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【懂经济能长寿】2017.06.05 - 2017.06.12一周经济观察

原标题:【懂经济能长寿】2017.06.05 - 2017.06.12一周经济观察

前言

如果您想要在忙碌的学习或工作之余,高效率地了解这个世界正在发生着些什么,这个经济观察,应该挺适合您的。本平台原创经济观察每周一篇,带您把握世界经济的脉搏。本文末尾更附有理财德资产配置建议,是基于当下经济形势的宏观建议,供各位读者参考,有任何想法也欢迎与本人交流。

2017年06月05日至2017年06月12日

上周全球股市基本不变,大宗商品大幅度上涨。油价暴跌至$46.37/桶,黄金价格下降至$1,267.8/盎司,铜价格下降至261.7美分/磅,加币上升到$0.75美金。

本周国际经济事件

  • 欧洲央行正在努力逐步让货币政策正常化。随着经济的逐渐复苏,管理委员会可能会利用周四的货币政策会议的机会,首次正式讨论退出宽松货币的方式。欧元区上个月的通胀为1.4%,核心通胀下降了0.9%。欧洲央行表示没有货币刺激,通胀不大可能

  • 墨西哥经济部长表示,作为NAFTA重新协定的一部分,墨西哥将会愿意接受针对己方贸易顺差的重新平衡,前提是不能产生关税或者其它限制。墨西哥希望通过贸易扩张,而非贸易限制来实现再平衡。墨西哥还承诺不会通过操纵货币来赢得贸易战争。

  • 英国已经从G7当中经济增长最快的国家退为最慢的。比起经济的增长放缓,人们更担心的是真实收入的下降。退欧以来英国的工资增长根本无法追上通胀,英镑持续下跌。尽管失业率出现下降,但实质上就业市场正在由稳定高收入向着低收入不稳定工作转移,自雇职业明显增加,全职工作非常难找。

  • 美国前FBI主席科米上周在听证会作证,并未披露任何震惊世界的消息。

  • 英国大选结果,梅姨并未赢得大选,英国将要组建联合政府。

  • 美国总统特朗普宣布拒绝访问英国,以此来回应英国部分反对声音。

  • 波多黎各无力还债,公投希望成为美国第51个州。

本周加拿大、美国以及全球市场大数据如下图

美国及加拿大经济状况

本周美国及加拿大经济相关事件:

  • 美联储周三宣布加息25个基准点。重点是,美联储已经做好准备“正常化”美国的4.5万亿资产负债表。投资者对央行如何具体实施缩表都非常关注。毕竟目前美联储依旧是按揭抵押证券市场和国债的一大持有者。在五月份的会议上,决策者已经制定了一套每个月减少固定再投资的计划,但数额仍在商榷。

加拿大Fixed Income(债券)市场状况

  • 美国10年国债利率为2.215%;加拿大为1.484%。

加拿大及国际Equity(股票)市场状况

理财德资产配置建议

(基于加拿大投资者)

短期资产配置:今年上半年全球波动性极大。美国总统上任以来推行的各项重要政策基本全面受阻,他自己也面临弹劾危机。市场倒是一直不管不顾地屡创新高。美国在经济数据表现一般的情况下依旧稳步加息,美元较其他主要货币持续走强。在美国这样的高流通性市场,强劲的加息预期对于股市来说依然算是个好消息,因为这会让国际投资者有更强的欲望持有美元资产。美股整体存在高估,目前的持续增高依旧主要来自于流通可是要看美股的主要的组成成分,可能还是以养老金为主的基金。而美国社会的人口老龄化问题已经较为严重,在未来几年相较于往养老金存钱的人,会有更多人从里面取钱。这肯定会给股市带来抛售的压力,届时在收紧的货币政策和更高的借贷成本之下,是否还会有更多资金持续流入股市来补这个漏十分值得怀疑。若想短期内在美股盈利,实在需要一些勇气加运气。而加拿大今年上半年的表现还是比较中规中矩的。各项指标方向不一。未来加拿大面对的威胁还是有很多,低迷的石油价格肯定阻止了加元的飙升;过低的汇率导致国内通胀严重(食品和日用品都是进口的)和人民真实生活水平的下降;房地产市场的冷却可能导致人们的消费欲望降低(感觉自己没钱了);就业状况的不健康转移(更多全职工作转向自雇或者兼职);人口老龄化对社会资源的透支和对年轻人的洗劫。但作为G7当中表现最好的国家,加拿大资产在国际上还是具有一定的吸引力,相对于美国和欧洲诸国的高不确定性,避险资金还是会有一小部分愿意来加拿大,而在房地产市场冷却的情况下,资金会部分流向其他投资种类,这就包括了股市(尤其在持续低利息的情况下),股市可能会迎来一波短暂的回暖。下半年加拿大股指基金具有较高的增长可能,但是要想有一个稳定且持久的增长 ,还是得经济出现明显好转。

长期资产配置:其实在讨论资产配置的时候,长期才是更加有意义的。短期对于市场的预测总是模糊并且多变的,具有很强的时效性,对错都有不少的随机性。但是长期资产配置更具有可持续性,出发点也不是从谁会涨谁会跌来考虑,而是更多地从风险的角度进行划分。首先应当考虑的当然是具有保本、避税特性的保险类投资。同时,资产分布比较平均的一些加拿大股指基金也是值得考虑的,相较于2016年的巨大波动性,2017年的趋势应当会明显一些,是基金投资入场的好时机,但这是针对加拿大而非美国。今年由于美元走强的预期,全球资金仍然会大量流入美国,不少会进入美股,所以美股依然是一块吸金石。然而在经历了数年的持续增长以后,美股已经因为流通性而存在估值过高的问题。长期来看市场有可能会回归理性,会正确看待特朗普上台这件事,部分板块会出现价值回调。从长期资产配置的角度这些波动其实影响不会太大。2017年美股波动性可能比加拿大要大,并非基金入场的最好时机。

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2017年,为了避免资料来源再出现问题,本文所有内容来源均为Richard及助手亲自从权威网站的公开信息中整理收集。原资料均为英文,本文所有内容均由Richard亲自翻译。所有点评和注释均为Richard的个人观点。

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