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观点:Uber 不具备“护城河”,似乎注定走向失败

原标题:观点:Uber 不具备“护城河”,似乎注定走向失败

编者按:Uber是一家好公司吗?从市值与市场占有率来看,的确是。但在天使投资人Matt Ward看来,Uber并不具备护城河,也比较像最后注定要失败的公司。为什么呢?近日,他在ThinkGrowth

“先行动是战术,不是目标……做最后的行动者会更好。”——彼得·蒂尔

从表面上看,这似乎是反向操作。那什么时候才能比第一个行动的更好?

史蒂夫•乔布斯明白这一点。苹果并没有生产第一款MP3播放器或第一款智能手机。然而在消费科技领域,苹果基本上是两者的同义词。

这并非偶然,这是蒂尔理论的实践。财富的积累不属于先发的企业,而是属于垄断的企业——它抓住了市场,让消费者忘记了所有其他的东西。这也为它们带来了如波浪般的利润。它们是终结者。没有继任者。这就是能赚钱的地方,也是创业公司和企业应该努力做到的地方。

行动缓慢,会非常无聊?一点也不。这不是蒂尔所说的,这是可怕的建议。只要看看Windows手机或柯达的数码相机就知道了。

这也不是完美主义。精益创业原则仍然适用。你想要快速移动,可能会打破一些东西。但是,不要牺牲成功所需要的“技术”因素。

iPhone杀死了黑莓,因为它比黑莓好10倍。苹果并不是要把竞争对手赶出市场,而是要打造足够完美的产品来击败竞争对手,打造一条随着时间推移变得越来越强大的创新护城河——即应用商店。

由于他的团队,史蒂夫•乔布斯在黑莓失败的地方取得了成功。他们说服了乔布斯,第三方应用商店的表现将超过苹果的开发团队。他们是对的。

今天,即使是对安卓系统的竞争中,苹果的应用商店也会让人们回归。

苹果的先发优势,不是在智能手机领域,而是在第三方应用商店中取得的成功,超出了他们最疯狂的想象。开发者们竞相在iPhone上开发应用程序和业务,客户体验也变得越来越好。越来越多的用户,越来越多的开发者和应用,创造了一个永不终止的价值创造周期——其中绝大部分都是在苹果海外银行账户中积累起来的。

这个例子说明了所有创业公司都应该瞄准的领域——一个越来越站得住脚的商业模式。

原因是竞争压力和客户获取成本。没有这种防御能力的企业几乎总是在利润和单位经济上苦苦挣扎。看看Instacart和Uber,这两家公司都是伟大的企业。但你深入思考的时候,你会发现它们的基础非常薄弱。让我来解释一下。

Uber有点像《纸牌屋》。不,这不是指他们的管理层,Kalanick,或者Benchmark的诉讼。它是一种Uber更深层次的体现。

拼车是一项本地化的业务。而对于像这样的本地化业务企业,地区网络效应非常强大。Uber花了一大笔钱进入一个城市,找到司机与车辆,并为获得用户支付费用。随着越来越多的乘客和司机开始使用这个系统,它变得越来越高效,单位经济开始变得有意义。

这就是Uber、滴滴、Grab、Lyft和其他数十个拼车服务筹集到如此多的资金的原因。这是一场地盘争夺战,风投正竞相控制自己的领地。

但这是一个大问题。司机和乘客没有忠诚度。我使用Uber、Lyft或其他任何一种服务的原因是价格、可用性和营销。如果竞争对手有更好的报价,我就走了。

司机也是如此。大多数Uber和Lyft的司机都使用两部手机,并同时开两部手机。哪一家公司让他们获得更多的业务才是王道。

突然之间,Uber的护城河看起来就没那么深了。情况变得更糟。

Uber进入的每一个城市都会花大价钱。不过,任何其他打车应用都可以做到这一点。Uber是如何胜出的?他们进入城市的时间比竞争对手要快。他们购买乘客和司机。

但其他人也能做到这一点。中国对Uber提出了挑战,并最终获胜,迫使它将自己的“尾巴夹在两腿之间”。

我们越来越多地看到这种情况。该领域的创业公司正在世界各地的城市和国家涌现,并与Uber展开竞争。它们正在进行大规模的融资,而且在本地的份额超过了全能的Uber。

而这正是问题所在。Uber的份额不能超过所有公司。就像二战时的德国一样,盟军最终战胜了任何一支军队。

这一切都意味着Uber在国际上的防御能力接近于零。他们总是处于守势。根据定义,这意味着Uber不能成为最后的拼车公司。如果没有垄断,它们就无法创造定价权。相反,作为一种服务的运输方式变成了一种竞争,不断地为留住或获取新用户而战。

Uber的护城河其实更像一个水坑。Uber很可能是一家注定要失败的公司,为了避免竞争而不断吸钱,而Airbnb令人难以置信。

Airbnb的护城河意味着,如果不是去中心化摧毁我们所熟知的互联网,那么Airbnb将是一个利润丰厚的行业。想想吧。

你多久去一次旅行?一年有几次。如果你很频繁的话,可能会有几十次。Uber和Airbnb的区别是什么?

网络效应。Uber的用户几乎总是在自己的家乡使用这款应用,而Airbnb则是在探索。它的网络是国际化的,因此几乎是不可撼动的。

我们来做一个思想实验。我们说,Airbnb的竞争对手BnBAir决定进行一轮融资,并开始进军旧金山、奥斯汀或纽约。你什么时候使用该服务?只有当你在那个城市的时候,对吗?问题是,你不仅仅要去一、二、三等城市,而且你不想在每一个城市都有单独的应用。想象一下这会有多么痛苦。客户体验会很糟糕。

这意味着,BnBAir能够获得客户的唯一方式,将是在Facebook上投放针对旅行者的广告。而且,他们需要花一大笔钱来购买这些用户,而这一切都是在住宿条件下进行的。

实际上,为什么一名房东会把房屋挂在BnBAir上呢?他们想要的是客户,而且他们也在Airbnb上。这意味着他们现在需要对2个平台上进行权衡,而Airbnb拥有99.9%的客户。最终,他们会感到无聊,离开,去Airbnb。他们甚至不会把BnBAir的存在告诉他们的朋友或其他的房东,因为这是在浪费时间。即使他们获得了一些预定,也不值得。所以,BnBAir没有网络效应。

从用户的角度来看,这是一笔相同交易。如果它只适用于一个或两个城市,为什么要告诉朋友一个很棒的旅游网站呢?可能也不适合他们。

在这个例子中,不要忘记Airbnb。它当然没有站着不动。它的国际网络效应意味着每天都能获得新的用户和租客。每个新用户都加强了网络。

因为它的平台至少比竞争对手好10倍,所以它不可能轻易地被颠覆。而且,竞争也很难使其用户出现流失,因为想要建立一个比Airbnb好10倍的企业是几乎不可能的,而且这也变得越来越难。

因为Airbnb拥有一个国际网络,所以它实际上是一个垄断企业。诚然,也会有某些细分平台存在,但Airbnb的核心业务几乎具有无限的防御力。这意味着它可以提高价格,增加利润,而用户别无选择,只能留下来。

就算在更糟糕的情况下,竞争对手筹集了10亿美元,20亿美元,100亿美元来打硬仗。Airbnb仍然可以降低价格,降低利润率,并继续增长。

最终,就像Uber一样,直到竞争对手的现金耗尽了破产。游戏才能结束。

想要证据吗?看看Benchmark。Benchmark资本是Uber最重要的风险投资公司之一。那么,它为什么要起诉亲爱的Uber/Travis Kalanick呢?

Benchmark在Uber投资了1200万美元。Uber现在市值是700亿美元。这意味着Benchmark的20%的股权价值约为139.7亿美元。

这是改变游戏规则的钱。这将会丢掉它的名声,让它成为一笔钱,至少看起来是Benchmark的。

但它也暗示着其他的东西。 Benchmark也看到了同样的挑战。别搞错了。Uber在其迅速崛起的过程中也有不少敌人。但我敢打赌,Benchmark害怕这些钱将会变成零。

Uber无限的钱袋子已经开始枯竭。截至2017年8月23日,Uber的烧钱速度约为20亿美元/年。Uber是一场耗尽燃料的森林大火。如果没有大量的资金(或者更好的是定价权),Uber将会自我毁灭。

Benchmark看到了曙光,要么卖掉股票,要么进行IPO,这样它就可以套现。它不能让这架价值140亿美元的客机在发薪日坠毁。

自动驾驶会拯救Uber吗?不。Uber的商业模式是建立在拥有这些汽车的司机的基础之上的。在一个自治的世界里,汽车的所有权在哪里?可能是车队:要么是私有的,要么是公有的。

那么,Uber采用自动驾驶汽车会发生什么呢?Uber可以买或者租赁。

不管怎样,它们的成本都在上升。但不要忘记了维护费用。

虽然自动驾驶汽车提高了效率,减少了空闲时间,但晚上会发生什么?Uber的需求图表清楚地显示出他们的计划存在缺陷。汽车在什么时候会被闲置?当然不是0%。

这意味着大规模的资本支出。突然间,Uber的自动驾驶汽车不再那么性感,也不会盈利。当这家世界上最大的出租车公司没有一辆车的时候,会发生什么?

此外,还有另一个问题——竞争。谷歌在自动驾驶汽车方面更胜一筹。此外,还有大量创业公司和企业在排队等待竞争。然后是特斯拉,我永远不会把埃隆算在一场战斗中。

问题是,Uber能不能克服这个问题?Uber最终会胜出吗?也许吧。

要跳出固有思维模式。我在最近的一篇文章中指出,谷歌有能力成为自动驾驶汽车的操作系统。能为自动驾驶汽车打造一个类似chrome的平台,吸引消费者的注意力,创造价值吗?

如果Uber拥有Netflix或Hulu这样的公司会怎么样?它可以在用户乘车时出售内容。

Uber需要提高销量,Uber需要在不增加支出的情况下增加轻型运输车和利润率。最重要的是,它需要一种方法来留住顾客和司机。通过内容或联盟营销渠道进行的销售可以打造出这样的系统。

一些Uber司机已经独立完成了这项工作,并通过广告和营销信息赚取额外收入。Uber可以对司机和自动驾驶汽车采取同样的做法,给乘客和司机增加价值。这一额外收入将使Uber能够降低费率(或佣金)(如有必要),让乘客和司机留在平台上,同时避免竞争。

这是一个很糟糕的理论。这一逻辑上肯定存在漏洞,但Uber需要跳出固有思维模式,否则该公司就会陷入困境。

你怎么看?Uber完蛋了吗?你是想经营Uber还是Airbnb?达拉·科斯罗萨西能拯救Uber和它的商业模式吗?

科技圈对这些问题的考虑还不够。Uber可以说是风投史上最受欢迎的公司(至少在IPO之前)。

它越强大,它就越难倒下……它的胃口也越大。但我对Uber持悲观态度,对Airbnb非常看好。

原文链接:https://thinkgrowth.org/uber-is-going-to-0-and-benchmark-knows-it-1566fb51b308

编译组出品。编辑:郝鹏程返回搜狐,查看更多

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