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每日一课|理财规划案例

原标题:每日一课|理财规划案例

理财规划

在现实环境中,理财规划一定要考虑通货膨胀率、投资报酬率、收入增长率以及负债利率。在讨论货币的时间价值之前,为使初学者更容易了解理财规划的基本架构,我们先做以下假设:

投资报酬率=通货膨胀率=收入增长率=负债利率

即先不考虑货币的时间价值,而且仅考虑个人未成家前的理财规划,来简化计算与推理过程,以便初学者由浅入深,最终能够运用自如。

注意要点

①假设投资报酬率=通货膨胀率=收入增长率=负债利率。

②这是不考虑时间价值,即贴现率为0的简化结果。

③对未来的理财目标皆以现在的价值估计即可。

案例

客户概况

客户张伟,25岁,目前与父母同住,其理财目标见表1,财务现状见表2。

表1 张伟的理财目标

表2 张伟的财务现状

案例分析

张伟的各理财目标的届时需求额如表3所示。

表3 张伟的各理财目标的届时需求额

①所有理财目标的现值总需求(假设85岁终老)=工作期生活费+购车费+购房费+退休后生活费=140+10+100+75=325(万元)。

②张伟在退休前的年收入现值=年收入×工作年限=6×35=210(万元)。

③是否均可如期实现所有的理财目标?现值总供给=生息资产+年收入现值=6+210=216(万元)。现值总供给216万元小于现值总需求325万元,有缺口109万元,张伟无法如期实现所有的理财目标。

调整策略

由以上计算可知,欲实现所有理财目标,张伟应对自己的理财目标做适当的调整。

①欲实现所有理财目标,张伟应有的收入额=(现值总需求-生息资产)/工作年限=(325-6)/35=9.11(万元)。以张伟目前6万元的实际收入来说,应提高51.9%的收入才足以实现所有的理财目标。

②若张伟最迟可以延后5年到65岁退休,总需求=40×4+10+100+3×20=330(万元),总供给=6+6×40=246(万元),需求缺口缩减到84万元,84/40=2.1(万元),2.1/6=35%,此时提高收入35%即足以实现所有理财目标。

③若张伟放弃购车与购房规划,此时年收入现值=6×35=210(万元),总供给=210+6=216(万元),总需求=4×35+3×25=215(万元)。总供给大于总需求。也就是说,如果张伟无法提高未来的平均收入,维持目前的实际收入水平,那么就只能如期实现退休规划目标,而无法实现其他理财目标。

④考虑货币的时间价值后,只要投资报酬率大于通货膨胀率,张伟不需要提高太多的收入就可以实现上述3大理财目标。

第一课:

第二课:

每日一课|理财的目的和必要性

第三课:

每日一课|理财规划的整体框架

第四课:

每日一课|理财规划的流程

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