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富易达外汇课堂 |货币升值和贬值的本质

原标题:富易达外汇课堂 |货币升值和贬值的本质

金融市场,一串串的数字闪烁之间,交易行为已在悄无声息中进行。而这个多空双方赖以交易的市场,实际上是构建在一个复杂的货币支付和结算系统之上。其实,除了现代的互联网数字交易系统之外,还有银行、钱庄和个人换汇等形式。

今天,我们通过一个小故事来介绍外汇兑换背后的小秘密,以期对外汇兑换管中窥豹见其一斑。

​话说,在美国和墨西哥的边境上有两个小镇,一个小镇在美国境内,另一个小镇在墨西哥境内。两个镇的上的农民都以务农为生,靠着种植农作物获取生活来源。有一个美国的农民,经常在两个小镇之间生活和消费。

某一天,这个精打细算的农民发现了钱生钱的小秘密,从此靠着10美元过上了无忧无虑的幸福生活。

事情是这样的,农夫早晨起来后在美国小镇上的餐厅花费1美元购买了一份牛排和一杯啤酒,吃完后,农夫带着剩余的9美元来到墨西哥的小镇上。他在小镇的银行上按照1比3的汇率将9美元兑换成了25比索,然后用3比索购买了一份牛排和一杯啤酒。到了晚上,农夫拿着剩下的24比索回到美国,在小镇的银行按照1比2.4的汇率将24比索兑换成10美元。一天过完后,农夫没有花费一分钱,却享受了两份牛排和啤酒。次日,只要农夫再重复这个过程,同样可以得到免费的啤酒和牛排。这样,农夫就可以永远享受免费的啤酒和牛排。

这个故事最关键的部分就是外汇兑换的两个汇率,美国的汇率是1比2.4,墨西哥的汇率是1比3。如果这两个汇率不是分开在两地,而是在不同的时间出现的汇率,从1比2.4变成1比3是墨西哥比索贬值,比索贬值有利于墨西哥向外输出商品。而反过来,则是比索升值,或者美元贬值,美国通过其他货币升值向外输出美元。这样就是为什么农夫能吃到“免费的午餐”的根本原因。

更深一步来说,我们可以把这个理念扩展到商品的交换上。

假设A地单位时间可以生产120个某商品,A地的单价为1美元;B地单位时间可以生产100个,B地的单价为2美元,生产成本相同。如果有人从A地用120美元购进商品,到B地以200美元全部卖出,获利80美元。那么A地向B地输出商品,B地向A地支付或者输出了货币。若把A和B当作两个经济体,那么A的生产效率高于B,生产总值增加的速度也高于B。

这就几乎等同于我们熟知的GDP增速。

这也就解释了为什么经济变好,本币升值,反之本币贬值。也就意味着,货币升值的一方可以向另一方输出更多商品,而对方则需支付更多货币,或财富。

因此,货币升值和贬值的本质实则是财富的转移,“升值”和“贬值”则是货币所属国财富增加和减少的标志。这就是故事“喝不完的啤酒”中所蕴含的汇率秘密。

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