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2017上半年,欧洲创新科技市场融资情况一览

原标题:2017上半年,欧洲创新科技市场融资情况一览

报告基于投资咨询机构公Clipperton基于Digimind的WhoGot资助的综合融资交易数据库完成。

编辑的话

“Mega-rounds”被定义为1亿美元以上的融资。这类融资为2017上半年的欧洲带来举足轻重的影响:仅10笔交易就产生了20亿美元,占了整个欧洲2017上半年创历史新高的77亿美元是来自科技领域的投资,占总额的26%,同期相比于2016上半年10亿美元左右的融资额,2017上半年有大幅增长。

在过去6个月的10次Mega-rounds里,其中4次来自英国,4次来自德国,1次来自荷兰,1次来自西班牙。所有Mega-grounds都来自IT/数字领域,生活科学领域并无投资。

此外,70%的消费者感兴趣的应用程序集中在食品供应、金融科技、市场和按需经济等消费应用领域。还有两种以技术为中心的项目: VR初创公司Improbable的游戏应用技术平台,以及软件测试公司Tricentis。

如此大的融资量会在一定程度上助推估值的上升,投资者将会仔细观察欧洲公司在未来几个季度的技术IPO。外卖超人Delivery Hero的IPO在6月份的成功,与外卖订购网JustEat或Takeaway等同业相比,这种溢价显然与其真实的全球影响力和积极的成长战略有关,这对其他“资金雄厚的俱乐部”来说是一个积极的信号。奢侈品购物平台Farfetch或Auto 1可能是在未来几个季度内进行公开市场测试的最佳候选人。

投融资概要

历史性投资记录:超过70亿美元投资于欧洲科技领域。

DACH地区(DACH由Deutschland、Austria、Switzerland组成)宣布了大笔的投资记录为20亿美元,较同期增长了近50%。而英国生态系统仍然保持稳健,尽管有脱欧事件还在影响着投资方的表现。

DACH地区的表现主要是由mega-rounds推动,例如Delivery Hero上市pre-ipo和Auto 1。总体来说,“mega-rounds”解释了大部分的过去和预期的表现。这与2015年上半年的情况相当,这是欧洲科技融资史上的“创记录融资时期”。

各大企业(例如乐天,Naspers,安联和荷兰银行)等大型通用私募股权基金(例如KKR,Vitruvian,NPM Capital)和美国科技基金(例如Andreesen Horowitz,Iconiq,Benchmark)继续以大型交易来促进欧洲科技经济的增长

2017上半年投融资Top 10

2017上半年,欧洲创新融资的趋势达到了77亿美元,超过了2015上半年的最高纪录水平。这样的表现在很大程度上是由“mega deals”来决定的。其中有几轮超过1亿美元的融资,比如Delivery Hero (pre - IPO)、Farfetch和 Auto - 1 Group,还有一些雄心勃勃的企业,如VR初创公司Improbable (由日本Softbank Group牵头的5亿美元融资)。

大量资金投入正在推动欧洲创新融资

❦ 创新融资牵引力似乎在低于3,000万美元的交易中放缓,650笔交易已经结束,与去年同期相比略有上涨;比2016下半年相比下降21%。

❦ 小额融资(低于100万美元)数量有巨大增长(与2016上半年相比增长84%),这意味着新一轮初创企业将在未来几个月内寻求进一步融资。

❦ 大额融资有百分之五十集中在创新金融领域(尤其是超过1亿美元的交易)。但更重要的是,2017上半年的平均交易量比2016上半年多了3千万美元(2016上半年交易量只有6000万美元)。

欧洲三大主要创新融资市场中的积极趋势

▲欧洲不同国家间投资金额对比

❦ DACH区的上半年融资势头强劲,比去年增长了50%,达到20亿美元。该地区囊括了欧洲前10名交易中的3笔,贡献了近0.7亿美元:其中Delivery Hero占4.6亿美元,Tricentis拿到了1.65亿美元和德国新兴金融机构Kreditech占了1.2亿美元。

法国所有初创公司2017上半年的投资额达到15亿美元,同比2016上半年增长了近30%。法国在交易数量上保持了强劲的活力:今年国内达到230笔,去年则为203笔。

英国的经济增长主要由两笔交易推动:Improbable公司的5亿美元和Fartech的4亿美元。与2016年同期相比,两家公司Skyscanner(天巡网)和Fartech交易总额仅为3亿美元。

在其他地域,如西班牙,完成超过2.2亿美元的交易额,其中Cabify贡献了大头,占1亿美元。比荷卢经济联盟也迅猛增加,由3000万美元交易牵头,在线超市Picnic筹集了1亿美元,数据管理自动化软件供应商Collibra和生物识别公司Protix分别获得了5000万美元的融资额。

送餐服务行业成为投融资香饽饽

在很长一段时间内,送餐服务一直位居风投排行榜榜首(可参见本报告的2014年版Delivery Hero的顶级交易记录)。近来的新闻可以看到,总部位于阿姆斯特丹的外卖网站Takeaway.com在2016年9月的IPO中得到了市场积极响应,其股价在历经8个月的交易后几乎翻了一番。最近,德国创业孵化器Rocket Internet下的Delivery Hero在法兰克福证券市场上市,其市盈率高达13.5倍,在几周后的市值显示LTM收入接近50亿欧。这两个欧洲公司的首轮成功,实在与总部位于美国的套餐食材(meal-kit)订购平台Blue Apron形成了鲜明对比。(Blue Apron仅拿到了3亿美元融资)。

退一步讲,送餐服务无疑是少数几个欧洲领导人会扎堆的领域之一。他们有能力横扫整个欧洲(Deliverroo推出还不到4年,已遍布120个城市),这个记录超过了Delivery Hero(其为40个国家服务)。成功的一个因素是满足了风投公司和企业投资者快速扩展模型所采取的扩张策略,另一个关键因素可能是其业务模型和对用户多样性的满足。

除了有JustEat这样的纯粹市场,还有更为的集成化运营模型,如英国外卖平台Deliveroo的管理交付过程的快递员车队(Delivery Hero则混合了两种模型)或Frichti整个产品采购和食材准备。Deliveroo甚至超越了“按需”平台,正如HelloFresh订阅模式的成功所证明的那样,其很有可能成为下一个上市的欧洲送餐服务商。

有意思的是,送餐服务的成功为一群正在提供相关服务和技术的新兴企业铺平了道路。如“最后一公里”的运送商,还有JustEat的合作伙伴Starship技术公司从戴姆勒获得了1700万美元,作为持续开发智能送货机器人的资金。

更普遍的现象是,像英国Quiqup这样的欧洲平台,及以西班牙为基地的Glove,他们正在为客户提供“随需应变“的服务。美国同城快递公司正利用类似的方法以适应消费者和不同城市的特殊需求。

最后同样重要的一点,长期被视为“房间里的大象”的亚马逊有了一个大动作,斥资140亿美元收购了有机食品超市Whole Foods及其在美国、英国和加拿大的460家门店。这个欧洲协议将改变游戏规则。在这个瞬息万变的市场下,只等时间告诉我们欧洲订餐服务领域的领先者将如何利用他们的成功建立全球领导力。

▼2017上半年欧洲不同国家的投融资 Top10

此报告的上一版强调了各大企业加大了VC投资,这个强劲现象一直持续到2017年上半年,下面是一些有趣的趋势:

巨头企业强势介入:2017年第二季度前三名的交易都是由战略投资者领投:分别是日本软银为Improbable注入5亿美元、Delivery Hero获Naspers3.81亿欧元投资,以及京东投入3.97亿美元成为Fartech最大股东之一。

企业风险投资越来越趋向跨境投资:尤其是亚洲企业表现出强烈的对欧投资倾向。

电子商务领袖乐天公司除了投资国际运输网络公司Cabify之外,还向两家欧洲金融科技公司注入资金,分别是英国跨境支付服务平台CurrencyCloud和德国互联网保险公司Simplesurance。

阿里巴巴集团领投购买了瑞士的一家AR技术研发公司的价值为1800万美元的系列产品。

普利司通集团对连接汽车数据管理平台的法国供应商Xee领投1200万美元。

❦ 金融科技依然是企业风险投资的热门:保险公司安联和Maif股份分别参股Simplesurance和Guesttoguest后,西班牙对外银行在原子银行又投了1亿美元的资金。

▲2017上半年IT领域融资Top15

2017上半年生命科学领域融资Top5

▲2017上半年清洁科技领域融资Top5

▲欧洲IT领域投资聚焦

初创科技企业吸引了超过80%的风险投资,在2017年的上半年完成了63亿美元(共达成571笔交易)融资。相比之下,生命科学领域只获得了13亿美元(达成97笔交易),而清洁技术初创公司也得到了1.5亿美元融资额(达成29笔交易)。

在IT部门,互联网与新媒体获得良性发展,融资额达到31亿美元,是融资总额的41%,高于2016年的36%。商业云和软件领域的融资交易达到208件,较于2016全年的226宗交易,可谓是利好。投资总额达到15亿美元。金融科技继续为投资人所关注,在2017上半年融资超过10亿美元,去年则只有6700万美元。

编辑丨叨叨

译者丨Ray、叨叨

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