百度的冰与火

原标题:百度的冰与火

文 | 阑夕

「2019年的冰与火之歌正在唱响。整体经济增速换挡、转型升级的压力,对于任何一家企业来说都如同寒冬一般凌冽而现实。」李彦宏在今年1月的百度开年内部信中这样说到。

百度近几年所经历的坎坷和困顿,在相当程度上成为了寒冬的注脚,这不仅仅表现在其自身遭遇的阵痛,更重要的是经济环境的变化——国际货币基金组织去年10月宣布下调全球经济增长预期,而这一数据已经连续三年下滑——这无疑意味着全球经济整体遇冷是大势所趋。

然而如今看来,百度却正在逆势而行,迅速步入自己的复苏时节。对于百度自身而言,李彦宏所指出的「冰与火之歌正在唱响」真是一语成谶。

日前,百度发布了2018年Q4及全年未经审计财务报告,其中显示,2018财年百度营收达到1023亿元,增长27.7%,创造了过去三年的最高收入增速,Q4当季营收则为272亿元人民币,同比增长22%,超出了公司自身与华尔街的双双预期。

逆势上扬与隐忧

近半年时间里一众中概股的持续走低无需赘言,而正如本文开篇所说,百度诸多财务指标的优异表现颇有几分逆势上扬的意味。

一个最为直观的例子是,截止去年11月底,美科技股五巨头FANNG的股价自此前一年中的高点平均跌幅达到20%,五巨头总市值蒸发近万亿美元。

而仅从百度来看,在稳定逆势增长的情况下,百度的市盈率仍然处于近五年时间里的历史低位,这也就意味着百度的估值——或者说百度在资本市场眼中——其实是被低估的。

百度在本季财报中多项财务数据方面超出华尔街预期,就从侧面印证了这一事实。

但是,逆势上扬并不意味着百度可以高枕无忧,在Q4季财报数据中浮现的一个隐忧是净利润的下滑,百度当季净利润为21亿元,同比下滑50%。

在这背后,其实是线上营销领域的竞争压力加剧,一方面这取决于整体经济形式的走低,包括PC端在内的传统广告行业陷入了增速放缓的局面,前瞻产业研究院发布的市场分析报告显示,自2012年以来广告行业增速不断下滑,2016年PC端营销市场规模则首次出现同比由增转降。

而在保持高增速的移动端营销市场,一众信息流产品的竞争日益白热化,如字节跳动旗下产品的发轫——其2019年制定的千亿营收目标——无疑要从业内最大玩家百度的釜底抽薪,而能否更好的应对竞争对手对市场份额的蚕食,也成为了百度破冰的关键。

多点投入与丰收

事实上,本次百度财报中最令我感兴趣的亮点在于「其他营业收入」的大幅增长——百度Q4其他营业收入涨幅达到惊人的104%。

究其原因,百度在爱奇艺、云计算、移动产品乃至AI等多个领域都取得了长足进步,这也决定了百度营收结构多元化转型之路能够不断提速。

用李彦宏的话说,「2018年对百度来说是关键的一年,公司对于人工智能的商业化探索正在拨云见日。」

这其中,爱奇艺Q4营收达70亿元,同比增长55%,会员数量达到8740万,比去年同期增加3660万,订阅会员同比增长72%,仅从这一数据来看,爱奇艺已经完成了对国内在线视频行业的领跑。

而AI技术对于百度产品服务的加持赋能则是老生常谈——在机器识别、深度学习和海量数据构建知识图谱的强大AI技术帮助下,百度移动端产品对用户的理解能力或者说匹配精准度不断提升,直接推动了百度旗下一众产品的迅猛增长。

据了解,整体信息流用户使用时长同比增长112%,截止去年年底,百度App平均日活用户已经达到1.61亿,同比增长24%,好看视频和全民小视频用户规模飙升,跻身行业前十。

基于此,百度已经在移动端构建了一超多强的「1+N内容生态」,以百度APP为核心,聚合百家号、好看视频、全民小视频、知道、百科、贴吧、爱奇艺诸多内容资源,打造了一个超级内容平台。

在AI新业务方面,截止去年年底,搭载DuerOS的智能设备激活量超过2亿台,环比上涨45%,语音交互达16亿次, 并连续八个季度实现每季度数据翻倍,DuerOS正在成为中国最受欢迎的智能语音助手。Apollo开放平台也取得了技术与商业化上的突破性进展,百度已经获得超过50张智能网联汽车道路测试牌照,Apollo合作伙伴也已超过135家,持续领跑自动驾驶行业。

百度也首次披露了云业务的进展,Q4营收达11亿,同比涨幅超过200%,这也就意味着,百度云计算服务已经跻身阿里、腾讯为首的国内领跑阵营——后两者同样是国内公有云市场仅有的单季营收超十亿的企业品牌。

正如李彦宏在点评本季财报时所指出的,「百度将人工智能应用从搜索拓展到更多业务领域,如信息流、语音助手、AI解决方案和自动驾驶,让更多用户、客户和合作伙伴从百度的人工智能技术和应用中受益。」

当然,这种百花齐放的丰收局面并非没有付出,百度在多元领域的投入同样不可小觑——Q4百度在包括内容、流量、带宽费用在内的各项成本全面走高,营业成本共计260.8亿元,同比大涨49%——这也成为了百度当季利润下滑的另一个重要原因。

仅以爱奇艺为例,百度Q4内容成本73亿元,同比增长96%,其中一个重要原因就是爱奇艺的内容成本上升,当然这也换来了爱奇艺营收的大幅上涨和行业领跑地位,但这种冰火交加的局面也由此可见一斑。

其实无论是在多元领域的不吝手笔投入,还是成效初显的营收结构转型,这都印证了百度转型的坚定决心。一边高速行驶,一边更换轮子,百度当前的状态既有不务空名的果断,也有背水一战的冒险。

并存机遇与挑战

在生物学的历史上,物种的灭绝有的时候就是这样,你什么都没做错,只是因为气候发生了改变,你就突然活不下去了,除了少数幸运儿可以进化演变,大多数的生物都只会化作泥土里的齑粉。

对于百度而言,宁可忍受成本高投入与利润下滑风险,也要大力推动营收结构多元转型在很大程度正可以避免遭遇上述「被时代淘汰」的不可抗局面——在移动互联网时代百度曾一度陷入困顿——如今势必不愿重蹈覆辙。

简单地说,近年来推动企业科技创新已经站在了国家政策的风口之上,如十九大报告中就曾明确指出,要加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能等新兴技术和实体经济深度融合。

而百度作为国内人工智能领域的佼佼者,如今不仅正加速推动AI技术的落地应用普惠民众,通过AI加持诸多传统业务的强大赋能作用正符合政策所要求的——推动新兴技术与传统产业相结合,进而催生后者新的活力,也为前者找到更多用武之地。

换言之,在新经济时代的未来,百度势必将占据非常重要的位置。

对于百度而言,无论是仍需直面以头条系为代表的一众新生巨头厮杀竞争,还是加速转型革新进程中必然要承受的高投入高风险阵痛,都意味着前路必然不会是一马平川。

但也正是这种一半海水一半火焰的局面,更能刺激一家企业组织焕发新生,奋力向前。所谓的危机,往往既是危难,也是机遇,而人们对于结果的兴趣远远高于过程,在长线投资的路上持之以恒,方才能真正做到放长线钓大鱼。

用英国诗人沃尔特·司各特的话说,「要看日出的人,一定要等到拂晓。」返回搜狐,查看更多

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