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这是一个与美国前副国务卿共进晚餐的机会,你来不来?丨智谷福利

原标题:这是一个与美国前副国务卿共进晚餐的机会,你来不来?丨智谷福利

导读:

11月15日下周四,美国前副国务卿、担任美国高盛副主席25年之久的国际经济学博士罗伯特·霍马茨,将在深圳展开一场“全球资产配置中国本土化”的深度解读。

霍马茨将通过对中美两国在全球资产配置上的不同特点展开对比与分析,让投资者明确资产配置是如何在中国本土从理论走到实践,并将向投资者分享未来趋势与投资方向。

智谷趋势联合主办方众禄基金,面向智谷读者开放2个晚宴福利名额,提供与霍马茨教授零距离对话的机会。如有兴趣,可移步至文末点击阅读原文,填写个人申请信息,附上你想参与晚宴的理由,我们将根据申请人的填写情况进行筛选。

2018年,“永不落幕”的深圳楼市也不再坚挺。

根据最新数据,10月深圳新房成交量仅为1835套,环比下降18.37%。7·31新政后三个月,累计下降49.07%,创近半年新低。二手住宅过户3787套,环比下跌23.53%,创下除2月份以来近20个月的新低。量价齐跌,深圳成为全国楼市状况的一个缩影。

另一方面,股票市场(A股、美股)也并不太平,持续大幅震荡,波动明显。

10月29日,贵州茅台出现史上首个一字跌停板,市值蒸发766亿,机构资金集体出逃。

与此同时,中国家庭杠杆率不断攀升,各种过去颇受人们欢迎的投资风口如P2P、互联网金融理财等均表现乏力。

受大环境影响,中国个人投资者的投资目标从过去的追求高收益高回报,逐渐向资产的保值增值,平衡风险与收益的方向转变。

这是一个被动的转变,也表示着中国资本市场正在回归理性与冷静。

01

中国资本市场开放,资产配置“风口”已经敞开

据美联储消费者金融调查最新的数据显示,2013年美国居民家庭的投资性房产占比仅为15.5%,而2015年中国居民家庭的可投资资产中投资性房产占比高达71.5%,远高于美国。

而在欧美成熟市场,居民资产配置更加合理,多元化分布在股票、债券、股权、地产和其他资产,区域上也进行了全球配置。

随着中国资本市场的开放,中国资产配置的时代正在来临,这也将成为未来人们从单一投资转向多元化资产配置的重要窗口。

从客观环境上来看,中国金融市场正在不断对外开放,今年2月,国家外汇局放宽QFII机构投资额度上限,同时进一步便利资金汇出汇入,对QFII投资本金不再设置汇入期限要求,允许QFII开放式基金按日申购、赎回。

5月1日起,沪深港通每日额度从130亿元调整为520亿元,港股通每日额度从105亿元调整为420亿元。

而就在近日,国家最高领导人在首届中国国际进口博览会上发表主旨演讲时也指出,为进一步扩大开放,中国将持续放宽市场准入。

伴随着中国金融市场的不断开放,会有更多更丰富的境外投资产品“涌入”,这也意味着更多的投资“风口”将向国内投资人群敞开。

“比如,中国居民能够走出去配置全球,海外投资者也纷纷布局中国,反过来提升中国资产的价值。”众禄基金资产配置研究院认为。

与此同时,伴随着金融产品的不断创新,中国国内可使用的金融工具也越来越多;比如期权,场外衍生品蓬勃发展;债券基金也在不断发行新品种。这些都将为当前以及未来有投资需求的用户带来更多的资产配置机会。

02

资产的稳健增长比想象中的更有价值

资产配置的机会有了,如果再加上正确的资产配置策略,其结果会如何呢?

桥水基金的全天候策略资产配置模型组合,最早于1996年由Ray Dalio提出,较适合追求资产保值而不是获取超额利润的风险极度厌恶型投资者。

根据历史回测,在1984年至2013年的30年内,按照该策略投资的年化收益率高达9.72%,以标准差衡量的风险度仅为7.63%,30年内有26年的收益均为正数,平均回撤仅为1.9%,承受了经济衰退、地产泡沫和金融危机等各种考验。

这是科学合理使用资产配置所带来的回报。

投资者想获得有吸引力的长期投资回报,需要在不同大类资产之间进行合理化、分散化配置,扩展有效投资边界。

根据美国的资产配置发展经验,经过10~20年的中长期资产配置投资,可获取平均年化收益5~8%;分散风险,由专业机构打理,因为他们充分了解各个金融产品的特点,加之模型的组合优化,可更好满足大众的中长期的育儿、养老、消费需求。

以美国最大的投行高盛(Goldman Sachs)为例,其拥有投资组合策略研究团队,可为客户提供财富管理建议,包括组合管理,配置建议等服务给中产以及高净值客户。2017年,资产管理业务为高盛创造了62.2亿美元的收入。目前高盛每年出具的大类资产配置报告俨然是行业投资的风向标。

罗伯特·霍马茨教授表示:

当下全球金融市场已进入高波动时代,资产配置的概念越来越重要。资产配置的策略和投资标的是动态调整的,普通大众难以通过自己掌握数以万计的金融产品以实现资产配置的需求。

· 演 · 讲 · 来 · 了 ·

11月15日,美国前副国务卿、担任美国高盛副主席25年之久的国际经济学博士罗伯特·霍马茨将与众禄基金以“相信价值·资产配置的中国梦”为主题,展开一场“全球资产配置中国本土化”方面的深度对话。

霍马茨将通过对中美两国在全球资产配置上的不同特点展开对比与分析,进一步让投资者明确资产配置是如何在中国本土从理论走到实践,并向投资者分享的未来趋势与投资方向。

同时,众禄基金为对资产配置感兴趣的投资者提供了与霍马茨教授零距离对话的机会。

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