债基踩雷的新华基金:去年管理规模减40亿,单只基金规模缩水99.8%

原标题:债基踩雷的新华基金:去年管理规模减40亿,单只基金规模缩水99.8%

文/程维妙 编/李悫

不久前“中招”康得新违约债券的新华基金,管理规模在2018年“瘦身”40亿元,是2014年以来最大幅度缩水,其中一只股基规模从15.88亿元缩到只剩0.03亿元。

从产品净值看,曾多年问鼎股基投资能力“三甲”的新华基金,躲过了2015年股灾,却没躲过2018年的低迷行情,上述股基的净资产变动率在多个季度都达-60%以上。

对此,新华基金对搜狐财经“公司深读”表示,踩雷的债基净值并未受到较大影响,公司一直积极处理,力争将损失降到最小。同时,公司也坦言,2018年基金行业遭遇寒冬,做业绩、升规模均备受考验,公司仍需加倍努力。

被疑踩雷与重仓时点有关

今年1月中旬,新华增强债券踩雷10亿超短期融资券“18康得新SCP001”。或受此牵累,该债基在1月14日和15日分别跌去1.96%和2.34%。

目前康得新的债务警报还未解除,新华基金也因此受到质疑。有业内人士认为,新华增强债券重仓“18康得新SCP001”时,康得新的债务危机已经显现,这或为后续事件埋雷。

搜狐财经“公司深读”翻阅新华增强债券2018年四个季度报告,“18康得新SCP001”确实是在2018年第三季度报告中,才出现在持有债券的前五名之列,被持有15万张,公允价值1504.35万元,占基金资产净值的8.61%,持仓比例排第四。

(来自新华增强债券2018年三季度报告)

四季度新华增强债券也未减持“18康得新SCP001”,对应的债券公允价值上升到1510.5万元,占基金资产净值比上升到8.8%。

但同期新华增强债券的净值增长率却由正转负。根据该债基2018年三、四季度报告,三季度该债基A类和C类份额净值增长率分别为1.9%和1.8%,均大幅跑赢同期比较基准的增长率;但四季度A类份额净值增长率跌至-0.34%,C类份额净值增长率跌至-0.45%,同期比较基准的增长率仍为正,达0.52%。

至于选择债券的范围,在新华增强债券三季报中有如此表述:“2018年三季度本基金主要在中短期品种中挖掘高收益债券投资机会,重点关注产权关系稳定、主营业务持续性好、盈利能力较强、各项财务指标健康、负债规模和负债率适中的信用债。”

而顶着“中国高分子材料一哥”、“白马股”等光环的康得新,曾经就是众多金融机构眼中的优质合作伙伴。

对于质疑,新华基金2月21日回复搜狐财经“公司深读”称,就目前而言,债券价格比较稳定,对基金净值并无较大影响。“新华基金的债券投资策略向来以稳健著称,公司也对此事件一直采取非常积极的处理态度,力争将损失降到最小。”

管理规模六年来首明显缩水

除新华增强债券踩雷外,新华基金2018年管理规模“瘦身”也引发关注。据天天基金网的统计数据,公司2018年基金规模从440.15亿元下降到400.52亿元,是2014年以来规模下降最多的年份,债基、股基及混合基呈“一跌两涨”。

债基规模由96.46亿元涨到102.52亿元,股基规模由26.04亿元跌到6.47亿元,混合基金规模从92.91亿元跌到64.28亿元。

而这与行业去年整体走势也不全吻合。据中国银河证券基金研究中心统计的数据,债券基金2018年资产规模直线暴涨,从19255.07亿元增长到30183.78亿元,增幅达56.76%;股票基金资产净值与份额规模也双双增长,主要是股票ETF基金等指数基金份额的增长;混合基金资产净值与份额规模双双下降,其中资产规模从20781.49亿元减少到14875.25亿元。

(来自天天基金)

可以看出,新华基金股基规模的“降”与行业股基规模的“涨”对比最明显。搜狐财经“公司深读”还注意到,新华基金截至2018年底仅有三只股基,其中包括一只指数型基金,因此由新华基金主动管理的股基实际上只有两只。

在这两只股基中,新华精选低波动股票基金的规模从年初的15.88亿锐降至0.03亿,多个季度净资产变动率跌幅均超六成,是该基金2014年4月成立以来的最差表现,与公司官网披露的“股票基金投资能力屡次问鼎三甲”的显赫成绩也似乎相悖。

稍早前,曾有一位基金公司资产配置研究员对搜狐财经“公司深读”表示,基金的规模是看多少人持有这个基金。股票市场2018年单边下跌,市场跌,大家就不断赎回,所以很多基金规模下降。加上有的基金持有者中有大的机构,出于避险需求可能会大额赎回,也会加剧规模缩水。

新华基金在回应中则解释称,2018年是10年来基金行业最艰难的一年,年内上证综指下跌24.59%,是继2008年以来指数跌幅最深的一年;海通证券数据显示,2018年,股票型基金净值平均下跌25.33%,偏股混合型基金平均下跌22.08%。基金行业遭遇寒冬,做业绩、升规模均备受考验,公司仍需加倍努力,做好业绩,做强规模。

对于新华精选低波动股票基金规模的断崖式下跌,新华基金表示,新华精选低波动基金原为新华鑫安保本一号混合型基金,根据该基金合同条款,于2018年初转型为新华精选低波动股票型基金,由于原来为保本基金,基金持有人风险偏好较低,因此转型后基金规模逐步缩减,目前公司决定以通讯方式召开本基金基金份额持有人大会审议终止基金合同,已发起份额持有人大会投票。

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