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15个月来首次,投资者超配美股!但新兴市场和欧股配置却降了?

原标题:15个月来首次,投资者超配美股!但新兴市场和欧股配置却降了?

第一白银网6月13日讯 美银美林周二公布最新月度基金调查显示,全球基金经理选择超配美国股票,为15个月来首次。但与此同时,新兴市场和欧洲股市配置下降。

全球基金经理“超配”美股

美银美林周二公布最新月度基金调查显示,美国股市配比较前月上升16个百分点至净超配1%,为15个月以来首次超配。64%的受访者认为,美国企业获利前景最佳,这一比例为17年来最高。此次调查共有235位基金经理人参与,他们管理的资产规模总计达6840亿美元。

美银美林首席投资策略师Michael Hartnett对客户表示:“本月投资者关注美国市场,由于对企业获利前景预期创纪录高位,美股配置回笼。”

美股配比升高之际,所谓的FAANG和BAT科技股连续第五个月被视为最“拥挤的”交易。FAANG指的是Facebook、苹果、亚马逊、网飞(Netflix)和谷歌母公司Alphabet Inc。BAT则包括中国百度、阿里巴巴和腾讯。

值得关注的是,第二和三位拥挤的交易分别是做空美国国债和做多美元,受访基金经理人们分配给这两个交易的资金比例分别为16%和9%。

新兴市场和欧洲股市配置下降

在美股配置提高的同时,新兴市场和欧洲股市配置下降。其中,对欧洲股市整体上仍属“超配”,但持仓比例减少至18个月最低。美银美林调查称,除美国外其他所有地区的企业获利前景都是负面的。

那么,令新兴市场和欧洲市场配置遭受打击的因素有哪些呢?

调查显示,有31%的受访者认为贸易忧虑是最大的尾部风险;26%的受访者认为最大风险是美联储或欧洲央行的鹰派政策出现失误;另有23%的受访者谈到新兴市场或欧元区债务危机风险。

随着利率上升,围绕公司债务的担忧也有所升温。有32%的受访基金经理认为资产负债表杠杆率过高,该比例为纪录高位。“6月份的轮动情况显示,投资者卖出银行、新兴市场、欧元区股票等周期性资产,买入防御型股票和美国股票,”美银美林称。

贸易忧虑令欧股配比降至低位

全球基金经理维持超配欧股,但配比降至18个月低位,主要是由于贸易忧虑增加和经济成长放缓。其中,汽车股的配比出现本调查史上最大的跌幅,这主要是贸易威胁造成的后果,反映出市场益发对美国可能对汽车厂商征税的担忧,而汽车厂商大多在欧洲上市。

此外,根据调查,欧洲基金对欧洲经济成长的信心亦创下英国两年前退欧以来的最低。有近9%的欧洲基金经理人认为,欧洲经济在未来12个月将走弱。

2018年市场持平,泛欧STOXX 600指数年内迄今下跌0.3%。汽车股戴姆勒、宝马汽车及大众汽车尤其受到贸易紧张关系的冲击。他们预期过去一年获利成长已放缓。另一方面,美国经济成长强健又大幅减税后,美股今年上涨4%。返回搜狐,查看更多

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