿元(含税);派发特别股息现金2.51元/股(含税),共计499.23亿元(含税)。合计派发590.72亿元。

多数情况下,A股上市公司发布的分红方案都是每10股派发多少元,而中国神华直接是每股派发多少元,足以显得这份方案的不同寻常之处。

事实上,中国神华这份分红方案的确不一般。截至3月17日收盘,中国神华A股总市值约2752亿元,H股市值约559亿港元(约合496.98亿元人民币),公司AH股总市值约3248.98亿元。以此估算,其此番抛出的分红股息率约为18.18%。这样的股息率水平足以在A股历史上名列前茅。

据Wind统计数据显示,2010年以来,A股年度分红股息率超过10%的案例仅有8例。在中国神华之前,方大特钢(600507)2012年度的现金分红独占鳌头。这份分红方案为每10股派10元(税前),以方大特钢分红预案发布前一日收盘价计算,股息率超过19%。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,中国神华此番拟派发的大红包,大股东将是最大受益者。

资料显示,中国神华的控股股东为神华集团。截至2016年末,神华集团持有中国神华73.06%股权。以此估算,神华集团此番将分得431.58亿元现金(税前)。此外,证金公司和汇金公司合计持股3.42%,将分走约20.2亿元(税前)。神华集团和“国家队”合计分得451.78亿元,剩余138.94亿元。这其中,100.95亿元将被H股股东分得,剩余37.99亿元归A股“其他”股东所有。

据中国神华2016年年报显示,报告期末公司合计有20.66万名A股股东,H股记名股东人数为2335户。

高分红股历来受宠

对于中国神华股票3月20日(周一)开盘走势,不少人认为,高开似乎是大概率事件。方大特钢、营口港(600317,SH)或许在一定程度上可以作为中国神华股票短期走势参照标的。

2013年2月6日,方大特钢发布2012年分红方案。公司股价当日高开低走,但此后迅速回升,最终上涨9.52%。在此之后的10多个交易日里,该公司股价累计上涨超过30%。2015年3月18日,方大特钢发布2014年的年报,提出10派8元(含税)的分红预案,以前一日收盘价计算,股息率约合14%。当日,方大特钢股票直接封涨停,并在之后一段时间继续上扬。2015年3月18日~4月9日,方大特钢股价累计上涨超过60%。

又如营口港2013年度推出“10转20股派5.29元(含税)”的分红预案,股息率约为13.75%。推出(2014年4月25日)后,营口港股价连续5个交易日涨停。

不过,对于有意分享中国神华这笔巨额分红的投资者而言,还有一些因素值得认真考虑,那就是除权和红利税。

除权自不必多说,这里重点说一下红利税。根据财政部、国家税务总局、证监会2015年下发的《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。只有持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。

按照上述规定,投资者持有中国神华1股股票不足一个月,其需要缴税0.594元;持股1个月~1年的,需要缴税0.297元。

引蓝筹股投资热潮?

中国神华分红方案出炉后,不少资本大佬迅速发表了看法。其中,深圳东方港湾投资公司董事长但斌在微博中直言:

但愿能掀起一个蓝筹股投资的小高潮。

事实上,中国神华此次现金分红之所以引起市场极大的关注,其超高的股息率无疑是最大的亮点。

A股市场对于高股息率股票的炒作由来已久,银行、纺织、家电等“蓝筹股”板块向来是股息率较高的区域。从这点来看,中国神华此次分红似可再度带动市场对“高股息率”概念的炒作。

不过,中国神华与传统意义上的“高股息率”股票有些不同。

一般而言,股息率高的上市公司普遍共性是业绩优良,具有长期投资价值。然而,财务数据显示,中国神华2013年~2015年净利润均同比下滑。2016年,中国神华的净利润为227.12亿元,同比增长40.70%,但仍不足以覆盖590.72亿元的分红款。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,中国神华此番分红之所以有较高的股息率,主要在于将派发特别股息。而公司之所以能发放特别股息,得益于公司“未分配利润”丰厚。资料显示,中国神华此番计划派发499.23亿元(含税)的特别股息,占公司截至2015年年末1049.92亿元未分配利润的47.5%。

对于上述特别派息,中国神华董事会认为,公司目前资产负债率处于行业较低水平,近几年资本开支规模较过往若干年度相对降低,且未来一个时期经营现金流入较好。在保证本公司健康持续发展的前提下,董事会提出上述派息建议,加大对投资者的回报。

值得一提的是,3月9日,在十二届全国人大五次会议新闻中心举行的一场发布会上,国务院国资委主任肖亚庆表示:

要推动国有控股的上市公司,进一步完善分红机制,上市公司要关心股价,更关心分红,要建立完善分红机制,符合价值投资的理念,要做切实的分红方案,不断提高各个资本投资者的回报。

基于此,有业内人士认为,那些有历史分红传统、每股未分配利润较高、资产负债率在可控范围内,现金充足的央企,或许值得多加关注。

以下是券商中国(微信号:quanshangcn)整理的A股中有望成为下一个“中国神华”的47只潜力个股:

▲图片来源:券商中国

每经编辑 宋思艰 李净翰

本文为每日经济新闻 nbdnews 原创文章

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