监管降温基金热销 嘉实核心优势紧急限售90亿规模

原标题:监管降温基金热销 嘉实核心优势紧急限售90亿规模

1月26日,嘉实基金发布临时公告称,下周一(29日)起发行的嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金(下称嘉实核心优势)限制最高规模90亿元,若超过90亿元则启动比例配售。

事实上,嘉实核心优势在1月18日发布的发售公告中,并未对募集目标进行设定。此次嘉实基金为拟发行基金紧急设置规模上限的现象极为少见。业内人士普遍认为,这是之前监管部门发布监管通报后行业对监管要求的积极响应。

据悉,1月23日,证监会机构监管部向各公募基金管理人、托管人及销售机构下发名为《坚持长期稳健经营理念 推动基金行业高质量发展》的机构监管情况通报文件(下称监管通报),直指近期权益基金持续热销过程中出现的非理性现象问题。

监管通报指出,近期权益类基金持续热销,既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响,也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。

此前主动权益基金爆款频出,一时成为舆论焦点,比如三天募集超过75亿的华夏稳盛基金、首募超50亿的华安红利精选混合等,这其中又以仅用一天时间募集327亿的兴全合宜灵活配置基金(下称兴全合宜)最受市场瞩目。

兴全合宜的单日认购规模刷新了10年基金史的单日认购最多的主动权益基金新高,更是有市场传言称监管层在1月16日上午紧急电话问询。对此,兴全基金回复界面新闻,监管层并非质疑募集的合规性,而是表达对基金销售火爆的关注,主要还是着眼于对投资风险的把控,意在引导投资者理性投资。

不过,兴全合宜在事先的销售合同条款制定中也没有添加配售条款,目前兴全合宜已正式宣告成立,并开始运作。由于采用封闭两年的运作模式,有多位投资者向界面新闻记者表示购买时并不知情,“知道的时候晚了,取消不掉了。”

监管通报指出,针对旗下基金热销现象,有的基金管理人理性应对,遵守投资者利益至上原则,匹配资深管理能力,主动控制募集规模,并向投资者充分揭示产品特点与风险,引导理性投资。如前期某券商资管子公司,根据基金经理既往管理经验,主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元,对单户限购5万元,发行当日即结束募集并启动比例确认,最终确认比例约11.22%,主动放弃近160亿元申购规模,为后续持续稳健运作创造条件。

尽管文件中并未直接点名,但根据其中的表述可以猜出该券商资管子公司为东方证券资产管理公司(下称东方证券资管)。在去年11月发行东方红睿泽三年定开混合基金之前,东方证券资管已经对发行期、投资者可认购上限做了限制,当时也创下了单日认购申请金额178.22亿元的盛况。

而近日来,基金公司在主动控制规模上动作频频。比如1月23日东方红睿泽基金单个基金账户认购上限仅1万元而且只发行一天,而同日发行的由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金,因为销售不俗,该基金发售两日即结束募集。据渠道方面的消息,前者募集规模超60亿,后者也超过20亿。截至发稿,这两只基金都未发布成立公告,因此规模上还不能确定。而此次嘉实基金又在基金发行前增加了限制最高规模90亿元的条款。基金公司积极响应监管要求,短期内像兴全合宜这样的巨无霸基金是难以出现了。

此外,针对权益类基金热销的现象,监管通报要求,基金管理人应专注提升投资管理能力、风险管理能力、投资者服务能力,实现行业高质量发展,并提出了3大要求:

一是遵循长期稳健经营理念,管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配,切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模,切实维护投资者长远利益。

二是紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老金保值增值,科学设计基金产品,切实提高基金产品供给质量。尊崇契约精神,基金合同应清晰界定投资目标与投资策略,投资风格保持基本稳定。积极践行专业机构投资者理性投资、长期投资、价值投资、社会责任投资理念。审慎对待短期资金,减少低端产品供给。综合市场调研和投资管理能力等因素,审慎设定募集期产品目标规模。

三是合规稳健开展基金销售,引导投资者理性投资。严格落实投资者适当性原则,充分了解客户,清晰揭示投资风险,将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回,不得人为制造紧俏氛围,不得片面宣传基金管理人或基金经理的历史业绩与投资能力,严禁误导投资者。

作者:张晓云ZXY

(来源:界面新闻)

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