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加码亚太区市场 百威英博欲赴港IPO

原标题:加码亚太区市场 百威英博欲赴港IPO

  继宣布拟亚洲业务上市后,百威英博啤酒集团(以下简称“百威英博”)再现新进展。近日,有消息称,百威英博旗下亚洲业务,拟进行首次公开招股,香港属上市地点考虑之列。据悉,百威英博亚洲业务估值约700亿美元,集资规模或逾50亿美元。另有消息表示,目前百威英博已委托摩根大通及摩根士丹利进行上市准备工作,并将寻求更多投行合作。业内人士指出,随着百威英博在亚太区IPO的进程推进,未来百威英博在中国市场的竞争力将进一步增强。

欲借IPO缓解现金流

据悉,有两位亚洲银行业知情人士对外透露,百威英博正在考虑推动其亚洲业务上市来筹集资金,募资金额或高达数十亿美元,以助力该公司减轻债务负担。彭博社日前引述知情人士消息称,此次百威英博寻求募集资金或超过50亿美元,整个亚洲业务估值约为700亿美元。然而,也有银行知情人士预想此次上市规模为20亿-30亿美元。且受潜在上市消息影响,百威英博股价在布鲁塞尔一度上涨7.2%,创2015年9月以来的最高涨幅,达65.63欧元。北京商报记者尝试就IPO相关事宜以及企业当前经营业绩、接下来在中国市场布局计划等问题向百威英博进行采访,但截至截稿之时尚未取得联系。

事实上,自2016年以逾1000亿美元收购SABMiller Plc后,百威英博便一直在寻求降低借款。在此背景下,百威英博亚太区表现十分亮眼,过去十年间,销售复合增速高达22%。对此,业内人士表示,作为一家杠杆收购型公司,百威英博从2008年完成了现金并购案之后,便一直处在高债务和利息支出阶段。在高速增长+高利润率的背后,百威英博的债务增长和利息支出也在逐年攀升。假设最终百威英博亚太区业务能够完成IPO,那么在资金链持续紧张的情况下,将高增长、高溢价的亚太业务单独分拆上市,在市场套现部分股权来改善资本结构,一定程度上可以极大地改善现金流状况,缓解企业付息压力。

深耕亚太地区

值得注意的是,这并不是百威英博首次在亚洲地区出现大动作。去年7月,百威英博曾公开宣布,将对亚太区域进行架构重组,将九大区变成六大区,其中亚太区南北两大区将自2019年1月起完成合并,并由亚太南区总裁Jan Craps出任新的亚太大区总裁。

而作为百威英博全球布局中的重要一环,中国市场不容忽视。在今年1月,Jan Craps首次亮相亚太地区,便是来到中国市场宣布拿下蓝妹啤酒内地分销权。此外,北京商报记者梳理资料发现,近年来,百威英博通过连续布局及收购东北、南方等市场,加速拓展旗下产品的经营,还收购了多个中国精酿啤酒品牌,并于去年1月在武汉工厂建造了一条精酿啤酒生产线。另外,电商渠道百威英博与天猫、京东等电商平台达成多维度合作。同时,跨界联手怪兽充电等新兴企业,以覆盖更多消费场景,进一步整合多方面市场和渠道资源。

根据公开数据显示,当前百威英博在中国的市场份额为15.81%左右,且预计盈利能力达到10%-15%,而华润、青啤的市场份额则分别占到26%和17.6%左右。对此,业内人士指出,随着消费升级和啤酒的高端化,深耕高端啤酒的百威英博有望获得更多市场红利。

市场竞争压力大

随着国内啤酒行业集中度愈来愈高,高端化成为各企业竞争的关键要素之一。值得注意的是,在百威英博加速中国扩张的同时,国内外其他啤酒企业也纷纷瞄准高端领域进行布局。国外品牌有嘉士伯旗下乐堡、嘉士伯和凯旋1664等高端品牌;国内青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒均推出高端啤酒品牌。且去年华润与喜力的合作再次推动了中国啤酒市场高端领域变革,在国内高端啤酒市场格局动荡不安的背景下,对于此时的百威英博来说,在高端领域面临的压力和挑战也逐渐倍增。

不过,在中国食品产业分析师朱丹蓬看来,虽然当前国内啤酒市场竞争压力较大,但百威英博的品牌形象和市场份额已经占据一定地位。随着“90后”、“00后”的消费思维及消费行为发生颠覆性的改变后,在消费升级的背景下,通过多年来在中国精酿啤酒的布局,并依托现有的渠道、品牌、资源、客户和团队,未来,百威英博在中国啤酒市场还是具备一定的发展空间。

北京商报记者 刘一博 许伟返回搜狐,查看更多

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