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【兴证计算机】周观点20181118:政策暖风频吹,继续做多计算机板块

原标题:【兴证计算机】周观点20181118:政策暖风频吹,继续做多计算机板块

行情回顾:本周计算机指数上涨8.85%,跑赢创业板指2.77%,跑赢上证综指5.76%。

行业周观点:政策暖风频吹,继续做多计算机板块。本周小市值公司表现突出,我们建议投资者要继续重视中小市值计算机公司的股价弹性。板块内中小市值公司中有相当一部分公司主业突出、细分市场占有率高、估值便宜,过去因市值和流动性问题被市场遗忘,从而造成特别明显的预期差。我们本周推荐的博思软件周涨幅28%,就是基于巨大预期差而进行的推荐。板块方面,金融科技板块表现抢眼,特别是非银行金融IT公司股价表现突出。我们判断这与下游证券基金客户盈利情况有望改善、年底下游客户项目落地带来IT订单环比改善、2019年资产新规及科创板推进等带来新增量等因素有关。

本周监管层进一步通过政策鼓励上市公司进行并购重组。本周五证监会发布了修订后的上市公司重大资产重组信息披露内容和格式规则,涉及条款主要是为了简化披露,落实之前的股票停复牌制度改革。这延续了三季度以来监管层放松并购组合限制、简化审批流程的政策导向。轻资产模式下,计算机公司并购重组的整合效应更快更明显。并购重组是13年至15年计算机板块上涨的核心逻辑之一,近期政策暖风有望再一次激起上市公司并购重组的动力。

近期计算机公司回购案例明显增多,表明上市公司层面对股价低估的判断。三季度以来,板块内共有71起股票回购预案(含因股权激励回购股份)公布。十月份以来,回购案例明显增加,共有35家计算机上市公司公布回购预案。一般情况下,上市公司是在股价低估时才会回购股份,所以上市公司的回购可以作为二级市场投资的参考。我们建议投资者在回购股份的上市公司筛选基本面扎实的个股。

中长期角度我们继续推荐云计算、自主可控及网络安全、医疗信息化、金融科技等方向。目前板块已经出现了一批19年PE估值30倍以内的优质龙头,配置的性价比较好。

【首推个股】博思软件、恒生电子、千方科技、宝信软件、易华录、深信服、广联达、浪潮信息、太极股份。

【关注个股】思创医惠、新北洋、汉得信息、中新赛克、中孚信息、中科曙光、上海钢联、东方财富、三六零。

行情回顾:本周计算机指数上涨8.85%,跑赢创业板指2.77%,跑赢上证综指5.76%。

区块链

百度携中国人民大学和封面传媒举行合作签约仪式,三方共同成立区块链媒体实验室。此举将会激发出更便捷高效的版权保护解决方案。

安防

首届中国国际进口博览会在上海开幕。大华股份提供了3000余台最新智慧物联设备和方案,反映出行业繁荣的应用落地成果。

云计算

IBM推出多云管理解决方案,可有效管理数以千计的Kubernetes应用程序,该方案将帮助企业轻松创建整合“多云”系统。

阿里健康与支付宝达成合作,阿里将在支付宝客户端设立独立医疗健康服务频道,为用户提供更全面的医疗健康服务产品。此次合作将使二者资源得到有效共享和协同。

人工智能

华为发布面向智能终端的人工智能HiAI2.0平台,体现出华为在手机AI应用开发生态的进一步完善。

无人驾驶

智加科技宣布正式完成A+轮融资,由红杉资本中国吉基金领投。融资后公司将主要加速推进L4级无人重卡自动驾驶技术研发和落地等。

金融科技

金融科技创新公司微贷网纽交所正式挂牌交易,摩根斯坦利和花旗为承销商。此次微贷网上市体现了金融科技领域发展的蓬勃态势。

信息安全

国家互联网应急中心近日共检测为恶意的App90个。被曝光并下架的恶意App包括豌豆荚、应用宝等。此举体现了互联网信息安全保障越来越被重视。

周观点:政策暖风频吹,继续做多计算机板块

本周小市值公司表现突出,我们建议投资者要继续重视中小市值计算机公司的股价弹性。板块内中小市值公司中有相当一部分公司主业突出、细分市场占有率高、估值便宜,过去因市值和流动性问题被市场遗忘,从而造成特别明显的预期差。我们本周推荐的博思软件周涨幅28%,就是基于巨大预期差而进行的推荐。板块方面,金融科技板块表现抢眼,特别是非银行金融IT公司股价表现突出。我们判断这与下游证券基金客户盈利情况有望改善、年底下游客户项目落地带来IT订单环比改善、2019年资产新规及科创板推进等带来新增量等因素有关。

本周监管层进一步通过政策鼓励上市公司进行并购重组。本周五证监会发布了修订后的上市公司重大资产重组信息披露内容和格式规则,涉及条款主要是为了简化披露,落实之前的股票停复牌制度改革。这延续了三季度以来监管层放松并购组合限制、简化审批流程的政策导向。轻资产模式下,计算机公司并购重组的整合效应更快更明显。并购重组是13年至15年计算机板块上涨的核心逻辑之一,近期政策暖风有望再一次激起上市公司并购重组的动力。

近期计算机公司回购案例明显增多,表明上市公司层面对股价低估的判断。三季度以来,板块内共有71起股票回购预案(含因股权激励回购股份)公布。十月份以来,回购案例明显增加,共有35家计算机上市公司公布回购预案。一般情况下,上市公司是在股价低估时才会回购股份,所以上市公司的回购可以作为二级市场投资的参考。我们建议投资者在回购股份的上市公司筛选基本面扎实的个股。

中长期角度我们继续推荐云计算、自主可控及网络安全、医疗信息化、金融科技等方向。目前板块已经出现了一批19年PE估值30倍以内的优质龙头,配置的性价比较好。

【首推个股】博思软件、恒生电子、千方科技、宝信软件、易华录、深信服、广联达、浪潮信息、太极股份。

【关注个股】思创医惠、新北洋、汉得信息、中新赛克、中孚信息、中科曙光、上海钢联、东方财富、三六零。

4.行业新闻

区块链

百度携中国人民大学等成立区块链媒体实验室

11月16日消息,在第十三届中国传媒年会上,百度公司、中国人民大学和封面传媒举行合作签约仪式,三方共同成立区块链媒体实验室。据介绍,该实验室基于百度区块链技术,进行内容版权保护研究、证据聚合和真相还原研究,通过区块链结合AI技术实现信源与真新闻内容生产。百度搜索首席架构师兼区块链实验室主任谭待发表了主题为“百度超级链助力内容生态”的演讲。据谭待介绍,百度基于区块链技术进行内容版权生态布局,通过人工智能和流量优势,解决内容版权问题。(来源:网易科技)

点评:区块链技术去中心化的方式决定了其在信用保障领域应用的优势,互联网媒体内容的版权保障问题一直是行业的痛点,本次百度合作成立区块链媒体实验室,将会激发出更便捷、高效的版权保护解决方案,推动区块链技术和内容生态良性运转。

安防

大华股份助力首届进博会智慧安保再升级

11月5日,首届中国国际进口博览会(简称“进博会”)在上海开幕。此次进博会是迄今为止世界上第一个以进口为主题的国家级展会,172个国家、地区和国际组织的3600多家参展企业汇聚上海,安全问题成为重中之重。大华股份作为安防行业中的中坚力量,曾在里约奥运会、G20杭州峰会、厦门金砖会议等多个国际盛会的安保工作中有着亮眼表现。在本次进博会,大华股份更是扛起了安保重任,倾力守护进博会安全。在进博会主要场馆——上海国家会展中心核心区域及其周边辐射区域,大华股份提供了3000余台/套最新智慧物联设备和方案,运用了人脸识别、车辆识别、AR全景、人证比对、全景拼接、重载云台等数十项前沿感知技术,以及视频结构化、人体建模、车辆建模、人流态势等视图智能分析技术,大大加强了会场重点区域的防控力度,全面提升整个区域内的安防等级,多措并举,保障进博会顺利举行。(来源:太平洋安防网)

点评:近年来,人脸识别、AR、云计算、视图智能分析等人工智能技术在智慧安防领域的应用逐渐繁荣、加深。 本次国际进口博览会的智慧安防产品应用实践也侧面反应出行业繁荣的应用落地成果,相关标的值得关注。

云计算

IBM推多云管理解决方案,以帮助企业轻松创建整合“多云”系统

日前,IBM在云计算论坛上推出了一项全新的开放式技术,使用户能够更加便捷地跨不同云计算基础架构来管理、迁移和整合应用,增强业务流程、监管和安全性的可视性。据了解,IBM新推出的多云管理解决方案运行在ICP平台上。该平台基于Kubernetes容器技术构建,这是一种在容器中“打包”应用程序的开源技术,能够使企业更加便利和经济地同时管理在本地部署和公有云上的企业应用。这一新解决方案的核心是同类首创的仪表板界面,无论应用或数据位于任何组织,该仪表板都能跨越海量数据,有效管理数以千记的Kubernetes应用程序。(来源:腾讯云资讯)

点评:企业布局多云已成常态,IBM在并购红帽拓展自家云业务种类的同时,本次再次推出新的多云解决方案,体现出云产业发展逐渐超越单纯的租用生产力阶段,开始为企业整体业务提供各类云集成服务的一体化解决方案。

阿里健康与支付宝达成战略合作,将整合医疗健康资源

11月15日消息,阿里健康今日早间发布公告称,已与蚂蚁金服子公司支付宝签署战略合作协议,自签订之日起为期三年。根据战略合作协议,阿里健康将在支付宝客户端上设立独立的医疗健康服务频道,全权管理和营运该频道内的医疗健康行业合作伙伴,同时通过不断引入新的医疗机构和健康服务机构,在支付宝平台上为用户提供更全面的医疗健康服务及产品。阿里健康方面表示,战略合作签署后,将在支付宝平台上协同广大线下医疗机构,发挥本在医疗健康领域的技术、资源和运营能力,帮助其实现信息化改造及互联网医疗服务;同时,通过支付宝医疗健康服务频道,接入及营运更多的医疗健康行业合作伙伴,达成在医疗健康行业向纵深发展的目标。(来源:TechWeb)

点评:本次阿里健康和支付宝战略合作是阿里生态的 “强强联合”,二者资源将进一步得到有效的共享和协同,加速阿里生态医疗健康服务的发展,也侧面体现了医疗信息化的行业蓬勃态势,相关标的值得关注。

人工智能

华为发布HiAI2.0平台,打造极致AI应用体验

11月13日,在日前举行的第三届华为欧洲生态大会(Huawei Eco-connect Europe)上,华为发布了面向智能终端的人工智能HiAI2.0平台,基于 “芯、端、云”三层开放平台,包括了HiAI Foundation芯片能力、HiAI Engine应用能力和HiAI Service服务能力,面向开发者打造更开放的平台和生态。HiAI平台为开发者提供AI计算库以及图像处理、语音识别、自然语言处理相关的一系列API,搭载华为手机终端可以助力AI为消费者提供文档校正和文件检测、人脸检测和面部比较、图像分类标签等多种AI功能。(来源:极客网)

点评:本次华为HiAI2.0的发布基于 “芯、端、云”三层开放平台,体现出华为在手机AI应用开发生态的进一步完善,也侧面反映出消费电子领域AI应用更加智能的繁荣态势,相关标的值得关注。

无人驾驶

红杉领投,智加科技完成A+轮融资,将打造1000辆无人驾驶重卡车队

11月15日,智加科技宣布正式完成 A+轮融资,由红杉资本中国基金领投。这是继获得满帮集团、金沙江创投、光速中国、华创资本等重量级投资方支持之后,智加科技又一次得到产业链上下游巨头资本和物流运营顶级团队的认可。智加科技创始人兼CEO刘万千对雷锋网表示,在完成A+轮融资后,公司新的征程主要将加速推进L4级无人重卡自动驾驶技术研发和落地、安全的规模化车队建设和行业顶尖人才的引进,以促进干线物流场景的产业落地进程,推动物流产业升级。借助本次融资,智加科技将继续加大测试车辆的投放,并制定了两年运营1000辆量级的安全智能驾驶重卡车队的目标。(来源:搜狐科技)

点评:面临商业落地,自动驾驶的竞争愈来愈激烈。而无人驾驶技术在重卡车运输领域的测试、应用也侧面体现了无人驾驶技术的初步成熟和商用加速。但无人驾驶大规模商业化的应用可能还需要一段时间酝酿,拭目以待。

金融科技

微贷网纽交所成功上市,浙江诞生金融科技赴美第一股

北京时间11月15日晚上10点30分,随着开盘钟声敲响,来自杭州的金融科技创新公司微贷网在纽约证券交易所正式挂牌交易,股票代码WEI,摩根士丹利和花旗为承销商。当天,纽交所全球执行副主席Betty Liu也出席了微贷网的敲钟仪式。此次微贷网发行价为10美元/股,市值超过49亿元人民币。率先开创“抵押登记+GPS系统”模式的微贷网,在中国车贷市场份额占比高达35%,超过第2至10名市场份额的总和。其成功上市,意味着“车贷第一科技股”诞生。微贷网在大数据风控上进行大量的投入和创新。基于七年来的数据积累和筛选,微贷网建立了一体化的“智能决策森林”风控体系。通过对人和车多维度数据评论,实现定价和额度自动决策。再结合线下人工风险的排查介入,使得微贷网的风控体系更加严谨有效。(来源:杭州网)

点评:随着科技进步,大数据、人工智能等技术在金融领域的应用也越来越多,涵盖了各种金融产品工具和垂直行业应用。本次车贷一哥微贷网赴美上市,也体现了金融科技领域发展的蓬勃态势。

信息安全

威胁用户信息安全 豌豆荚、应用宝等90个恶意App下架

11月15日消息,记者14日从国家互联网应急中心天津分中心获悉,通过自主监测、商店送检、主动爬取、投诉举报等四大方式,国家互联网应急中心近日共检测为恶意的App90个,分别通知12个分中心协调27个应用商店、15个广告平台、4个个人网站、3个云平台等49个传播渠道下架这些恶意App。2014年起,国家互联网应急中心形成了基于全国31个分中心联动的移动互联网恶意程序传播渠道监测体系,对各地已备案的应用商店、广告平台、云平台等各类移动互联网应用程序传播渠道流通的移动应用程序进行网络安全监测,提升已备案移动应用程序传播渠道的安全性。此次被曝光并下架的这90个恶意App包括豌豆荚、应用宝、酷云、易积分、葫芦侠、跑跑车游戏网等。这些恶意程序对用户信息安全造成严重的安全威胁。(来源:新华社)

点评:互联网时代,各类软件产品的爆发给消费者带来便利的同时,各类信息安全问题也层出不穷。本次国家互联网应急中心下架90个恶意软件的行动体现了互联网信息安全保障越来越被重视的行业趋势。

11月11日-11月17日,公开公布的计算机行业一级市场投融资共30起,投资轮次涵盖从天使轮到IPO上市,最大一笔为微贷网的4500万美元的IPO上市。其中,企业服务类投资12起,金融科技类投资13起,智能硬件类投资5起,工具软件类投资0起。

本周重点公司总计中标金额3.01亿元,其中政府领域涉及2.00亿元,占比66.61%;教育领域涉及2127.04万元,占比7.07%;医疗领域涉及7572.74万元,占比25.18%。中标金额最大的是卫宁健康,中标金额3512万元。

证券研究报告:《政策暖风频吹,继续做多计算机板块》

对外发布时间:2018年11月18

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