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厉害了!他花1块钱买下一汽夏利子公司,还8.5亿债!

原标题:厉害了!他花1块钱买下一汽夏利子公司,还8.5亿债!

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(来源:连线新能源)

天津一汽夏利(股票代码000927)9月28日下午发布公告,表示将以1元的价格,将旗下全资子公司天津一汽华利汽车有限公司100%的股权,转让给南京知行电动汽车有限公司。

南京知行是新造车公司拜腾汽车的母公司,本次公告一出,意味着拜腾汽车通过收购,正式获得造车资质。除此之外,有消息透露,一汽与拜腾未来可能在零部件渠道与产品技术方面实现共享。

目前,新造车公司对生产资质这一难题的态度基本可以分为两派,一类在极力争取使用自有资质造车,另一类则在申请资质的同时,寻求通过代工合作来解决当前先把车造出来的问题,拜腾和威马汽车就属于前一类,威马此前已经沟通收购大连黄海汽车解决了资质问题。

此前,拜腾CEO毕福康和总裁戴雷曾多次表示已为争取造车资质已做好两手准备。现在来看,拜腾要自有资质的事儿已经稳了。

有趣的是,本次交易虽然看似为1元,但一汽华利其实还有12亿的债务在身,所以根据公告推断,拜腾实际上付出的代价超过8.5亿元人民币。另外,拜腾在今年6月11日还宣布获得了5亿美元B轮融资,领投方正是一汽集团(据报道投资2.6亿美元,约合17.8亿元)。

一汽华利前身是天津华利汽车有限公司。2002年,天津汽车工业(集团)公司将其所持华利公司75%股权转让给中国第一汽车集团公司;2008年,一汽集团将其所有的华利公司100%股权以30万元的价格转让给一汽夏利,一汽华利(天津)汽车有限公司更名为天津一汽华利汽车有限公司,并成为一汽夏利全资子公司。

一汽夏利曾经连续20年蝉联自主品牌轿车销量冠军,然而在2002年重组之后就再也没有延续辉煌了,现如今更是落到变卖资产的田地。

据了解,一汽华利曾主要生产吉普车、130系列轻型货车、1010微型货车及6320系列微型客车等。

2008年一汽夏利收购一汽华利之后,营业收入一直萎靡不振,2015年至2017年一汽华利的营业收入分别为9475万元、6535万元、4500万元。到2018年6月30日,一汽华利的营业收入仅1929万元。而评估显示,目前一汽华利负债总计约12.1亿元。

不过,随着市场需求的变化和产品力下降,今年5月,一汽华利由于经营收入持续走低已进入工信部第三批特别公示名单。

根据《工业和信息化部建立汽车行业退出机制的通知》要求,本批次名单的特别公示的期限为2018年5月4日~2020年5月3日。在特别公示期内,工信部不再受理该企业的新产品申报。被特别公示的企业经考核符合准入条件的,取消特别公示,恢复受理其新产品申报。特别公示期满后,未申请准入条件考核、考核不合格的企业,暂停其《车辆生产企业及产品公告》,且不得办理更名、迁址等基本情况变更手续。

这意味着,拜腾接手一汽华利后,需尽快借其资质推出新品、投产,才能摆脱一汽华利被清退僵尸资质的危机。据了解,拜腾首款量产车型将于2019年第四季度下线。

拜腾获得造车资质 多家新造车PK

2018年7月18日,天津一汽夏利汽车股份有限公司(一汽夏利)董事会召开,会议以11票同意,0票反对、0票弃权的结果,全票通过了《关于转让天津一汽华利汽车有限公司100%股权并授权总经理办理产权交易挂牌、交易合同确定及签订等事宜的议案》。

8月8日,一汽夏利发布2018年第一次临时股东大会决议公告。公告显示,为清理亏损法人户,一汽夏利拟以不低于1元的价格,对外转让其全资子公司华利汽车100%股权,受让方须保证归还华利汽车应付的不低于8亿元欠款。

随后,一汽夏利按照《企业国有资产交易监督管理办法的规定》,在天津产权交易中心进行了预公示、公示和竞拍等程序。9月27日,一汽夏利与南京知行签署《产权交易合同》、《关于天津 一汽华利汽车有限公司之产权交易合同补充协议》,本次交易正式完结。

据国内媒体《海外汽车并购》报道,新特、小鹏在内的多家新造车公司都参与到了竞拍环节,不过最终还是拜腾胜出。

毕竟,一汽集团今年夏天也领投了拜腾的B轮5亿美元融资(据称一汽投资额为2.6亿美元),也算是关系更近一步。不过新特汽车此前也与一汽签署了合作协议,双方将在零部件和整车制造方面合作。

▲拜腾Byton Concept

这里需要注意的是,工商资料显示,一汽夏利的经营范围涉及轿车、微型汽车、轻型汽车等类型,即意味着拜腾获得的资质既可以生产轿车,又可以生产SUV车型。

而此前威马汽车收购的大连黄海汽车的资质则只能生产SUV,不包括轿车,拜腾这个资质明显版本更高。

拜腾汽车是宝马系三剑客毕福康戴雷和冯长革联合创立的电动车研发制造公司。2018年6月,拜腾B轮融资完成,融资总额达5亿美元,其中一汽集团领投,金额为2.6亿美元,启迪控股、CATL、招商局资本、江苏一带一路投资基金、沿海资本等跟投。

拜腾汽车的融资能力现在看并不算突出,总融资有8亿美元以上,不算多也不算少,但随着产品拜腾M概念车的逐步落地,近期进展看好。资金来源方面,拜腾汽车大部分是产业投资,比如和谐汽车、苏宁投资、盛屯投资,CATL和一汽的投资则具有相当大的站台效应,为拜腾加分很大;地方政府方面,也有南京、江苏地方资金注入,不过占比不大。

目前拜腾已经被列为江苏省重点项目,在总部设立及工厂建设上得到了南京政府及银团的大力支持,同时南京政府在公司研发以及技术创新方面提供额外资金支持。

随着一汽华利的收购,拜腾有望解决造车资质问题,让拜腾的融资前景看好。

BYTON拜腾在今年1月的CES展上进行了首款产品样车BYTON Concept的首秀。这款车型是一辆纯电动智能互联SUV,起步价约30万元人民币,对标奥迪Q5与宝马X3,将在2019年上市,可实现L3级别自动驾驶功能,并在2020年以后可实现L4级别的自动驾驶功能。同时,按照规划,拜腾BYTON轿车与MPV则将分别于2021年和2022年陆续推向市场。

1块买股权 8.5亿元还债

根据一汽夏利公告,华利汽车在2018年1—6月的经营状况十分糟糕,其营业收入为1900多万元,净亏损却高达8200多万。资产总额为2400多万,而负债总额却超过12亿元,减去负债后净资产为-11.8亿元。

这也就是说,拜腾虽然1块钱买了一汽华利100%的股权,成了新老板,但是债务还得还,根据公告:

1、拜腾应向一汽夏利偿还8亿元债务,在此基础上,一汽华利欠一汽夏利的其他债务免除。

这里需要注意的是,公告资料显示一汽华利总负债为12亿元,其中有11.2亿元的债主是一汽夏利,所以夏利相当于免除拜腾3.2亿元债务,而华利另外还有0.8亿元债务究竟如何偿还尚不知情。

2、南京知行将承担并支付一汽华利应付职工薪酬5462万元(应付,相当于欠员工的钱)。

所以总结一下,就是拜腾至少要支付8亿+0.54亿+1元,即8.54亿。

3、一汽华利的土地房屋无偿划给一汽夏利,固定资产、存货划给一汽夏利抵债。

根据公告,一汽华利的土地评估值为 1.92 亿元,房屋评估值为 0.40 亿元。

4、细节方面

(1)南京知行需要在天津产权交易中心出具产权交易凭证后一个工作日内偿还 10%债务和支付应付职工薪酬。薪酬的具体支付方式为南京知行打款给一汽夏利,一汽夏利再支付给一汽华利相关员工。

(2)2018年12月31日前偿还 30%债务;2019年4月30日前偿还 40%债务;2019年9月30日前偿还 20%债务。

一汽拜腾或将共享零部件渠道与产品技术

对于一汽夏利乃至整个一汽集团来说,南京知行收购华利汽车意味着南京知行和一汽集团之间的关系更为密切,据了解,今年4月和7月,一汽集团与南京知行分别两次签署战略合作框架协议,此外,一汽方曾作为战略投资者的身份直接参与到拜腾B轮融资中,并与拜腾在产品开发、生产、销售及服务等多个领域签署相关合作协议。

作为拜腾的股东之一,一汽将继续履行“股东方”责任,利用自身在渠道网络的优势为未来拜腾的售后服务以及充电服务提供配套的帮助与扶持,以推动拜腾在后续产品的落地等事宜。

随着拜腾与一汽的合作路线逐渐深入,有消息人士透露,拜腾与一汽的合作未来可能包括零部件采购、产品研发等多个具体环节。

按照狭义理解,拜腾位于南京的整车工厂作用主要包括冲压、焊装、涂装、总装等四项功能。从长远发展,拜腾未来量产还需要在零部件体系方面做工作,而这项指标将是拜腾接下来耗资较大的领域。与此同时,传统汽车工厂还需要给供应商提供详细的尺寸大小、材料要求甚至设计图纸,也就是说,整车厂还要担任零部件产品设计研发的职能,以及对后期组装完成产品的测试功能。

“从目前来看,拜腾单独应对这些,不管是搭建供应体系还是量产产品都需要一段很长的时间和巨大成本的支出”,上述人士认为,但对于有着多年整车制造经验的一汽来说却有着完整的零部件体系,这正是拜腾除了资质之外最需要一汽提供的资源。

除了一汽在资质等各方面支援拜腾外,拜腾的技术与产品对于一汽而言也是一笔宝贵的财产。据了解,拜腾现有的产品、平台和初期建设的工厂对于传统车企有着极大吸引力的地方。一位接近一汽集团的人士曾透露:“一汽曾与多家造车新势力有过接触,之所以选择拜腾还是看重他们的电动汽车平台,未来对一汽旗下重点品牌的发展会有重要帮助。”

梳理发现,目前一汽集团内部正加紧推动红旗、奔腾等自主品牌的发展,各个品牌也都急需电动汽车新能源技术来扩充自身产品结构。但按照新能源汽车平台开发效率推断,如果独立开发红旗至少需要3年甚至更长时间,而一旦将拜腾技术实现与红旗等各品牌共享,将大大加快一汽集团在新能源汽车产品技术的发展。

“一汽与拜腾的合作,如果真的可以打通研发、制造、销售等多个环节,将是传统车企与新造车企业合作的新模式”,采访中,相关新能源汽车专家认为,随着新造车企业进入产品推出阶段,如何实现汽车产业的革新与传承需要各方面的参与,从这一点看,一汽与拜腾的做法值得推广。

瓜分华利:一汽下了盘好棋

2018年5月,工信部根据《工业和信息化部关于建立汽车行业退出机制的通知》,发布了《特别公示车辆生产企业(第3批)》公告,将一些经营不善,濒临倒闭的企业列入公告内,被点名企业自2018年5月—2020年5月,不得进行车辆新产品申报,而一汽华利就赫然位于公告第一页。

所以对于一汽华利,以及背后的夏利和一汽集团来说,尽快将其整改出手是一个重要课题。

一汽夏利财报显示,一汽集团持有一汽夏利47.73%的股份,属于第一大股东,第二大股东为天津百利机械装备集团,占股19.46%,其他均为持股比例低于1%的小股东。

与此同时,一汽集团又在2008年4月,将其持有的100%一汽华利股权,以30万的价格全部转让给了一汽夏利。

根据本次转让公告,一汽华利的土地、房屋将无偿划给一汽夏利,固定资产和存货将转让给一汽夏利抵债。

所以总体来看,本次事件的来龙去卖已经十分清楚,即一汽集团2.6亿美元(约合17.8亿元)投资了拜腾汽车,而拜腾又出钱8.5亿元买了一汽夏利旗下华利汽车的生产资质,而土地、厂房等固定资产又划归夏利抵债,相当于一汽花钱把自家的不良资产变成了颇具潜力的新造车公司的股份,interesting。

(来源:连线新能源)

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