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别让全球化挤瘪了你的钱包

原标题:别让全球化挤瘪了你的钱包

“作为一名普通人,怎样在资本的全球化中照顾好自己的钱包?”

6月21日,全球知名指数公司MSCI将公布是否把A股纳入MSCI新兴市场指数。大伙都很期待,毕竟作为仅次于美股的全球第二大市场,A股孤立于全球资本市场太久了。

去年A股冲击MSCI之前,我曾写过一篇小科普,,如果你还不太了解MSCI是怎么回事儿,可以顺便读读。

但今天我想讲的并不是MSCI,而是由它引申出来的事情。因为无论今年A股是否能成功纳入,中国逐渐融入全球资本市场这件事,都在不可逆转的发生;而这件事情,正在影响我们每个人的钱包

1. 全球化让钱包变瘪了?

最直观的例子就是人民币国际化。2015年“811汇改”之后,人民币开始了一轮贬值,到2016年年底,对美元贬值幅度接近13%。无论是出境游,还是海外购,这13%就是我们要结结实实要多付出的成本,直接影响到了我们的钱包。

(14年以来美元兑人民币汇率,点击可放大)

更深层次的,是未来中国融入全球资本市场后,带来的相对财富的改变。要知道金钱不是财富,金钱只是财富的符号,而真正的财富,是我们能够占有的资源。我们的钱越多,就表示我们可以占有的资源越多。

全世界的资源是有限而相对固定的,但金钱会随资产增长而膨胀。举个例子,假设我有一套北京的房子,这几年房价大涨,我把房子卖掉就多了很多钱。这意味着我在社会总财富中,就能切得更大的一块蛋糕,而没买房子的人的蛋糕就变小了,他们的钱虽然没变少,但实际上变穷了。

楼市、股市、债市,随着资产价格的涨跌,每天都发生着这样财富转移的游戏。全球化之后,和我们相关的更不只是国内的市场——如果美股天天上涨,A股天天下跌,那相对于持有美股的投资者,我们的相对财富也就缩水了,也是钱没变少但却变穷了。

2. 资产配置是财富保值的必由之路

战胜全球化带来的威胁,也需要用全球化的武器。

关注我时间久的小伙伴都知道,我一直倡导的是资产配置的理念。在过去,我们说的资产配置更多的是指股权、债权这样大类资产的配置,但面对资本市场的逐渐开放,到了该更多的关注不同市场资产配置的时候了。

对于普通人来说,要实现财富的保值增值,最好的方法就是分散投资,把我们的钱投入到全球多个市场中去。

投资多个市场有什么好处呢?

(1)分散掉货币风险

首先,作为一个五讲四美三热爱的公众号,我先要郑重声明,我十分认同官方观点:“人民币是木有贬值基础的!”这话你们懂……但是……凡事总担心有个意外吧,万一人民币继续贬值呢?

央行这几年一直在减少外汇储备中美元的占比,人民币汇率也从盯美元改为了参考一篮子货币(拓展阅读:你们看我真是什么都写过呢哇哈哈)。央行的做法,也是在分散自身外汇储备不要过于集中于美元单一货币。

对普通人来讲,道理是一样的,资产当然是由多币种构成更安全。分散化并不是去预测汇率变化,而是通过分散把自己的财富和全球捆绑,哪种意外跌了也不会吃亏。

(2)分散掉投资风险

不论是股票还是债券,都有正的预期收益,但也面临着价格的波动风险。而分散配置,可以帮助我们免费消除掉非系统性的风险,让收益曲线更平滑,财富增长更稳健,所以常说资本市场上分散是唯一免费的午餐。

这个道理用术语解释起来有点费劲,但简单想想也很容易明白:当我们把钱投入到多项资产之后,总会“东边不亮西边亮”,比如今天A股跌了,但是美债和港股涨了,总体的资产收益曲线就会变得平滑,就像下面这个示意图一样。

(3)获得更丰富的投资机会

进入全球市场,还能寻找更合适的投资机会,不一定非要盯着A股。

比如2016年年中的时候,我多次给大伙介绍过的香港恒生国企指数的估值水平处于历史较低位置,到现在涨幅已经超过了25%。再比如美股自2009年金融危机结束后,已经连续走了8年的牛市。

(标普500指数09年月K线图,点击可放大)

此外,很多我们熟悉的优质中国企业,比如腾讯、阿里巴巴,都是在境外上市,它们最近十年多股价涨了几百倍,在科技改变世界的今天,这些最优质的中国科技企业在高速成长,但境内的投资者却很难分享到这种成长的收益。

(腾讯04年以来股价月K线图,点击可放大)

3. 普通人做全球资产配置也很简单

其实全球资产配置做起来并不难,只要行动起来就很简单。

最简单的方式,就是利用境内市场现有的QDII基金或者港股通基金。当然啦,像我这么认真负责的自媒体,之前也一定都帮大伙梳理介绍过QDII基金的情况,在微信公众号“韭菜投资学”回复内“QD上”、“QD中”、“QD下”就可以查看。

这种方式的优点是简单,缺点是可供选择的标的比较少,上市交易的基金通常成交量不高,且时常有二级市场溢价,不上市交易的基金又常常容易外汇额度管制申购不到,总之就是常常想买买不到。

另一种方式,就是去开境外券商账户,直接投资境外市场。现在通过互联网券商开立境外券商账户都很简单,和国内券商网上开户的体验差不多。这里建议大伙直接去开美股的账户,因为美国市场的金融工具最齐全。美股有非常多的ETF基金,用来跟踪全球各种指数,购买这些ETF基金,是实现全球市场配置最简便的方法

在做全球资产配置的时候,为了实现最好的分散效果,应该选择相关性低的市场。用白话说,就是你不能选的几个市场总是同涨同跌,要不相关才能分散。

我今天花了好久时间下载了主要股指的周线数据,整理了这张全球主要股指相关性系数表送给大伙。相关系数是用来描述相关性的,相关系数越接近0,表示越不相关,1则表示完全正相关,同涨同跌,-1则表示完全负相关,涨跌反向。从表里至少可以看出,A股和其他指数的相关性都不算太高,所以做全球分散配置很有必要。这张表其实有很多精华,可讲的东西不少,今天讲不完了,咱们可以明天夜报继续聊。

(05年以来全球主要股指相关系数,点击可放大)

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(点击可放大)

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