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MLF续做4,980亿元,再次啪啪猛打造谣者的脸!

原标题:MLF续做4,980亿元,再次啪啪猛打造谣者的脸!

周四(10月12日),国债期货低开震荡走低,全线收跌。十年期国债期货主力合约T1712收跌0.32%,五年期国债期货主力合约TF1712收跌0.17%。

随后,类似“周五到期的MLF不续了”,或者“三次到期只续两次”的猜疑式不靠谱言论便在各个群传播。全然忘了路透周一已发过消息:

中国金融:央行就MLF续做进行询量,有望在本周五操作--市场人士 - Reuters News

路透上海10月9日 - 市场人士周一透露,中国央行已就本月将到期的MLF(中期借贷便利)续做进行询量,有望在本周五(13日)操作。

他们并称,本次央行可能还会延续此前几个月的模式,即通过一次操作续做全月到期的MLF。

据路透统计,本月共有三笔MLF到期,总额4,395亿元人民币;其中周五到期量为840亿元,下周二(17日)和下周三(18日)分别有1,280亿元和2,275亿元到期。

而周五刚刚公告的实际证明,MLF不仅续发,而且还超额发行至4,980亿元。

市场中不乏有识之士就此发问:靠谣言能赚钱吗?而伴随国债期涨跌的谣言,已存在不短的历史。小编再此奉劝:大数据时代,多行不义必自毙。往俗了说,夜路走多了总会遇到鬼,还是小心为上;往大了说,多做基本面研究,多练交易技能,才是市场正道。

但国债期货实际的下跌原因是什么呢?从基本面来说,交易员把能想到的理由都点了一遍:信贷和通胀等宏观数据出炉前机构入场意愿不高,市场情绪依然低落,债市延续弱势;后续除非数据大好或大坏,否则市场片刻反应后还是会回归震荡。

而从交易层面分析,国债期货近期持续明显弱于现货,主要原因可能有两个:一个是资金转松后,期货升水需求降低;另一个可能是市场出现部分套保需求。

中国国家统计局将分别于下周一和下周四发布9月CPI和工业、投资等数据,路透调查预计9月CPI同比涨幅将小幅放缓至1.6%。央行亦将于近日发布9月信贷数据,路透调查显示,9月新增人民币贷款将环比小增至1.1万亿,M2同比增速料持平于8.9%。华中一保险机构交易员表示,“除非数据大好或大坏,否则市场片刻反应后还是会回归震荡。”

市场资金方面,央行公开市场当日净回笼400亿元,但无碍银行间市场资金面更趋宽松,在供大于求局面下,隔夜资金减点融出(低于加权利率)较为普遍。Shibor多数下跌,短端品种跌幅扩大。隔夜Shibor大跌8.4bp报2.6570%,7天Shibor跌3.87bp报2.8860%,14天期Shibor跌1.08bp报3.7989%,1个月Shibor跌0.08bp报4.0512%。

近期虽有MLF(中期借贷便利)集中到期,但十九大召开前维稳金融市场是大概率事件。央行也已表达将及时续做MLF的态度,此外下周一还有国库现金定存招标,料资金面整体稳定的局面还会延续一段时间。

10月是传统的缴税高峰期,税规模或将超过6000亿元,市场人士分析称,最终10月资金面的松紧仍将取决于央行操作对于财政存款的对冲幅度;因此对于10月资金面不宜过度乐观,市场或将迎来一个弱于历史经验的流动性环境。

资金面较前期更为宽松,但市场反应平淡,华创债券团队认为,说明投资者对后期市场判断依然较为谨慎;央行维持紧平衡的态度、金融监管风声再起、一级供给压力加大是当前制约市场情绪的主要因素,整个债市会迎来最后一跌。

但年内债市仍然是有机会的,招商证券首席债券分析师徐寒飞表示,未来两个半月,风险偏好的重新回落、经济基本面的超预期下行以及债券市场本身也有“吃饭行情”,仍然会给债券市场带来新的交易机会。

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