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2018另类投资中国峰会在北京隆重举行

原标题:2018另类投资中国峰会在北京隆重举行

来源 |财视V公众号(微信号:caishiv)

“十一”过后的首周里,上证指数累计下跌了7.60%,这也许是今年2月9日以来A股度过的最煎熬的一周。面对市场的下跌,大量ETF份额却呈现出一种强势增长的态势。

根据财视研究院整理的资料显示:“十一”长假后的5个交易日内,共有62只上市ETF基金合计增加份额46.98亿份,平均每只增加了0.76亿份。纵观全球,ETF基金规模突破5万亿大关,达到了5.12万亿美元,创历史新高。对比历史数据,近十年来,全球ETF市场年均复合增长率近21%。预计到2025年全球ETF规模将达到10万亿美元。

在当前全球金融市场波动加剧、风险增大的背景下,ETF市场保持了高速发展的势头,成为全球投资者进行资产配置以及风险管理的有力工具。想要结识更多行业大咖,了解全方位行业资讯,尽在领遇APP。

(会议现场)

(上海证券交易所产品创新中心副总经理 叶武)

上海证券交易所产品创新中心副总经理叶武在“2018另类投资中国峰会”上针对ETF市场发展机遇与展望提出了自己的观点,他认为:目前,全球ETF的发展非常迅速,截至2018年9月,全球ETF资产规模总额为50920亿美元,ETF产品数量总计5714只。而十年前的2008年底,全球ETF总规模为7160亿美元,ETF产品数量总计1618只,十年间ETF资产规模年复合增长率约21%。其中,美国市场的ETF规模全球最大,占据全球3/4的市场份额。未来,市场规范化会推动ETF行业的发展,养老金等长期资金入市也会带来行业机遇,随着场内衍生品市场发展,ETF还会逐渐成为场内衍生品的理想标的,与此同时,FOF时代的来临能够提升ETF投资价值。综上,ETF必将成为国内投资者投资全球的重要工具。

(圆桌讨论:从左依次为郑源、Tariq Dennison、陈轶平、柳军)

在以“2017年度最佳创新型ETF产品,哪种ETF产品最容易进入母基金产品的投资组合中”为主题的讨论环节中,多位嘉宾从如何调整投资策略使之与中国证券市场保持一致、QFII’s 观点、MSCI 扩容等不同角度进行讨论,发表各自观点。

其中,诺德基金FOF管理部投资总监郑源指出:2018年中国证券市场上出现了不少养老FOF基金,对于FOF基金经理来说,ETF显然是一种高效并且廉价的投资配置工具,十分有吸引力。在市场和政策的推动下,今年中国市场非货币类ETF突破3000亿,经过十多年的发展,ETF的规模呈现出井喷态势,未来ETF肯定会有巨大发展。从全球投资机会来说,投资者明年应多关注美国的债券市场,在国内,利率下行,债券也是比较好的投资机会。目前,中国整个权益类市场估值较低,在不太乐观的市场中,持有指数是一个不错的选择。

海富通基金固定收益部副总监陈轶平表示:未来一年,无论从目前经济环境还是整个周期走势来说,中长期债券收益率比较乐观。在提高流动性水平方面,ETF和债券、底层资产本身是可以互相影响的,ETF如果成为主力标的,能够和原始债券结合,就可以让原始底层的地方债流动性进一步提高,再引入大量做市商,实现良性循环,提升整个国内的流动性。

华泰柏瑞基金指数投资部总监柳军认为:明年大盘蓝筹股可能会有比较好的投资机会。未来新增资金可能是养老或者银行的理财资金,这部分资金风险偏好较低,从这个角度而言,选股票应注重基本面或者从估值的角度去看待市场。明年市场还是会处于利率较低的环境中,在低利率环境下,高分红的股票会有比较好的投资机会。

虽然今年以来基础市场暴跌暴涨,但机构资金借道ETF布局市场的热情不减。在今年存量ETF净申购激增、新发ETF百亿认购资金的驰援下,目前非货币ETF规模已达3358亿,一举突破3000亿元关口。其中,大盘蓝筹ETF、中小盘股ETF、国企改革ETF、债券ETF均有较大的规模增长。

(华夏基金数量投资部高级副总裁,投资经理 庞亚平)

华夏基金数量投资部高级副总裁,投资经理庞亚平在“国企改革新进展及国企改革ETF投资机会”的主题发言中说道:国企改革有两大任务,一是作为国民经济主体,提高自身经营效率是国企改革的首要任务。提高国企效率的关键是实现政企分开,这就要求从政府层面上建立起国有资产管理体制,从企业层面建立起现代企业制度。二是通过国有经济布局的战略性调整,实现国民经济的健康发展,通过兼并重组、产权多元化等措施优化国有经济布局,实现抓大放小,有进有退。目前国企改革迈入了新的征程,国有资本运营公司与指数基金有效结合,ETF作为标准化的金融工具,可以将央企股权与资本市场对接,提高资源配置效率,并放大国有资本功能。国有企业可以把自有资产换购ETF,集中优化资源,通过持有指数分散风险,获得改革收益,发行ETF还可以吸引社会资本推动混合所有制改革,进一步放大运营公司职能。

(圆桌讨论:从左依次为董小刚、刘杰、朱宝臣、杨俊)

与配置主动投资基金相比,主题型ETF的配置方式更考验管理人水平,相应地避免了主动基金风格漂移和集中度不够的缺陷。

广发基金指数投资部总经理助理刘杰指出:未来ETF的发展前景非常广阔。在主题型ETF的选择上,投资者可以根据政策方向来进行投资,这样可能会获得更好的效果。对于一些不确定性的机会,可以通过ETF分散化投资,平衡整个A股短期高波动所带来的成本增加,获得更多的收益。

中金基金量化投资负责人,执行总经理朱宝臣认为:十年前中国的市场,大概只有1000多只股票,最近这一段时间,尤其是IPO提速以来,股票数量达到了3000多只。随着质押风险的逐渐爆发,个人投资者选股能力更强,ETF发展在很长一段时间处于不温不火阶段。今年出现个股风险之后,投资者对ETF的认可度逐渐提高。在选择主题型ETF时,最重要的一点就是要让投资者赚钱,其次就是要控制风险,最后还要有流动性的支持。

易方达基金指数与量化投资管理总部基金经理杨俊表示:ETF在中国市场的发展并不是很顺利,在过去十年中,规模一直比较平稳,甚至在一个比较低的位置徘徊,直到最近一两年才有一些新的变化,未来 ETF在中国还有很多可以突破的地方,在市场上进一步扩张。而主题型ETF,是未来可以扩展的一个方向,主题型ETF要想在中国的市场环境下拿到更多份额,要做到五点:一是注重产品设计,主题方向的选择非常重要;二是中国市场政策导向非常明显,要选择合适的热点主题,并对指数成分股的业绩成长高度、可预测性、稳定性有整体的预判;三是对投资者进行教育;四是要充分了解主题型ETF;五是引导客户了解主题型ETF。

ETF在过去一年获得了快速成长,这主要是因为其结构简单,易于理解,交易灵活以及Beta产品的吸引力,以上特点也将越来越受到各机构和个人投资者的关注,对冲基金亦开始逐渐舍弃传统的掉期、远期等协议,转而采用ETF作为其资产配置的工具。可以确信这为ETF更好的推广和成长创造了巨大机会。随着未来内地融资融券,股指期货等配套机制的逐渐展开,ETF市场一定会有更广阔的未来。

(颁奖典礼现场)

参与本次“2018另类投资中国峰会”的现场嘉宾分别来自公募基金、私募基金、交易所、资产管理公司、财富管理公司、律所等机构约400余人。大会得到了全球资产管理阿尔法智库、中国绝对收益投资管理协会、上海北外滩绝对收益投资学会、CAIA的大力支持,同时也得到东英投资管理、凯基证券、Harneys、金恪家族办公室、CME Group、Interactive Brokers、宏锡基金、B2Broker、AYASA GLOBO、Enfusion、ADM Investor Services、翔云资产的赞助支持。

为表彰2018年度在基金业具有杰出贡献的企业和个人,财视中国特联合了多家学术机构、评估机构共同发起“2018年度基金业·介甫奖”奖项评选,吸引了国道基金、宏锡基金、博时基金、华夏基金、雷根资产等数十家机构参与奖项角逐。其中最受瞩目的TOP10对冲基金经理分别由宏锡基金——刘锡斌、思勰投资——陈磐颖、幻方量化——徐进、岳启投资——余文超、理石投资——周理、深圳资舟资产——李佩泽、申毅投资——申毅、上海弈泰资产——胡志刚、艾叶投资——张华、锦成盛资产——相纪宏共同获得。

大会仍在进行中,明日将奉上更多精彩内容~

机构类:

最佳机构投资人:国道基金

最佳保险资管机构:太平资产管理有限公司

最佳财富管理机构:高盈国际(香港)金融集团

最佳家族办公室:金恪家族办公室

最佳对冲基金母基金:深圳资舟资产

对冲基金新秀奖:广州博牛投资

最具潜力对冲基金管理人:宽投资产

最佳对冲基金管理人:宏锡基金

最佳对冲基金品牌:涵德投资、翔云资产、和聚基金

最佳对冲基金平台:OPIM 东英资管

最佳量化交易平台:艾叶投资

最佳托管服务机构:中信证券

最具科技化基金公司:博时基金

产品类:

最具市场影响力ETF产品奖:华夏基金——华夏中证央企ETF

最受投资者欢迎黄金ETF基金产品奖:博时基金 ——博时黄金ETF

最受市场认可黄金ETF基金产品奖:华安基金——华安黄金易ETF

最受市场认可货币市场ETF基金产品奖:华宝基金——华宝添益

最受市场认可权益类ETF基金产品奖:平安大华 ——平安大华沪深300ETF

最具市场影响力海外指数型基金产品奖:南方基金——南方恒生ETF(QDII)

最受市场认可QDII产品奖:雷根资产——雷根兴业全天候一号

最具市场影响力FOF母基金:中投保信裕——桧柏12号FOF私募投资基金

最具规模股票策略奖:玄卜投资——粤财信托—玄卜善能结构化证券投资集合资金信托计划

最受投资者欢迎股票策略奖:国道基金——国道山1号

最具市场影响力股票策略奖:民晟资产——民晟成长1期

最具规模CTA策略奖:明得浩伦——明得浩伦CTA一号

最受投资者欢迎CTA策略奖:宏锡基金——宏锡量化CTA7号

最受市场认可CTA策略奖:永豐資管(亞洲)——永豐金絕對報酬基金

最受投资者欢迎固定收益策略奖:易善资产——易善强债1号

最具市场影响力固定收益策略奖:中投保信裕——顺时云杉4号私募投资基金

最佳风控固定收益策略奖:理石投资——博时稳定一号

最具规模混合策略奖:上海弈泰资产——弈泰全市场2号

最受投资者欢迎混合策略奖:舜正投资——舜正群蚁私募基金

最具市场影响力混合策略奖:风禾资产——风禾资产1号基金

最受市场认可混合策略奖:北京匀丰基金——战狼多策略

最佳风控混合策略奖:磐京基金——磐京稳赢2号私募基金

最具规模绝对收益产品奖:深圳资舟资产——资舟观复私募投资基金

最受投资者欢迎绝对收益产品奖:天算量化——天算顺势1 号

最具市场影响力绝对收益产品奖:诺德基金——诺德成长优势

最佳风控绝对收益产品奖:中投保信裕——粤财信托·启盛1号

最具规模市场中性策略奖:浙江安诚数盈——安讯一号基金

最受投资者欢迎市场中性策略奖:锋滔资产——锋滔喆颢量化对冲1号

最佳风控市场中性策略奖:盛世资产——盛世平稳1号

最具规模量化策略奖:珺容投资——珺容金吾量子

最受投资者欢迎量化策略奖:金恪家族办公室——量化策略系列产品

最具市场影响力量化策略奖:翔云资产——翔云50量化

最受市场认可量化策略奖:申毅投资——辉毅5号

个人类:

最佳ETF公募基金经理:平安大华——成钧

最佳女性ETF基金经理:博时基金——万琼、南方基金——罗文杰

TOP10对冲基金经理:宏锡基金——刘锡斌、思勰投资——陈磐颖、幻方量化——徐进、岳启投资——余文超、理石投资——周理、深圳资舟资产——李佩泽、申毅投资——申毅、上海弈泰资产——胡志刚、艾叶投资——张华、锦成盛资产——相纪宏

TOP10量化投资团队:浙江安诚数盈、民晟资产——汤义峰、锋滔资产——李峰、锋滔资产——李海涛、涵德量化团队、上海珺容量化投资团队、天算量化策略团队、宽投资产——钱成、和聚技术事业部、明得浩伦——孔令坤

财视中国近期线下活动预告:

第二届金融衍生品&风险管理论坛

2018年12月13日 | 上海

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