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起底新三板淘品牌:背靠马云四家拟IPO,万人刷单公会阴影难破!

原标题:起底新三板淘品牌:背靠马云四家拟IPO,万人刷单公会阴影难破!

12月5日,“淘品牌”扛把子的新三板公司韩都电商(838711)宣布启动IPO,已经进入上市辅导阶段。成为继三只松鼠、丽人丽妆等之后,又一家宣布IPO的淘品牌公司。

而据天猫协助商家上市办公室的数据,到2016年底,就收到近200家淘宝系商家协助申请。只是,这些严重依赖少数几家电商渠道崛起的公司,IPO靠谱吗?

收入严重依赖电商平台

韩都电商,小名韩都衣舍,经常网购的朋友,尤其是女性朋友,知道它的应该不少。作为硕果仅存的几个早期淘品牌之一,韩都电商的坚挺,还引起一些猜测。

不知道马云看到,会不会再站出来,像对赵薇那样辟谣。

先不管这个,我们看看韩都电商的财务。

2014年到2016年,韩都电商净利润分别为-3800万元、3400万元和8800万元。2017年上半年,它又实现营业收入8.6亿,同比增长21%;净利润近7300万元,同比增长25%。

营收增加,毛利率上升,净利润规模可观……一派歌舞升平中,韩都电商的一个问题逐步凸显,那就是对天猫、京东等电商平台的依赖太严重。

财务数据显示,2014年-2016年,韩都电商在天猫、唯品会和京东,这三个平台上的销售收入,占营业收入比重均达到96%左右,其中天猫一家就占6成以上。

用天猫的流量可不是免费的。韩都电商没有披露每年支付给天猫的相关费用,但是和韩都电商情况类似的丽人丽妆披露了。

作为淘品牌的主要美妆企业,丽人丽妆已经在排队等待上会了。

据招股书申报稿,作为一家九成收入来自天猫的淘品牌公司,丽人丽妆2014年-2016年支付给阿里的平台运营和广告推广费用,分别达到1.1亿元、1.8亿元和2.6亿元。

因此丽人丽妆不得不在招股书申报稿中,专门提示了运营平台单一的风险。

也许是出于对严重依赖天猫等电商平台的流量产生担忧,韩都电商和丽人丽妆们,纷纷上线了自家官网或APP,建立自有渠道。不过,都还无太大起色。

如韩都电商官方网站的销售量,2014年占营业收入比重最高时,也才不到2%,2016年则只剩0.35%。

四家淘品牌宣布IPO

“淘品牌”公司,这个名字来源于那些从淘宝、天猫平台起家的公司。为了方便,本文把京东、唯品会等电商平台也包括进来了。

东财Choice数据显示,前五大客户包括天猫、淘宝、京东、唯品会、1号店等目前主流电商平台的新三板公司共有115家。

剔除为电商平台提供IT、营销、物流等服务,只是卖消费品的公司大概有100来家,涵盖了图书、茶叶、服装、电脑等好多个产品门类。

看起来公司数量是浩浩荡荡,但其中2017年上半年净利润超过1000万元的却只有11家。

南孚电池的boss亚锦科技,卖电脑的翰林汇,以及卖衣服的韩都电商,位居前三甲,净利润均超过7000万元,亚锦科技更是达到2.3亿元。

这100来家“淘品牌”公司,宣布IPO辅导的有四家,除了韩都电商,还有卖婴童用品的鸿贝科技,卖体育用品的激想体育,以及卖清洁电器的小狗电器。

新三板上像韩都电商这种仅依赖电商平台,且做到如此体量的,还是较为少见。

例如小狗电器虽然也算有名的“淘品牌”公司,2016年来自天猫旗舰店的收入只占32%,其他的分布在经销商,苏宁、国美的线上线下等。

而且论坛君还注意到,不但新三板上没有,连A股3400多家公司中,都没有这么依赖电商平台的上市公司。

据东财Choice数据,A股3400多家公司中,京东、天猫(淘宝)、唯品会等电商平台,出现在五大客户中的公司有20家。

其中包括老板电器、飞科电器、水星家纺、珀莱雅、探路者等,产品涉及电器、家纺、化妆品等。

但是也只有老板电器一家。2016年,老板电器的前五大客户中,四家和电商平台有关,合计占营业收入比重不到26%。

11月底,在论坛君参加的一场新零售论坛,有参会嘉宾分析,所谓新零售、无人商店、无人货架近期走红,一个重要原因就是线上的流量越来越贵,它们开始走回线下。

数据泄露与刷单

2017年9月,在上市的关键阶段,丽人丽妆暴露了巨大的安全管理问题。

公司的一名前员工盗卖客户信息1000多万条,获利近10万元。被盗卖的客户数据涉及欧莱雅、美宝莲等知名品牌,客户多为女性。

这种管理问题,会不会影响丽人丽妆上会结果还不得而知。

除了客户信息保护,笼罩在所有电商企业头上的,还有一个老生常谈的问题:刷单。

业内传言,“10家淘宝店9家刷”。虽然阿里一直在努力打击刷单行为,但还是屡禁不绝。

天津淘宝卖家古月告诉论坛君,刷单分为真单和假单,真单是真的拍产品并且发货,只是货物是空的,确认收货后卖家退款并给“刷手”劳务费;假单量大,可以短期内迅速成交,效果更好。

真单成本较高,但几乎不会被查出来;假单成本低但是容易被阿里查到,惩罚非常严重。

电商刷单已经发展成完整的产业链,几块钱就可以完成一笔真实性非常高的交易。

甚至电信诈骗都瞄准了这个“高薪”领域,叫嚣着“日赚千元,无本创业”的口号,简直堪比传销。

(论坛君近日收到的诈骗短信

论坛君一位朋友就曾帮人刷单。

他告诉论坛君,他刷的是真单:线上购买商品之前,卖家提供一个地址收货,物流部分卖家搞定,刷单的“刷手”只需要购买商品,然后从卖家那里拿回购物费用以及劳务费,之后确认收货、给好评。

而这还是比较低级的刷单手法,他介绍,在刷单的江湖里,存在着数千,乃至万人规模的“公会”。

刷手每单报酬从几块钱到几十块钱不等,专业的“刷手”,月薪过万不是梦。至于帮店铺做上流水、销量,那就更不是事儿了!

这个问题,怎么说服发审委,我们且等淘品牌们上会吧。

注:刷单行为涉嫌违法,且诈骗频发,切勿随意尝试!

·END·

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