>财经>>正文

DCM林欣禾:投资像焖烧,且只为创业者做2件事情

原标题:DCM林欣禾:投资像焖烧,且只为创业者做2件事情

本文由《我的投资像焖烧》、《DCM董事合伙人林欣禾:我为什么投58?》、《5年内投出4家IPO企业 DCM林欣禾是这样陪51Talk走到纽交所的》、《DCM林欣禾:投资泡沫大 未来创业门槛低》整合而成,仅供参考!

北京时间6月10日晚21:30,51Talk无忧英语在纽交所正式挂牌上市,成为今年第一家成功登陆美股的中国互联网公司。这背后,知名风投DCM,从A轮领投后,每轮都跟投,一路保驾护航到IPO,51TalkCEO黄佳佳告诉记者,IPO时DCM也认购了1500万美金,对公司表现出了很大的支持。

黄佳佳说道,“DCM对我们的帮助非常大,我们在2012年时,经验还不足,Hurst把他看到的好公司的成长过程告诉我们,他们投的唯品会、途牛、58同城等背后成功的原因告诉我们,经验非常重要”。

黄佳佳口中的Hurst,是DCM董事合伙人林欣禾(Hurst Lin),没错,唯品会、途牛、58同城都是他投的。

按照各家IPO的年份来算,2012年的唯品会、2013年的58同城、2014年的途牛,再加上今年的51Talk,林欣禾在过去5年中,投出4家IPO企业,成为福布斯2014年中国最佳创投人之一。

他的眼光为何如此锐利、独到?记者告诉你。

另类的VC“哲学论”

真正的投资人擅于发现别人发现不了的潜在机会,同时疯狂地相信自己所投的公司会取得成功,保持信心长期持有,而非一受损失波动就动摇放弃。这样可以在资本退出时,获得超乎寻常的丰厚回报。

林欣禾就能够敏锐地感受到市场的变动和流向,就像投资唯品会。据了解,当时股价破发,唯品会股价下跌到5美元,原本准备与其竞争做“闪购模式”的当当网和京东见状,决定放弃,保持观望。“那时唯品会要上市,我告诉沈亚我经历过,一定要上。”他说,“彼时如果其他家也做特卖我们就会很累,然而他们不做了,这给了唯品会12个月的时间。”

“竞争特别火的时候,有很多钱在里面绕,大家都想做成下一个至少数十亿(人民币)级别的公司,在那时候竞争最痛苦。一旦上市窗口关闭,投资者就会觉得没戏,竞争者也会觉得没有机会,或者傻瓜都知道要做,也是做不好的,所以选择在这时候上市,可以获得成长机会。”林欣禾如此解释。

果不其然,唯品会从2011年的2亿美元销售额、大为亏损,成长到销售额为7亿美元、转亏为盈的状况,只用了一年时间。“等到2013年当当网、淘宝等要做特卖时,唯品会规模已相对大。业界再大声喊做特卖时,反而帮了唯品会”,林欣禾说,当年作为创业者的经验教训讲给CEO时,他们多少会听进去一些,包括58同城CEO。

谈到58同城,林欣禾称投资58同城前,也看过赶集网百姓网。他表示,这几家公司当初都在抄袭美国的Craigslist,但是他们几家公司的模式各有不同。

百姓网完全抄袭Craigslist的模式。其CEO也很坦率地与人说过,百姓网跟Craigslist一模一样,“你喜欢Craigslist这个模式你就应该投资我,你想做那些在美国尝试失败的模式,你就去投资赶集、58。”

赶集网的模式夹在中间,一边想要做百姓、Craigslist模式,一边又抄袭58。其成本比百姓高,不过服务又比58还要少。林欣禾觉得赶集夹在中间永远不是好事:一边亏比较多钱,一边客户又说你服务不是那么到位。

58的模式是一条龙的全面服务,从网站设计到信息发布,再到结果都有面对面的销售,整个服务过程让客户觉得非常好。“其实这在美国,是失败的一种方式,但在中国我觉得是没有泡沫的。因为中国的小生意人不知道怎么上网,而且你跟它说效果有多好,但是没有派人告诉他,他是不认可的。你需要亲自上门给他一个纸质的报告,跟他聊天,他会进自己的账户左看右看,心里比较快活。总之,他付了钱是要看到一点东西的。”

这个林欣禾深有体会。“当初我在新浪的时候,也经历过同样的情况。在新浪卖广告,通常广告商不是像我们这样长期在网络环境里的人,对网络广告的效果并不是很明白,反而他比较想看,我放到你新浪上面的广告在哪儿?你不能跟他讲CPM、CPI,他听不懂的,他只会说,‘我给你钱,我的广告放在哪儿?’当时我们的销售人员都要把广告页面提出来给他们看。”

基于此,林欣禾投资了58同城。从过去几年58同城的业绩看出,林欣禾投资很成功。从他的成功中,我们又看出,除了投资人的观察和判断力,VC中拥有创业经验的合伙人更是超值的加分项。“因为他们知道创业者需要什么,和创业者沟通相对无障碍”,他们提供的建议背后,是自己一路实战后凝结的血泪心得。

正如林欣禾对51TalkCEO黄佳佳、唯品会CEO沈亚的建议,均来自他过去的创业经历。

创业期间,心胸宽广

据悉,生于台湾,在纽约长大,而立之年于硅谷创业的林欣禾的公司就诞生在斯坦福的校园——学生食堂后面的一个小房子里。另外两个伙伴与林欣禾一起创办了华渊网。这家公司后来与中国门户网站四通利方合并,成立了新浪网,林欣禾加入到新的公司,成为新浪公司前身之一的华渊生活资讯网的联合创始人。“我是看到了杨致远创办雅虎的情景,才开始自己创业的。”在加入新浪之前,林欣禾曾在斯坦福商学院就读,并作为安永的管理咨询顾问在硅谷工作多年。

“我觉得投资跟创业一样,当初我做新浪时,也没想到会把新浪做得那么大,只是三个人在斯坦福的教室里,大家都在做英文,我在做中文网站。当初腾讯跟新浪相比,腾讯很小,腾讯只做QQ,像美国的ICQ,他们没有做得特别大。”虽然林欣禾在新浪工作了10年,但他的工作重点和兴趣一直集中在资本和并购业务上,这为他成功转型风险投资领域埋下伏笔。

林欣禾分析,今天BAT成功的原因正是因为他们的创始者心胸宽广,看着时代在变化,一找到新的机会就往上走。后成为DCM董事合伙人的他回忆:“当时我投58和唯品会时,也没有想到会发展成这么大的公司,坦白来说我刚刚投进去时,团队也就20~30人,我没有抱这个态度:将来这会是一个BAT,我就想这是不是一个好的投资,这个团队是不是一个好的团队。不仅如此,由于竞争永远存在,你没有竞争,你的商业模式就不行,一旦有商业模式,竞争对手一定会进来。因此我投的时候也会想创业者是不是有这个能力去改变。”

不过,在创业者黄佳佳眼里,“Hurst是非常好的趋势投资者,他非常善于从用户的需求出发,投有大趋势的项目。”如上所述,Hurst宁愿投相对冷门(直到唯品会上市,北京的媒体才知道有这样一家公司)、潜力巨大,且容易合作的项目。

唯品会做闪购、58同城做分类信息、途牛做在线跟团游、51talk做在线教育,几家都是在大家还没有注意的时候,他先入为主,大规模地耕耘这一领域,造成竞争对手还没想好,就已到达一定的规模。

“冷门”当然很容易判断,要判断是否“潜力巨大”,就很考验智商。用智商判断完,接着选择投资后,林欣禾只为创业者做两件事。

在DCM,只为创业者做2件事情

就51talk而言,黄佳佳在企业战略定位上,明显地从DCM获益匪浅。“Hurst就像我个人的创业导师”。因为投资项目数量少(一直秉承“少而精、高命中率”的投资风格),DCM得以在每个投资的案子上,都有合伙人亲自给到深入的战略和融资支持。他说,“In DCM, Every deal counts.”

融资是每天与钱打交道的VC的强项、战略定位是见多识广的VC的强项,这两件大事,就是DCM重点帮创业公司做的事:

融资上,VC最懂融资,可以指导企业何时融资、融资多少。管理层知道竞争对手具体情况,知道第一线怎么打仗,VC则清楚行业的总体战局,知道如何宏观布局。

战略定位上,经验丰富的VC,看过很多各阶段各领域的公司,凝结成宝贵意见,可以传达给管理层。学史知兴衰,VC有其他领域其他家企业历史经验,眼界广则理性,可以帮助企业管理层规避其他的噪音,帮其稳定阵营。

关于与创业者之间的相处与配合,林欣禾也有一套自己的默契——各司其职,各尽其职。林欣禾把好融资和战略定位关,创业者把好产品公司运营关,二者互为搭配。

“我们和CEO之间有共识,我做我最擅长的,帮你融资、定位。其他的事情交给创业者。”黄佳佳则认为,这和林欣禾之前长达10年的创业经历有关,自己创过业,所以尊重创业者自己的判断。

如此一人,不仅成就了唯品会、途牛、58同城,还成就了快手、优信拍、丁香园、好大夫、UCloud、纷享销客、德比软件、探探、Udesk、会小二、木瓜移动,包括早年退出的人人、当当、易车、文思创新、前程无忧等。

文章来源:创投梦工场返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:本文由入驻搜狐号的作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场。
阅读 ()
投诉
免费获取
今日推荐