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揭秘全球最大军工巨头的创业公司投资策略

原标题:揭秘全球最大军工巨头的创业公司投资策略

资本实验室·今日投资关注

聚焦前沿科技创新与传统产业升级

冉伟

作为全球最大的国防承包商,或者说军工巨头,洛克希德·马丁公司除了是我们熟知的F-16、F-22战斗机、黑鹰直升机,“矢量鹰”无人机,乃至“萨德”反导系统的生产商,它对创业公司的投资策略同样引人注目。

总体来看,洛克希德·马丁公司对创业公司的关注与投资是美国国防部门支持创业公司、挖掘新兴技术,以及拓展“军转民”应用等行动的缩影。不管是国防承包商,还是政府部门,他们的行动为创业公司提供了更多机会,也对整体创新环境的构建提供了营养。

1.已运行10年的风险投资部门

当Chris Moran于2016年六月接管洛克希德·马丁公司的风险投资部门时,这家美国最大的国防承包商已经在初创公司投资领域耕耘了九个年头。自从该基金于2007年推出以来,洛克希德·马丁公司已向22家初创公司提供了超过1亿美元的投资。

我们首先一起来看看这家军工巨头的风险投资部门的简要介绍:

使命

在那些与公司业务紧密关联的关键领域与新的市场上,对开发颠覆性前沿技术的公司进行战略投资。

关注领域

主要关注新兴的创新技术,这些技术有潜力成为解决复杂挑战的基础技术,主要包含:自动驾驶系统与机器人、网络安全、太空技术、先进通讯与传感器、海底技术、数据分析、人工智能与机器学习、下一代电子技术、先进材料与制造、能源与电力系统。

投资目标

在创新的关键领域占得先机,包括网络安全、微纳卫星和无人驾驶技术。

投资对象

主要关注规模较小的公司,这些公司根据精益创业原则运作,能够行动迅速、测试新技术并以较低的价格扩大规模。

投资规模

单笔投资规模在100万美元至500万美元之间。

2.投资重点转向初创公司

作为该部门新的负责人,Moran的任务略有不同。直到去年夏天,洛克希德·马丁公司一直为那些进入研发后期阶段的公司提供资金支持。Moran重新将该公司的投资重点转移到了早期初创公司,以及那些刚刚起步,还在确定业务路径,但在此过程中产生创新技术的年轻公司。

今年到目前为止,Moran的投资部门已经投资了几个关键领域的初创公司,包括微纳卫星制造商Terran Orbital、网络安全软件开发商Cyberreason、卡车自动驾驶技术开发商Peloton Technology。其中,Peloton Technology新近于今年4月获得来自洛克希德·马丁公司参与的6000万美元投资。

在过去一年中,洛克希德·马丁公司的风险投资总额已达到2000万美元。

3.主要投资领域与投资驱动力

据CB Insights所做的一项调查可知,自2014年以来,在国防公司中,洛克希德·马丁公司一直是最为活跃的投资机构。该公司在三年里进行了15次投资和收购。

CB Insights 的首席执行官Anand Sanwal 说道:“国防承包商将投资初创公司视为一种研发外包行为,”“从无人机到卫星,到无人驾驶汽车等领域的进步都对国防工业产生影响。而且,如果认为任何一个单一的组织有足够的人才和技术做好所有这些事情,会是非常愚蠢的。”

正如Moran所指出的,通过投资,以及与商业新创公司合作,能够使洛克希德·马丁公司实现多个领域的垂直整合,如卫星与自动驾驶技术的整合,这反过来又会影响该公司可提供技术的效率与能力。

以洛克希德·马丁公司于今年夏天投资Terran Orbital为例。从国防方面考虑,有一些空间任务是可以通过发射几颗小型、便宜的卫星而不是一颗大型卫星就可以实现的。一旦这些小型卫星进入轨道,他们就能以足够高的分辨率传输图像,以表明也许一个现有的高分辨率的卫星应该指向一个特定的方向。这种类型的“揭示和标记”对五角大楼在情报和监控方面的工作是非常有价值的。

Moran表示:“最终,这将可能实现。但如果没有这些小型卫星的创新,这只能是个梦想。”

Moran关于小型卫星的例子强调了为什么对承包商来说,与商业初创企业建立更多的投资伙伴关系是有价值的。

通常情况下,规模较小的公司,根据精益创业原则运作,能够行动迅速、测试新技术并以较低的价格扩大规模。如今,在商业领域,自动驾驶汽车有更多的机会——但这并不意味着美国国防工业就不想分一杯羹。

RAND Corporation 的高级工程师和分析师Maynard Holliday 表示,“私人领域发展更快的原因是可调节的总市场巨大,”“私人领域发展迅速——政府、国防部门是个大客户。”

至于洛克希德·马丁公司,Moran表示其计划进行更多的投资,特别是国防部门最感兴趣的领域:人工智能、自动化、网络安全和太空技术。

“政府早就知道,在商业领域发生了有趣的事情。”Moran表示,“政府也意识到一切正在高速发生,而且我们需要在这个领域中发挥作用。”

4.洛克希德·马丁只是一个缩影

一直以来,国防承包商都将自己视为美国军事领域的创新机构,但他们也越来越关注商业技术初创公司。

虽然美国许多风险投资活动集中于硅谷,但最近几年,风险资本与华盛顿建立了更加紧密的联系;同时,美国国防工业向硅谷的转变更加明显,并正在加大对初创科技公司的投资力度。除了洛克希德·马丁公司外,还包括诺斯洛普·格鲁门和波音这样的一级国防承包商。

据麦肯锡最近的一项调查显示,美国一半的国防承包商认为他们所从事的这些领域——无人驾驶技术、网络安全和卫星——已经足够成熟,且不易受商业部门的破坏。

与此同时,通过与在商业和军事应用领域快速行动的初创公司合作,如自动驾驶和网络安全,国防承包商可以获得有前景的新技术,这些技术还能反过来提供给自己的消费者:五角大楼和其它政府机构。

Moran表示:“我们正在投资商业技术,并试图在国防领域找到双重用途的应用。我们希望商用事业的规模能够扩大。”

Moran的观点表明,从商业和市场角度来看,国防承包商同样面临市场压力,而降低对国防需求的依赖,增加对民用市场的供给是他们都需要长远考虑的课题。

与其他国防承包商相比,洛克希德·马丁2015年武器销售与销售总额占比相对较低。这一点与该公司在民用市场的大力拓展,乃至对初创公司的活跃投资不无关系。

对美国国防部门来说,对商业领域与初创公司的关注由来已久。

美国国防部有高等研究计划局,人们通常知道的是它的简称——DARPA;美国情报部门有In-Q-Tel公司;Arsenal Venture Partners则管理着一支专门投资于和美国军队有关的基金,这是军方在过去十年中创建的,是军队风险投资计划(Army Venture Capital Initiative)的成果。

2015年,国防创新试验单元(Defense Innovation Unit Experimental,DIUx)成立。这是一个政府实体,投资那些研究直接适用于解决国防问题的商业公司。

可见,以国防部高等研究计划局为代表,美国国防部门已经建立起较为完善的创新与投资体系。这一体系不仅为国防部门,也为商业市场、民用部门提供了大量新的技术转移成果,以及新的市场机会。(参考信息:CNBC、lockheedmartin、247wallst)返回搜狐,查看更多

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