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中国金融实务课堂 | 方方:中国金融机构与金融前沿概论

原标题:中国金融实务课堂 | 方方:中国金融机构与金融前沿概论

编者按

由清华经管学院金融硕士项目创办的《中国金融实务课堂2—中国金融机构与金融前沿》第一讲《中国金融机构与金融前沿概论》课程正式开讲。本课主讲人方方指出了金融机构的核心价值即对跨期、跨地域价值交换风险的认知、定价和承担,并强调了当今各类金融机构在国家发展中所发挥的重要作用

中国金融机构与金融前沿概论

有人说金融是国民经济的“血液”,翻译出来就是这里面的资金是国民经济的血液。各类的金融机构就是对这些血液进行生产和归集,吸储。我们父母这一辈的从单位里领了56块钱的工资第一时间都会存到储蓄所的,拿着储蓄的小本本存储。这些资金会在时间和空间当中要流动。时间上流动就是你妈妈拿了工资会存在银行里,等你上大学的时候会说这是我存的400块钱,供你这五年在清华读书的时候用,这就是时间的传承。这里就有风险,有怎么样比较好把这个钱传承下去的。空间上就是你这个钱从中国汇到美国去,这是一个过程。对我们来说,可能就是在机器上的回车键,但在系统里是走了很多过程的。

如何转化为“营养”,就是投资。投资怎么能够有回报,这当中防止各种风险,所谓的“血栓”和“癌变”。最终来说所有的金融机构,不管是我们刚才谈到的商业银行、投资银行、保险、基金、资产管理公司等等。他们相当于是我们包的春卷一样,都是春卷,但里面的内容都是把别人的钱汇集起来你来帮他管好,来实现时间和空间上的转移和传承。金融机构就是为这些功能而设立的一个组织。

每个金融机构都有自己的客户,这些金融机构的产品和资金都是在资本市场大的生态圈里来交易,银行的同业,保险公司去买了商业银行发行的债券,私人银行把超级富豪的钱拿来放到了基金管理公司里去买了你基金发行的产品等等,这当中整个形成了一个生态系统。在这个生态系统里,大家要做的工作,都是刚才我说的要解决信息不对称的问题。

后面这几页我会谈谈金融机构未来发展的一些方向。其中一个最重要的方向就是科技金融,金融基本功能,价值的存储和度量,支付清算,投资和保值,包括传承、融资,还有多出来数据的收集和分析。这些功能的一个核心解决的问题是信息不对称,所以我们为了最大化的来减少信息不对称,大家想了很多的办法。比如脱媒,刚才谈到金融资产的直接交易,原来买一幅画,你是没有机会去买到黄永玉先生画的,现在通过金融产品的创新你有这样机会,这个就是中间脱媒了,直接在天津交易所可以参与黄永玉画投资当中。

比如综合性,就是所谓的“金融超市”。在这个金融机构里面,又可以买保险,又可以做投资等等,所有的金融机构,特别是美国的金融机构在金融危机前都是往综合性方向发展。还有一个最新的所谓的去中心化,所谓的“分布式交易”,这个就联系到现在最时髦的一个所谓的区块链。到底对金融意味着什么,区块链本身是一个IT的技术,和比特币没有线性关系,不是说区块链一定就是比特币,也不是说比特币一定是区块链,比特币只是利用了区块链的技术来实现了一个交易的媒介产生。

主讲人简介

方方先生目前为水木投资集团合伙人。水木投资集团专注于在境內外科技、医疗保健、和金融机构领域的投资。在此之前,方先生在摩根大通投资银行工作十二年,历任亚洲区副主席、中国区首席执行官等职。1997年至2001年,方先生任北京控股有限公司副总裁,分管投融资、企业传讯和法律部门。方先生于1993年MBA毕业后在纽约加入美林证券国际投资银行部,开始其职业生涯。

方先生1989年毕业于清华大学经济管理学院后曾留校任教,1993年获美国范德堡大学工商管理硕士。

中国金融实务课堂

2014年秋季开始,清华经管学院金融硕士项目陆续开设了《中国金融实务课堂》系列课程,课程共分为四个系列:

1-中国机构化买方投资行业

2-中国金融机构与金融前沿

3-互联网金融

4-中国基金投资与行业分析

几十余位知名业界校友作为行业导师走进课堂,与学校老师一同将金融行业的前沿知识与实务经验介绍给在校同学,在掌握理论知识的同时对业界实务有最直观的洞悉和了解。

中国金融实务课堂系列课程

贲金锋:产业投资ABC

本课主讲人贲金锋把产业投资分为四个基本类别, 讲到产业投资要真正以创造公司整体价值为目标,要真正了解市场、行业,同时,还要关注利益攸关方的多赢以及政治、环保、人文等其他方面。

陆肖马:产业投资案例

本课主讲人陆肖马以万达私有化为例,分享了产业投资过程中产业投资的动机、产业投资的决策、万达私有化的风险等。

窦玉明:资产管理行业的发展趋势

本课主讲人窦玉明讲起资产管理行业未来的发展机遇,未来资产管理行业分布格局等问题时,强调现阶段金融体系应该把直接投资板块做大,降低资金损耗。

欧阳谦:去杠杆环境下的债券投资

本课主讲人欧阳谦讲到在这样一个政策频出、资金大进大出的环境下应该深入思考市场上发生了什么、事件和事件之间的经济逻辑、如何重新定位等关键的问题。

修军:中国金融市场发展现状分析

本课主讲人修军针对股市、房地产、汇市和资产管理等金融市场存在的问题进行了详细的分析。

董军:艺术品投资环境浅析

本课主讲人董军讲到进入艺术品行业最重要的是,自己选择一两个感兴趣的领域进行学习和介入艺术品行业,并不断积累对行业的知识储备。

卢安平:资产配置

本课主讲人卢安平从资产配置的作用、大类资产风险收益特征、投资理念、框架体系以及市场展望五个部分展示了大类资产配置独特的魅力及作用。返回搜狐,查看更多

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