>科技>>正文

2018年,数字货币交易所行业复盘

原标题:2018年,数字货币交易所行业复盘

2018年,数字资产交易所经历了极其不平凡的一年。从年初的万所齐开、欣欣向荣,到年末的哀鸿遍野,无数兴衰起伏的故事在此上演。同时,稳定币、监管、安全、衍生品等因素相继对交易所行业发挥了重大影响,引发了诸多重大趋势与变化。

而在这些变化的背后,同样也有很多相对稳定、保持不变的现象与本质,它们驱动着交易所行业发生的大部分变化,并促进行业的进化与发展。

2018年交易所行业的爆发始于2017年底到2018年初那轮超级牛市。在那段时间,随着各大数字资产价格的大涨,公众对区块链行业的关注度以及认可程度剧烈上升,同时激发了许多创业者来到区块链行业 。

而在区块链行业种种细分方向中,交易所具有商业模式清晰、利润丰厚、政策风险相对较低等特点,对这些新入行者格外具有吸引力,从而成为区块链行业最热门的创业方向之一。

不过由于交易所筹备与开发周期至少需要2-3个月,2018年最初的几个月市场新增交易所并不是特别多,主要还是那些老牌交易所在市场上频频发声并引起公众关注。

1月底,火币、OKEx与ZB网等交易所相继宣布发行平台币,掀起了2018年平台币发行的第一个高潮。币安是最早发行平台币的交易所之一。2017年7月,币安开启了BNB的私募,年底前KuCoin、DragonEX、CEO交易所等新成立交易所都推出了自家的平台币,进而随着年底那波超级牛市迎来疯涨,平台也随着获得巨大收益,其中币安平台币BNB上涨了近200倍,跻身百倍币行列。

平台币的火爆令一大批市场老牌玩家发现,交易所除了手续费与上币费还可以通过发行平台币获取可观的收入。由此,火币等老玩家迅速行动,在1月份一拥而上推出自家的平台币,并且大多是通过购买手续费点卡赠送的方式发行,以尽可能规避监管风险。

由于这批平台币的发行者基本上都是具有较长历史的老牌交易所,其发行价较2017年下半年那波平台币普遍高出很多,因此涨幅也难以再现前一波平台币的涨势,至今为止最高都没有超过10倍。

随平台币兴起的还有投票上币机制。该机制最早在2017年12月出现在币安或者Bit-Z交易所,用户可购买并使用其平台币为其认可的币种投票,排名靠前的币种则将直接登陆交易所,该模式一出现就受到了用户的欢迎,既为交易所带来了大批流量,同时也给交易所回流了大量平台币 。老牌交易所发行平台币,一定程度上也是在为推出投票上币机制做铺垫。

同时,各类新交易所开始加速出现,其中孕育着交易所行业年度最大黑马FCoin,它不仅将交易所行业推向年度最高峰,也掀起了年度第二波平台币发行高潮。

FCoin相比其他交易所,最大亮点在于提出了不设硬顶的交易挖矿模式,用户在FCoin进行交易后可获得手续费等值的FT返还,同时FT持有者可根据持币比例获得平台收入每日分红。这无论是对价格敏感的个人用户还是大额交易的机构用户,都具有相当高的吸引力。数据显示,FCoin在今年6月日交易量最高时突破1000亿元,超出其他所有交易所总和,平台币FT价格则最高上涨近百倍。

随着FCoin通过交易挖矿模式顺利实现冷启动,交易量猛增至数字资产交易所前三,大量团队从中意识到交易挖矿模式在交易所行业仍存在很大的机会,尤其是交易挖矿模式能给行业带来很多变量,所以FCoin成为他们借鉴的对象。

短时间内,市场上涌现出大量推行交易挖矿模式的交易所,部分是原先一些正在开发中的交易所临时决定改变机制而生的,还有一些是某些一线交易所在原有平台币的情况下再发行专门用于交易挖矿的币种,并纷纷在数据上取得颇为亮眼的成绩。

在FCoin等挖矿交易所的刺激下,主流交易所大多如坐针毡。6月19日,OKEx率先行动,宣布推行开放共赢计划,将开放其技术和运维资源支持建立100家采取交易挖矿模式的交易所。此后币安、火币、ZB网等数十家排名靠前的交易所都宣布了类似的计划,利用自身多年经验支持外部团队创建交易所。

7-8月,伴随着FCoin崛起的激励、主流交易所的支持,以及部分年初入场团队相继开发完毕,交易所仍然在大量出现,迎来全年新交易所入场的最高峰。而此时,交易所行业全方位下滑与败退的迹象也已经显现。

在以FCoin为代表的不设硬顶的交易挖矿机制下,用户无论交易量以及支付的手续费有多高,都能获得等值的平台币奖励。同时,FCoin用户邀请好友使用FCoin后可获得被邀请者90天内所有手续费20%的奖励。

在这样的机制下,如果用户注册两个账户并使用邀请奖励机制,用户每次使用交易都能获得与交易手续费120%等值的FT返还。以手续费为千分之一计算,该用户每次交易都可以获得价值本金万分之二的FT纯收益,而交易次数以及本金大小决定着用户当日总收益。

面对丰厚稳定的收益,一大批以刷交易量为目的的量化机构来到FCoin,共同造就了FCoin传奇。为了尽可能降低FT价格下跌带来的风险,这些矿工会倾向于尽快将手中的FT抛售,而只有足够的新资金接盘才能保证FT价格的稳定。一旦新增用户资金低于矿工抛盘,币价就会无法支撑,继而导致币价下滑和矿工刷单量下滑,然后FT持有者的分红也会下滑、持币意愿下降,币价再进一步下滑,整个平台生态进入负反馈模式。

FCoin等交易挖矿交易所随后的市场表现,几乎完全按照前述判断呈现。由于新用户大幅下降,FCoin交易量以及FT币价从7月开始就进入下滑通道,而且一跌不可收拾。

期间,FCoin还曾提出一系列新概念、新模式,试图以此吸引更多新用户与新资金,例如创业板、币改、FT权证等,但均以失败或效果差告终,例如FCoin币改区第一个项目QOS在上线五天后即下跌83.1%,其战略合作的保险币种FI在8月初较7月初跌去94.8%。到后期,FCoin的种种动作几乎都被公众视为割韭菜,FT币价如今已经较最高点跌去98%以上。

至此,FCoin试图打造通证模型典范、颠覆传统交易所模式的梦想完全破碎。

此前,证券交易所中的涨跌停机制一度出现在少数中小型交易所,规定部分币种每日的涨跌幅限制在10%以内,但由于不符合数字资产内在规律,目前这些涨跌停机制几乎全部取消。

各交易所的稳定币交易区多样化趋势明显,不再由USDT垄断市场。在2018年之前,USDT已经独占几乎所有交易所的稳定币交易区近三年,但期间其透明度一直被受诟病,屡被指责存在私自增发、挪用法币等行为。

从2018年初开始,市场上陆续有DAI、USC等新兴稳定币诞生,但在用户交易习惯、交易所上币费门槛等种种原因下并没有对USDT的地位形成实质性威胁。

真正的契机来自于今年9月纽约金融服务局相继批准GUSD、PAX等稳定币发行,TUSD、USDC也得到不同程度的监管认可,它们顿时成为主流交易所争夺的对象。时至今日,各大主流交易所基本上都已经推出USDT以外的交易区,并上线多个稳定币 ,为用户提供足够丰富的选择。

但从用户反映来看,由于流动性不高、交易存在延时等问题,大部分用户仍倾向于在中心化交易所交易,去中心交易所获取用户的成本与难度都很高,进一步普及或许还需要某些突破性进展。

总体上而言,交易所行业今年发生了许多意义重大、各有侧重的变化,但在这些繁杂多样的变化之下,交易所行业也存在很多相对稳定、基本保持不变的本质。

目前来说,市场上大多数的加密数字货币交易所都为中心化交易所,而令人关注的就是中心化交易所存在的安全问题:因涉及资产数额巨大,交易所极其容易成为黑客攻击的对象,技术能力不足和缺乏经验的团队会让交易所的安全系数极大的降低。

去中心化交易所与中心化交易所相比较具有高效性、易用性的特点,而且还不容易被攻击,加密数字货币资产无需像中心化交易所般在冷热钱包储存,与此同时还不集权(上币权和定价权)。这些先天性的巨大优势也都实实在在地吸引着用户。当然,去中心化交易所的生态仍然还没发育成熟。还存在着一些问题:如从成交额以及交易币种的丰富程度来看都还不是很乐观,区块链行业技术体系的发展比较受行情的影响,从业人员数量与质量还没跟上,使得撮合效率差,用户体验较差等问题,需要解决。

去中心化交易已被认为是未来主要的交易方式,目前币安等交易所已着手去中心化的交易转型。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。
阅读 ()
投诉
免费获取
今日搜狐热点
今日推荐