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涤故而迭新:Huobi DM熊市爆发的七大杀手锏

原标题:涤故而迭新:Huobi DM熊市爆发的七大杀手锏

合约产品在币价崩溃的寒冬中逆流而上,成就了普通投资者熊市回血的愿望,也成为投资机构和数字货币服务商对冲交易、避免亏损的最佳选择。

就在一周前, 12月10日,经过多方测试,火币全球站正式上线了Huobi DM

www.hbdm.com;

第一期上线BTC、ETH定期合约,并提供1倍、5倍、10倍、20倍四种杠杆倍数,未来将支持更多品种;

Huobi DM取消了20BTC的资金准入门槛、取消了视频身份认证方式,用户只需提供符合要求的照片,完成风险认证,即可快速体验合约交易;

合约收入20%,用于回购HT。

从11月底测试阶段到正式上线运营一周的情况来看,Huobi DM交易的人数和数量已经相当可观,据hbdm.com官网数据,火币合约上线3天交易额增长率达198%,深度和流动性紧追OKEx、BitMEX等先发者。

一经上线就顺利拿下市场和用户的注意力,毋庸置疑,火币头部交易所的用户池优势对于其DM交易深度和流动性的正向影响显而易见。

要知道,对于投资者而言,交易所的合约的深度、流动性都是重要的考量因素。交易的人数足够多,量足够大,合约交易才会有深度,市场不易被操纵,合约交易双向机制、对冲功能才能够得到体现。

除此之外,火币的多年累积使其在合约产品设计、安全风控、技术、运营等方面具备护城河级别的优势,这正是Huobi DM熊市爆发的关键原因。

一、熊市之下依旧活跃的Huobi DM

火币合约是一种数字货币衍生产品,用户可以通过判断涨跌,选择买入做多或卖出做空合约来获取数字货币价格上涨/下降的收益。

目前,提供三种合约类型,分别是:当周,次周,季度,到期会进行结算交割。

上图是目前正在火币合约平台上交易的交割合约,汉字代表合约的类型,中间的BTC表示这是BTC合约,后面的数字代表日期。

例如,当周BTC1207合约,表示在12月7号交割的BTC当周合约。

火币合约使用差价交割的模式,合约到期时,所有未平仓的仓位,按照指数价格最后一小时的算术平均价进行平仓,而不是进行实物交割。

值得一提的是,如上图所示, Huobi DM平台根据市场上多家交易所的最新成交价格,进行加权平均,计算而得到的指数价格。

相较于OKEx合约没有明晰“指数价格”产生机制而言,Huobi DM能够让用户看到一个公允的现货价格,避免发生因期货合约的交割价格计算方式不透明而造成交易价格数据调整和操纵的情况。

你可以直接理解为,火币无法在合约交割时间(比如强制平仓时间节点)上人为介入。

熊市环境下,合约产品的火爆是投资领域必然会出现的趋势。

一位数字货币量化投资机构负责人表示,Huobi DM为大量持有BTC、ETH的服务商,例如:钱包开发者、项目方、基金管理方等提供了风险对冲、套期保值的工具。

同样的,对于普通现货交易者和投资者而言,转投合约交易也是避免大幅亏损的有利选择。

从11月测试阶段,就受邀开始参与Huobi DM的赵先生表示:在最近几周的暴跌中,他通过做空获得了6倍左右的收益。

合约交易就是量化交易中“期现套利”策略的重要工具,如果能够管控好风险,可以实现10倍、20倍甚至100倍的收益。

不同于现货交易的单边下跌,市场上下波动都可以使合约产品有利可图,作为一个双向交易的投资工具,合约在熊市的优势非常明显。

但是,当前市场上的合约产品由于风控漏洞,经常发生穿仓分摊,回滚、爆仓大额分摊事件,饱受用户诟病,尽管平台屡屡修改限价规则,但仍存在“限价漏洞”问题。

这也是为什么Huobi DM在正式发布一周后,就能做到如此量级的深层原因。

相比于市场上现有的合约产品,Huobi DM在安全风控体系方面带来了积极变化:从产品安全、平台安全、用户安全的源头上避免自动减仓导致套期保值用户仓位受损,以及回滚、爆仓大额分摊事件的发生。

可以说,Huobi DM的多重风控正是其产品的最大优势。

例如:有严格的限价机制,结合动态限价和硬性限价,在保证了合约和现货市场间正常的背离不受影响的前提下,能够最大程度防止“插针”。

同时,平台还限制了每个用户单次下单的数量,防止部分用户利用短时间内大批量的下单来影响正常的市场价格,防止操作市场的行为发生。

另外,整个平台对于用户的持仓也有限制,单个用户,单个合约,以及整个平台都有相应的持仓限制,当达到限制时,用户将无法继续开仓,这就避免了部分“鲸鱼”大户利用资金掌控市场。

一句话总结:在Huobi DM,大资金和小资金都是平等的。

在实时监控方面,火币页成立了专门部门,对以上提到的异常情况,平台会自动向风控人员发送警报,并在适当的时候进行人工介入,例如,对即将被强平的大持仓用户进行人工预警等。

Huobi DM交易用户还能享受火币安全备付金保护,该保护基金总额20,000 BTC,专项用于应对火币平台可能出现的极端突发安全事故。

对于任何非用户自身原因造成的用户资产的安全损失,实施全额先行赔付。

总而言之,基于多年累积的数字资产安全风控经验,以及对高盛严密风险管理模式的借鉴,火币作为专业玩家,于熊市加入数字货币期货合约市场,一方面,有利于打破行业垄断,降低市场风险;另一方面,也为用户提供了更多选择。

为方便投资者清晰理解Huobi DM,在熊市中选择到最适合的合约产品,进而在现货市场表现不佳的情况下,对冲风险,增加收益,下面将从七个维度对比分析火币与OKex合约,以供参考。

二、火币合约 VS. OKex合约

关键词一:合约要素

1、HUOBI DM杠杆倍数选择更多样

首开1倍杠杆,用户套期保值、做空永不强平,熊市行情下跌也能赚;

提供5倍、10倍、20倍杠杆,满足不同投资需求,实现资金最大化利用。

2、结算价格更科学

火币合约结算价格采用结算前最后1小时的成交量加权平均价,结算价格计算方式更科学,防止通过控制结算价格恶意操纵市场。

关键词二:风控安全

1、多重风险限制

为防止恶意操纵市场,火币合约平实行100%透明限价规则,严格限仓规则,对用户下单价格、下单数量、持仓量进行限制,杜绝价格操纵。

限价:用户开仓/平仓均不能超过平台最高买价或最低卖价

限仓:对单个用户某个周期合约的持仓数量、单笔开仓/平仓的下单数量做出限制,防止恶意操纵市场;对平台总持仓量进行限制,防范系统性风险。

2、系统实时监测

对合约行情、指数价格异常波动进行实时监测;

对异常成交、异常持仓、异常盈亏等异常交易情况进行监测;

对大持仓用户强平风险、大面积用户出现强平风险进行监测;

以上风控安全体系与行业其他产品相比,设计更为严密,从平台安全、用户安全角度出发,尽可能降低风险,防范恶意操纵市场行为。

行业其他产品由于在风控措施上设计不够严密,多次发生“回滚事件”、“爆仓大额分摊”事件,尽管屡屡修改限价规则,但仍存在“限价漏洞”问题。

关键词三:保证金制度

火币合约为什么采用全仓保证金模式?

全仓保证金,是指利用所有的可用余额来避免强制平仓。

任何其他仓位已实现盈利都可以帮助在亏损仓位上增加保证金。

这种方法对于套保已有仓位的投资者很有用,并且也适用于套利者,他们不想由于强平而将一侧仓位暴露于风险中,后续火币也会推出逐仓保证金模式。

关键词四:强平/分摊

1、Huobi DM强平机制优化

保证金率≤0,未成交撤单:对用户未成交订单进行撤单,释放冻结保证金,若保证金率>0,停止强平;

保证金率≤0,对轧锁仓仓位:对用户的双向持仓进行对轧,释放持仓保证金,若保证金率>0,停止强平;

保证金率仍≤0,触发强制平仓

通过三步强平判断流程,有效减少强平发生。系统撤销用户未成交订单+锁仓仓位对轧,帮助用户释放保证金,若保证金率仍然小于等于0,才触发强平。

2、全账户分摊模式说明

火币合约实行“全账户分摊制度”,与OKex相同,避免自动减仓导致套期保值用户仓位受损。

在进行每周结算以及交割时,如果有系统强平单未能平出,产生了穿仓亏损,则会由风险准备金优先进行赔偿,风险准备金不足以赔偿的部分,将进入分摊步骤进行分摊。

据悉,Huobi DM目前运营稳定,在市场行情急剧波动的情况下,Huobi DM交割结算中并未出现穿仓分摊。

虽然Huobi DM也实行全账户分摊制度,但在风控限制上,Huobi DM有着差异化优势,在用户下单数量、下单价格、持仓数量、平台总持仓等方面都做出了限制。

所以,在相同的市场行情下,严密的风控措施成功助力Huobi DM最大程度的规避了穿仓风险。

关键词五:投资者权益保护

火币合约交易用户享受火币安全备付金保护,该保护基金总额20,000 BTC,专项用于应对火币平台可能出现的极端突发安全事故,对于任何非用户自身原因造成的用户资产的安全损失,实施全额先行赔付。

客观来说,由于Huobi DM平台刚上线不久,风险准备金余额不足。但是火币合约交易平台在安全风控设计严密,从源头上有效减少穿仓发生。

竞品Okex上线时间长,风险准备金累积较多。

但由于其系统风控设计缺陷,导致平台穿仓时而发生,风险准备金经常用于赔付穿仓损失,截止目前也仅累积107.8个BTC,即使平台发生大额穿仓,仍需要用户分摊损失。

另外,对比同期上线的Bitmex已有18851 个BTC。

关键词六:服务

客户服务方面,Huobi DM继承火币5年深耕数字资产服务的专业经验。

用户享受7*24小时在线客服服务,在线咨询首次响应仅30秒;

针对用户邮件咨询的工单,响应时长不超过8小时;针对用户交易问题,主动电话关怀回访,解决用户疑问。

关键词七:超低交易费率

对普通投资者而言,火币合约交易费率业界最低,双边交易费率仅为0.04%。

放哥有话说(结尾)

不同于现货交易,从Huobi DM 交易页面我们看到了一番火热的交易场景。

基于当前BTC、ETH定期合约产品运营的如火如荼和用户认可,后续更多其他合约,以及多种交易功能也将陆续上线,Huobi DM的永续产品业已开始布局。

我认为,从各项指标来看,Huobi DM在稳定性、流动性、安全性方面的表现都较为理想,在增强用户的粘黏性的同时,也进一步完善了火币全球站关于数字货币衍生产品的布局。

可以说, 面对市场现有合约产品的设计漏洞,面对维权事件和舆论批评,面对增量用户的抵触心理等逆势,Huobi DM凭借安全风控等优势,成功“上位”,重拾了用户信心,满足了市场期待,也加固了自己的护城河。

毕竟,谁最能在寒冬中守护好用户,谁势必将在迎春时获得最大的那一块蛋糕。返回搜狐,查看更多

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