>财经>>正文

世界上最大对冲基金创始人达里奥来华.因为看好中国发展?

原标题:世界上最大对冲基金创始人达里奥来华.因为看好中国发展?

近来,挑战世界、做空欧洲的桥水基金,成为全球投资者关注的焦点。日前,这家世界最大对冲基金的创始人雷·达里奥(Ray Dalio),开启了他的中国之行。

这次的中国之行,达里奥要面对面向中国投资者分享他的投资原则。

达里奥表示,中国的金融监管十分有力,可以充分控制去杠杆进程,他建议投资者对中国加大投资力度。

截至2017年,桥水基金自发行以来总共为客户赚了497亿美元,超过金融大鳄索罗斯的量子基金的439亿美元,成为全球最赚钱的对冲基金。近10年,桥水基金管理的资产规模已超过1600亿美元,年均增长率高达25%。

同样是世界顶级的投资家,达里奥和索罗斯有着诸多不同。

一:成长经历:颠沛流离 vs 中产之家

索罗斯1930年出生于匈牙利的犹太家庭,经历过二战,四处打工谋生,为了改变自己的命运,考入伦敦政治经济学院哲学专业,之后迁居美国,40岁创立量子基金。

达里奥则1949年出生于美国纽约的意裔家庭,本科就读长岛大学金融专业,之后被哈佛商学院录取攻读MBA,26岁创立桥水基金。

二:投资哲学:不安全感 vs 配置风险

正是因为在童年时期经历了战争和逃亡,所以不安全感成为了索罗斯投资哲学的根基,这让他一直保持警惕,不按照特定规则行事,坚信任何系统都有弱点,进攻时凶悍,而且全力而为。索罗斯追求高风险高回报,杠杆一般为8-20倍。

达里奥则行事沉稳,他的投资哲学是配置风险而不是配置资产,认为成功的关键就是了解并锁定风险,要搞清楚“哪里是刀刃,我如何与刀刃保持恰当的距离”。桥水基金的杠杆一般为2倍左右,远远低于量子基金。

三:反身理论 vs 全天候配置理论

“不安全感”让索罗斯提出了所谓的“反身理论”:信心决定行情,市场永远没有均衡,参与者的预期和市场互动行为会反过来影响市场结果。

“配置风险”的理念则促成了达里奥提出“全天候配置理论”:将资本分散投资于大量相关性很低的资产,从而无论在什么市场环境下都可以获得稳定的收益流。

四:投资实践:高调出击 vs 低调布局

在“反身理论”的影响下,索罗斯长于炒作,经常通过权威媒体,高举高打,舆论引导,积极影响其他投资者,引发组团做空的羊群效应,在关键的筹码关口,不惜成本的攻击直至对手崩溃,凭借此套路,索罗斯1992年成功狙击英镑,1997年引发东南亚金融危机,刮去了许多国家的财富。

与索罗斯不同,达里奥谨慎稳重,低调保守,桥水基金会尽量寻找8-10个表现优异同时相关性非常低甚至为0的不同资产进行投资,从而大大降低了投资组合的系统风险。

正因为恪守原则,所以达里奥才能后来居上,最终接过索罗斯的权杖,在全球对冲基金行业新晋封神。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。
阅读 ()
投诉
免费获取
今日推荐