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吉利为何半年后才拿到沃尔沃集团8.2%的股权?

原标题:吉利为何半年后才拿到沃尔沃集团8.2%的股权?

吉利购入沃尔沃集团8.2%股权的进程为何持续近半年之久?其中最核心的两个因素是中国监管部门的审查和吉利入股资金贷款的准备。

近一个月之前的4月27日,吉利控股首席财务官(CFO)李东辉对外正式宣布:吉利收购瑞典卡车制造商沃尔沃集团8.2%股权的交易已获得政府批准,预计6月前完成交易。这意味着:吉利将正式拿下沃尔沃集团8.2%股权。

据了解,早在2017年底,浙江吉利控股集团(下称吉利控股)已与欧洲基金公司Cevian Capital达成一致,将收购其持有的沃尔沃集团8847万股的A股股票和7877万股的B股股票。

项目交割后,吉利控股将成为沃尔沃集团的第一大股东,并拥有15.6%的投票权。但从整个过程上看,2017年12月开始到今年4月底,吉利入股沃尔沃集团的项目过程为何需要几个月时间?

吉利入股沃尔沃集团签约仪式

据相关人士介绍,企业投资入股鉴于各项程序的实现,一般存在较长的周期。同时,此次吉利入股沃尔沃集团延续半年之久也并非个例。据了解,早在入股戴姆勒时,整个过程同样也经历了六个多月的时间。

分析其中的各项原因,则主要在于中国政府的监管过程和入股资金准备两方面的因素。

查阅相关资料发现,股权收购会因目标企业性质的不同,政府监管的宽严程度有所区别。对于不涉及国有股权、上市公司股权收购的,审批部门的审批要点主要是外商投资是否符合我国利用外资的政策、是否可以享受或继续享受外商投资企业有关优惠待遇。

从2010年吉利收购沃尔沃汽车集团开始,海外并购和入股外企在汽车行业中逐渐盛行,到2016年时,中国监管机构开始收紧资本外流,因此收购海外企业等事项得到中国监管部门的重视,相关力度也进一步加大。

沃尔沃集团主要业务

此次被收购的沃尔沃集团总部位于瑞典,是全球领先的卡车、客车、建筑设备、船舶和工业发动机的制造商,旗下拥有沃尔沃卡车、UD卡车、雷诺卡车、沃尔沃客车、沃尔沃遍达发动机等品牌。同时,该项目也是吉利控股收购沃尔沃汽车后又一重要战略投资。

针对监管部门的审查,可以说是影响吉利入股沃尔沃集团整个进程的主要因素。但换个角度看,经过监管部门审查,得到政府的批准,吉利入股这一事件也算尘埃落定。

与收购沃尔沃集团不同,相关消息称吉利在入股戴姆勒时是通过旗下海外企业主体进行,因此其巧妙的避开了监管红线,相对加快了完成速度。同时在德国方面,政府当时已知悉收购戴姆勒9.7%股份事宜,由于是少数股权的投资性质,因此德国没有按照竞争规则或外国投资规则采取行动。

除了等待监管层的批准外,吉利控股在长达半年的时间中积极谋求收购资金。今年3月初,相关媒体报道称,吉利控股正在寻求31亿欧元(38亿美元)的基金贷款,用于收购沃尔沃集团的部分股权。

据汽车预言家了解,目前吉利控股已完成筹集30.5亿欧元贷款用于沃尔沃集团的收购事项,在高级联贷阶段有14家银行承贷。其中法国巴黎银行和中信实业银行为牵头行、薄记行及承销行。

在整个贷款团体中,牵头行是指银团贷款的组织者,通常是由借款人根据贷款需要物色的实力雄厚、与其他银行有广泛联系的、与借款人自身关系密切的大银行机构。

而簿记行主要是接受上市公司股权投资人购买股权的资金,集合并根据监管机构和招股书的说明进行相关资金安排的银行。承销商是与发行人签订证券承销协议,协助公开发行证券,藉此获取相应地承销费用的证券经营机构。

政府监管通过审查,加之吉利贷款相关组织的到位,在未来不足一个月的时间中,吉利与沃尔沃集团股权交接这一事项或将顺利完成。返回搜狐,查看更多

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