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比较 | 《繁荣的真谛》书评:重塑自由开放的竞争市场体系

原标题:比较 | 《繁荣的真谛》书评:重塑自由开放的竞争市场体系

津加莱斯本书最大的独到之处是,对保护市场、保护竞争与保护企业进行了区分。支持市场并不能完全等同于支持企业,问题的关键并不在于支持政府还是支持企业,而在于政府与企业结成同盟关系。

ssss反思总是发生在狂欢结束之后。2008年金融危机爆发以来,美式资本主义正在面临着一场新的危机,虽然目前只是刚刚露头,但它在很多方面都让人联想到1930年代的“大萧条”——经济困境诱发政治思潮与制度结构的变迁。

ssss金融危机,以及美国政府拿纳税人的钱救助危机制造者的行动,让美国民众的不公平感加剧,“占领华尔街”和“茶党”两场运动就分别代表了左翼和右翼的民粹主义。但在芝加哥大学商学院企业与金融教授路易吉·津加莱斯看来,无论是激进的再分配要求还是抵制“大政府”的不断扩张,都无法为美国指明出路,挽救美式资本主义的关键在于寻找第三条出路:重塑一种“民本的资本主义”(capitalism for the people)。

ssss像很多人一样,津加莱斯对现状的批评,是出于他对美国的挚爱。这种挚爱不仅是基于他的经济学专业背景,而且是源于他的个人经历与体验。1988年迁居美国之前,意大利裔的津加莱斯对本国的裙带主义和任人唯亲印象深刻——人的机会取决于他们拥有的关系而非才能,贝卢斯科尼总理的腐败明目张胆。他毫不掩饰对祖国的负面评价:“年轻人所受的告诫不是要努力学习,而是去给权势者‘拎包’……母亲把女儿推向有权有势者的怀抱,视之为改善社会地位的唯一途径。”

ssss而在崇尚竞争和机会平等的美国,津加莱斯呼吸到的新鲜空气,令他“感恩和庆幸”,增强了他对美国模式的认同感。无疑,很多赴美移民都有这样的感受。但也许,事情正在起变化:从1998年美国政府救助对冲基金“长期资本管理公司”,到小布什政府通过进口关税保护美国钢铁业,在津加莱斯看来,过去20年里,一系列似曾相似的场景正在美国重现,而2008年金融危机的爆发使得政府与大企业的共谋关系更加变本加厉。简言之,美国的经济政策与金融业正在向着意大利的裙带资本主义模式靠拢。

ssss这得到了美国民意调查的佐证:当前有61%的美国人认为,国家的经济制度不公平,偏向富人,77%的人相信“少数富人和公司在美国的权力过大”。作为收入颇丰的金融学教授,津加莱斯属于华尔街占领者所指责的“1%”,但他分享了抗议者的很多愤怒与忧虑,比如,美国大公司通过对政府的游说活动来攫取政治资源,而当它们的活动诱发金融危机时,又迫使政府拿出纳税人的钱来助自己摆脱难关。

ssss许多有识之士已经意识到了这一问题,但津加莱斯本书最大的独到之处是,对保护市场、保护竞争与保护企业进行了区分。他强调,尊重市场规律并不意味着对可能主宰市场、影响政治决策的大企业失去警惕心理;防范政府权力和干预范围的扩张,并不意味着对大公司的所作所为就可以听之任之。自由市场的支持者往往出于对企业利益的考虑,呼吁抵制政府监管范围的扩大,但在现实中,监管却很可能是大企业与政府的合谋:大企业往往主动迎合甚至促成对其有利的监管政策,积极地通过与权力联姻牟利。

ssss美国传统的政治立场往往被简单地划分为“亲企业”与“反企业”,是减少监管增进企业活力,还是更多地对企业“挤奶”,但津加莱斯警告,这一划分已经与现实不符,因为目前的主要矛盾不存在于政府与企业之间,而是政府和大企业合谋,把纳税人当做待挤的奶牛。美国知识界依然主要遵循着传统的楚河汉界,市场支持者也支持企业,但在支持市场、反对政府扩张的同时警惕大企业权势的人则少之又少。一份民意调查显示,美国民众能够对“支持市场”和“支持企业”做出区分:55%的美国人赞成“自由市场是创造财富的最佳制度”,但也有51%的人认为存在“大企业为自身利益扭曲市场机制”的情况。

ssss津加莱斯的这本书,就意在为这些“沉默的大多数”代言。支持市场并不能完全等同于支持企业,问题的关键并不在于支持政府还是支持企业,而在于政府与企业结成同盟关系。如果不获取政治权势和垄断地位,企业本身并不是问题,如果不因和商界勾结而腐化,政府本身也不是问题,但这两种恶性因素结合起来形成的裙带资本主义,却是最糟糕的问题。

ssss20世纪以来美国政府的角色不断扩张。政府规模的扩大本身,就可能加剧裙带资本主义。因为随着政府掌握资源的增多,企业的游说动机也在增强。早期的企业是为了避免遭监管伤害而游说,而现在,游说已变成主动出击,以争取隐性的政策优惠。在过去十年里,美国企业的游说总支出翻了一倍。

ssss社会风气也在变化:在1980年代里根革命之前,美国两党都主动与企业界保持距离,但里根革命打破了这一禁忌,政客与企业家握手言欢不再需要隐蔽。随着政商之间的“旋转门”不再隐秘,政府对大企业的支持也日益公开化。津加莱斯把政府向大金融机构提供的问题资产救助计划比喻为向需要戒毒的人提供毒品。他质疑,既然美国人都知道投喂野生动物会伤害其生存能力,为何对救助损害市场竞争机制的恶果视而不见?

ssss其实这并非美国的独特现象,甚至也不属于历史发展的异常,因为政商关系问题可以说从一开始就与资本主义的发展如影相随。从历史的角度看,资本主义本身并不必然带来自由和平等,这往往是公民运动争取的结果,而非市场经济发展的必然归宿。而且,资本主义和政治权势甚至精英垄断的结合,甚至经常是一种常态,比如,在亚洲新兴的市场化国家,从一开始,政治阶层就与资本紧密结合,政府产业政策就偏袒大型财团的利益。而美国传统的强调机会开放与平等的资本主义是一种可贵的例外,现在津加莱斯等人所要保守的,也是这么一种例外模式。

ssss目前为止,美国平民主义的主要改革呼吁往往回归老路——要求恢复政府的大规模干预,推动财富再分配。但津加莱斯强调,其实更好的解决方案是更充分地发挥竞争机制的作用,而不是简单地增强监管,因为监管事实上常常导致市场准入受限,既得利益受到保护,竞争受到妨害。虽然必要的监管必不可少,但最好的监管方式是制定更便于遵守、执行和监督的少而精的规则,从而降低被利益集团俘获的风险。

ssss他还呼吁促进机会平等,综合利用税收、监管和社会习俗来处理外部性问题,制约具有腐蚀性的游说活动,最好是通过立法根除政府对产业的补贴,从而对游说活动釜底抽薪。在减少政府干预的同时限制大企业的垄断与独断专行,是本书建议的读到之处。

ssss当然,不少学术界人士会抵制平民主义的质疑。一些人士反对大众介入公共事务的一个理由是,现代知识日益专业化、精密化,只有专家才能理性地驾驭,但津加莱斯警告,专家很可能为自身职业及其知识的服务对象所俘获。专家知识的专业性越强,这些知识的潜在市场就越小,专家就越容易受其知识“买家”的支配,从而出于为稻粱谋的考虑而失去观点的独立性,变为特定利益的附庸。

ssss比如,核工程师不会公开反对核电站项目,“金融学家也很少反对金融衍生品”。但是,金融衍生品却是是金融危机的诱因之一。往往,专家出于自身利益考虑并利用专业话语做出的辩护与大众的观感相悖,而这造成双方关系的进一步疏离,加剧不信任感。

ssss抵制裙带资本主义,是为了维护资本主义。因为,自由市场制度本身的合法性在于实现持久普遍繁荣的承诺,如果中产阶级困境恶化,民众对精英的不信任感增强,自由企业制度、私有财产神圣性、产权保护等都会受到质疑。在此情况下,因为受到挑战,政府和大企业会抬高抨击“民粹主义”的调门,导致精英与民众之间的信任关系继续受损,人们对契约和法治不再深信不疑,理性的基于普遍信任的投资活动减少,从而导致大企业被迫更加依赖于政府的救助,陷入一种恶性循环。

ssss简言之,如果自由市场的理想被商业利益侵犯,美国的民主制度将从根本上动摇,这也是津加莱斯的上一本书、他和拉古拉迈·拉詹合著的《从资本家手中拯救资本主义》的主题。无独有偶,英国《金融时报》首席评论员马丁·沃尔夫也认为,今天对自由主义民主的最大威胁不是左翼意识形态,而是金融不稳定和经济不稳定。这并不是要否定市场经济和个人自由的价值,而是警惕矫枉过正,警惕过度市场与金融导向所带来的恶果。

ssss津加莱斯明言,他是一个“自由市场的坚定信徒”。而在他看来,“民本资本主义”并非一个自相矛盾的概念,而是代表着一种希望:把市场理念与积极的美式平民主义传统结合在一起,避免美国制度的堕落。历史上美国在西方国家中较早地形成了以1890年“谢尔曼反托拉斯法”为代表的反垄断法体系,这其实代表着民众对大公司权势的抵制,而“罗斯福新政”也是追求机会平等的自由主义的一次大展现。美国繁荣的秘密,其实在于它一直对自由与平等、效率与公平同等看重。

ssss1980年代以来,美国平民主义经历一段没落期,但在2008年金融危机之后再次回潮。当前值得观察的是,新的平民主义主张能否从民粹倾向中脱胎换骨,转变为具有实质可操作性的政治经济思维与政策,打击正在隐现的裙带资本主义苗头,却不演变为对自由市场制度的毁灭,从而带来美式资本主义的新生,以及美国民主制度的修整与健全化。

原文载于《经济观察报》

内容简介

ssss本书作者路易吉•津加莱斯生于意大利,曾亲眼见证了裙带资本主义、腐败盛行对一国经济的致命伤害。20世纪80年代,他来到美国学习经济学,并致力于研究什么样的制度能带来持续的经济繁荣。那时候的他发现:在美国,成功并不是靠运气或出身,而是源于努力的工作。美国独特的历史和资本主义模式,使穷人也能跨入在全球来看相对富有的行列。

ssss但是,如本书揭示的,过去十年,游说集团和政界内部人士相互织成关系网络大捞好处,而挣扎中的中产阶级无奈地看着毕生储蓄因为房地产泡沫破裂而湮灭。银行利润屡创历史纪录,却要花费纳税人的巨资去救助。赢家通吃型经济挤压了中产阶级,恶化了收入差距和社会流动性。美国正在逐渐滑向南欧式裙带资本主义——扶持企业而非扶持市场,关注朋党利益而非民众机遇的腐败政客操控了政治和经济。

ssss如何打破这种局面,重现经济繁荣?关键是找到繁荣的真谛:培育“民治、民享、民有”的自由开放的竞争市场体系。

作者介绍

ssss路易吉·津加莱斯(Luigi Zingales),美国芝加哥大学布斯商学院企业家精神和金融学Robert C. McCormack讲席教授。公司金融和公司治理领域最重要的学者之一,欧洲公司治理委员会研究员,美国国民经济研究局、经济政策研究中心研究员。1992年获美国麻省理工学院经济学博士学位。

推荐

ssss本书展现了杰出的创造力和强烈的道德感,给我们提出了一系列值得深思的大胆观念,这些能帮助我们让美式资本主义模式更好地为所有人服务。

诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学教授

罗伯特·希勒

ssss借用本书,津加莱斯加入了一个人数虽少、但影响巨大的经济学家阵营,他们看到美国经济的社团主义色彩日益浓厚,资本主义精神愈益淡化。他对于我们社会阴暗面的深刻描述,还反映了更为糟糕的意大利式裙带资本主义带给他的切肤之痛。这是本必读之书。

诺贝尔经济学奖得主、哥伦比亚大学教授

埃德蒙·菲尔普斯

ssss这是本睿智、深刻和及时的专著。津加莱斯以活泼的语言对美国经济的优劣点做了深刻诊断。无论你的政治立场倾向于茶党、占领华尔街运动,还是两者中间的任何位置,从本书中,你都能得到如何为社会整体改善经济未来的启发。

哈佛大学教授

格里高利·曼昆

ssss津加莱斯的基本诊断完全正确……对于美式资本主义的本质以及关系到美国相对地位下降的诸多问题,本书都富有启发。

《金融时报》

ssss津加莱斯献给他24年前移民来此的美国的一首挽歌。

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