华为获22个全球超级订单,私募称短期扰动不改5G建设进程!

原标题:华为获22个全球超级订单,私募称短期扰动不改5G建设进程!

任正非在创业初期就明确提出“世界通信行业三分天下,华为有其一“的说法。华为也不负众望,作为一家自主发展的中国民营企业,华为是目前掌握5G技术最多的公司,并打败了曾经几乎垄断了专利的高通,拿下全球22个“5G大订单”。

不可否认的是,美国禁令曾严重桎梏了中兴的供应链,导致中兴通讯的业务一度停摆,截至12月11日,中兴通讯股价年内跌幅高达-44.06%。中兴几乎所有芯片都采购自美国公司,虽然华为不像中兴那样脆弱,但华为也依赖美国生产的部件,尤其是半导体芯片。如果美国实施出口禁令,华为在明年4月推出基于独立组网(SA)的5G商用系统的计划将会被延迟。

美国无线通信和互联网协会(CTIA)在今年4月发布的《Race to 5G》报告显示,中国5G居于领先地位。2G时代,欧洲领先;3G时代,日本领先;4G时代,美国领先;5G时代,中国能够后来居上,与华为的努力密不可分。

也有投资者认为在MY战的阴云笼罩下,华为成为全球5G领导者的进程可能会遭受重大挫折,同时也将影响国内5G发展速度。

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绝地反击,拿下22国订单

作为中国科技的领军企业,华为的5G之路困难重重。

12月7日,部分日本媒体报称日本拟禁止相关部门采购华为、中兴公司产品。

12月5日,英国最大电信服务运营商BT宣布将华为从其核心5G网络竞标者名单移除。

11月底,新西兰将华为5G拒之门外。

8月份澳大利亚宣布禁止华为参与澳洲5G网络基础设施建设。

而美国近年来更是一直在采取措施阻止华为进入美国经济。

拒绝华为的国家也尝到了苦果,当地时间12月6日,英国第二大移动运营商O2的4G网络瘫痪,大量用户无法正常上网。同一天,日本电信运营商软银集团也出现了移动网络故障,用户在几个小时内无法连接到网络。

即便阻力重重,华为依旧力挽狂澜逆流而上,凭借技术和性价比极高的优势,在全球通讯板块所向披靡。11 月 20 日,在第九届 2018 全球移动宽带论坛上,华为表示目前在全球已经获得22个5G 商用合同,并已面向全球客户批量发货5G,提供超过1万套5G基站。

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私募评:华为事件不改中国5G建设进程

中国5G的高速发展离不开华为的努力,华为除了是是全球第一大设备供应商外,还持有61项5G标准专利,全球占比22.93%,甚至超过三星排名第一,与此同时,华为还是国际IPv6标准的制定者。

华为在5G技术上全球领先,华为事件以及外围因素不确定性是否会影响国内5G建设进程?乾明资产研究员陈雯瑾分析,华为作为通讯5G领域的全球领军企业,无论是从技术、成本,配套系统等方面,均已做到全球最具优势地位,而中国也是最具备发展潜力的国家。中国在近期公布3大运营商频谱分配,表明了我国坚定发展5G的决心。5G是创造一个新时代的底层技术,未来所有产业的信息化都离不开5G网络的建设,欧美不遗余力的打击中国的华为、中兴,正是表明中国已经在通信行业取得明显优势,如不加以遏制,未来西方市场将失去竞争力。

陈雯瑾还表示,“虽然遏制华为,理论上会影响中国5G的建设进程,甚至于全球的5G整体发展,但我们认为,历史进步的车轮滚滚向前,发展的趋势不可能被少数人的险恶用心所改变。我们相信中国企业可以砥砺前行,在阻力中突围,引领未来5G的发展建设。”

千波资产研究中心则认为华为事件对国内5G建设配置布局影响不大。原因是目前从5G技术成熟度和建设进度来看,中国已超越美国等主要竞争对手,中国的基站总量已经超过200万个,而美国只建设了3万个新基站。中国已经走在前列,虽然外围有很多不确定性,但并不会影响中国继续领跑5G。

新富资本研究中心介绍,除了华为CFO近期遭受风波,叠加近期英国禁止华为参与核心5G网络设备竞标、日本拟将华为、中兴通讯中兴通讯排除在政府设备使用名单之外,5G板块波动明显。

新富资本研究中心也提出,对于5G建设并不需要过度悲观。华为在全球网络设备市场占据30%左右市场份额,是重要的市场参与者,产品性能受到认可,与全球多家运营商保持着良好的合作关系,彻底实施技术封锁、禁用华为设备将损害中国、美国及其他多方利益的可能性小,有可能会取得可预期的结果。频谱分配已经完成,设备侧预期2019年一季度运营商也即将启动5G设备招标。华为后续事件有待观察,但国内5G建设确定性未改。

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5G板块迎发展良机,逢低布局

5G时代的来临将带来哪些投资机会?中金公司认为,5G网络的建设将推动运营商资本开支提升,带来通信板块行业性投资机会。随着5G投资规模的提升,无线设备、IP&光通信设备、PCB、光纤光缆、光器件、测试设备、FPGA、天线、功放等主要建设环节将充分受益。

千波资产研究中心表示,目前各国都在抢先部署5G,明年将是5G商用元年,根据4G的历史经验,千波资产认为5G板块未来有望获得超额收益。

在投资机会上,千波资产研究中心重点看好射频前端,包括天线、PCB、覆铜板、滤波器;以及基站配套设备和光纤光缆。

乾明资产研究员陈雯瑾认为5G建设规模广,投资周期长,明年整体无超预期业绩。原因是:19年规划基站建设在20万站左右,基站及站址建设商受益确定性高,但主要公司体量大,业绩弹性低。过去光纤光缆板块主要由FTTH的增量推动,今年已明显减速,明年5G建设无法支持光纤用量明显增长;光模块方面,由于5G对时延、传速要求提高,存在硬性替换需求,25G光模块量价齐升,未来市场有望实现较大增长;天线商目前处于底部,虽然业绩弹性大,但天馈系统主要由设备商提供,市场空间狭窄,可以考虑布局龙头公司,关注海外市场表现;5G手机方案尚未成熟,19年爆发可能性较低。

综上所述,陈雯瑾在接受私募排排网采访时建议投资者以事件驱动决策、波段操作为主。

虽然近期华为事件以及外围因素不确定性对5G 板块短期带来震荡,但是新富资本研究中心认为5G板块后期依然可以关注。新富资本研究中心的主要投资逻辑有两方面原因,一方面,华为在全球网络设备市场占据30%左右市场份额,是重要的市场参与者,产品性能受到认可,与全球多家运营商保持着良好的合作关系,也已拿到23个国家的5G订单,对华为设备进行全面禁止可能性低。另一方面,国内5G试验频谱已划分,商业化进程正在稳步推进,预计国内5G基站数量有望达到500-600万左右,能够为国内设备商提供支撑。

至于近期投资者如何抓住5G带来的投资机会,新富资本研究中心向私募排排网表示,华为事件尚未有明确结果,仍需紧密跟踪事件的后续走向,投资者可以在情绪低点进行长期布局,或者在华为事件缓解时布局。

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