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储蓄率持续下滑 居民存款都去哪儿了?

原标题:储蓄率持续下滑 居民存款都去哪儿了?

工商银行董事长易会满:居民储蓄率下降过快将增加金融系统的脆弱性

在过去的几十年里,中国的居民储蓄率始终排在全球各国之首,而近日中国工商银行董事长易会满表示,从2010年以来,我国居民储蓄率持续下降。从居民储蓄增速来看,近些年来下降幅度较大。从2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%,增速降至历史最低值。

对此,业内专家表示,按照中国人过去的生活习惯,家里有了点余钱总是要存在银行的,虽然利率不高,但会觉得心里踏实。而从近年公布的居民储蓄在可支配收入中的占比来看,下降趋势更明显。2010—2017年,居民储蓄存款增长与可支配收入之比从25.4%下降至12.7%,下降了一半。

现在的问题是,中国人为啥开始像西方人那样,不再爱储蓄了呢?对此,我们认为,这一方面是中国的年轻人已经不愿意再像父辈那样,不舍得消费,他们在消费领域的支出,甚至已经超过了欧美国家居民。

另一方面,长期奉行低利率政策不要说赶不上真实的通胀水平,而且还是长期负利率,把钱存银行等于每年的钱都在不同程度的缩水,这也大大挫伤了投资者的积极性。

那么,居民不把钱存在银行里,这些钱又会流向何方呢?首先,互联网金融的兴起,快速激发了理财产品对银行存款分流进程。特别是从2013年开始,余额宝天弘基金的问世,加剧了银行存款资金流向“宝宝类”货基的速度。

以货币基金为例,得益于借助余额宝等各类“宝宝”式理财的推广,近年来,“宝宝类”理财产品迎来爆发式增长,使得其规模由不到1万亿元迅猛增长到2017年末的6.74万亿元,其中仅2017年当年就增长近2.5万亿元,而同年住户存款增长只有4.6万亿元,理财产品对储蓄存款的分流效应显著。

但好景不长,余额宝开始限购,由最初的最高限度降至10万元,到单日买入限制控制在2万元以内,今年1月份,余额宝限购又开始设置了每日总额度,超出额度便买不了。而且,天弘基金并没有公布每天要限购多少金额,但是每天9点开售,基本上半小时以内额度就没了。不过好在,货基市场已发展非常成熟,很多原来的宝粉们又开始寻找其他适合自己的货币基金进行投资。

再者,居民家庭负债率的快速提升,使居民储蓄出现负增长。2010年之前中国家庭的杠杆率是很低的,因为居民一般很少借钱消费。但根据社科院发布的报告显示,2013~2017年,家庭债务占GDP的比重由33%升至49%。而现在有二个因素导致居民部门也开始了大笔借钱:

一方面,大量居民买房,不仅要花光所有积蓄,还需向银行加杠杆借钱。居民部门债务占GDP的比重(即居民杠杆率)也从2015年的36.4%大幅升至48.3%。居民杠杆率急剧上升,迫使当局对居民加杠杆从鼓励变为抑制。

另一方面,近年来,银行消费贷业务发展很快,就是用户去购买大件商品时,银行可提供分期付款服务,当然消费贷的利率还是很高的。但这对于没有多少积蓄的年轻人来说可提前购买商品。比如金银首饰、轿车、家电等商品。

最后,由于社会保障制度的逐步健全,以及互联网电商的崛起,使得很多富裕起来的家庭,除了每个月留少量资金,以备不时之需外,其他赚来的钱都用于消费了。

于是我们就有了诸多的双11等电商购物狂欢节,中国网民的购买力此时才让世界惊叹。还有就是人民币近年来快速升值,一些国人拿着大把的钱去海外购物。现在的年轻人都偏向于赚钱用于消费已成趋势,所以国内储蓄率长期下滑甚至出现负增长都难以避免。

综合来看,居民储蓄长期高增长时代已终结。当然,我们也要在购买理财产品时,要平衡收益和风险;在透支消费时,要保持收入与支出平衡;要在高负债购房时,根据自身财力量入而出。只有这样,困绕我国多年高储蓄率就会逐步降低,但又能很好剌激国内经济增长。返回搜狐,查看更多

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