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复星锐正刘思齐:像投资前沿技术一样,投资新消费

原标题:复星锐正刘思齐:像投资前沿技术一样,投资新消费

复星锐正联席执行总裁刘思齐是我采访的第一位女性投资人。见面前,看到福布斯在2019年1月发布的“中国最佳女性创投人Top25”榜单,刘思齐榜上有名。这份榜单让我心中产生一个疑问:相比于男性,女性做风险投资有什么优劣势?

当见面聊到这个问题时,刘思齐委婉地指出我对投资人的性别偏见,“风险投资对市场判断力的要求较高,专业性也较强,在跟创业者交流的时候,双方是从各自专业领域出发,达成共识。其实彼此之间并没有很明显的甲乙方关系,更像是在交流中寻找相互认同的可能,所以很难说性别对投资有什么优劣势。而且,投资这个行业也不会因为女性的身份,而对我们降低评判标准,最终还是要看投资业绩。”相较性别,她更相信后天因素对于个人的塑造。

刘思齐身材高挑清瘦,爽朗的笑声中透露出一份女性投资人独有的气场,当年在北京读书的她毕业后到香港投行(摩根斯坦利)工作了6年,之后转型做风险投资,到现在已经跟资本打了12年交道。从投行工作的卖方市场,转向到投资机构的买方身份,刘思齐深感多年投行工作带给自己细致、严谨的思考方式,这对她转向风险投资来说,是一份良好的历练和铺垫。

现在,刘思齐在机构管理工作之余,有50%以上的时间是在和一线创业者交流。“虽然投行和VC都属于高强度的工作,但VC更像是技术和艺术的结合,广泛的和创业者沟通也是工作的一部分。风险投资就是在行业早期信息不对称的时候,通过和创业者交流获得信息,然后对一个行业做研究、做出正确的判断。”

截至目前,刘思齐的投资总额约10亿人民币,主要投资方向是前沿科技、产业互联网和创新消费,代表项目包括:极光、超级猩猩、速腾聚创、数位科技、梦享网络、理才网、全屋优品、南方银谷、至高通讯。其中,极光已经在2018年7月于美国纳斯达克上市。超级猩猩刚刚完成D轮融资,今年将在全国新增100家门店。

从刘思齐的投资组合可以看出,她此前是一位“技术派女投资人”。不过,刘思齐说,现在会把三分之一的精力放在消费类项目上。虽然消费对她而言是新领域,但投资消费和投资前沿技术的方法论是相同的:在行业中把握用户行为习惯变化的大趋势,用主观思维透视人性,最终给出理性判断。

做研究型投资人,不投不懂的行业

说到技术类投资,刘思齐认为技术背景是必备的,也就是对一项技术成熟度的了解。如果投资人本身不懂技术,那就需要有理工科思维,她也坦言,为了得到对某个新技术或是新项目中肯的评价,经常会咨询十几位行业技术专家。不过,刘思齐觉得对技术类项目投资的判断成功与否,技术背景的影响只占四成,剩下六成要看投资人的综合商业分析能力,包括对商业趋势、对行业和对人的理解。在综合评估技术和市场之后,才能较准确地预估技术的应用价值。

目前,新消费也是刘思齐关注的主要赛道之一,她对消费类项目有两点偏好:第一是投资市场规模较大的行业,特别是面向代表新消费主力人群的项目;第二是看重消费类公司的模式创新,这种模式能够有效改变和提升原有行业效率,且是满足主力消费人群的消费需求。

超级猩猩就符合了以上两点:健身这个行业过去四五年处于飞速增长阶段,随着新主力消费人群关注自身健康、“爱美怕死”的消费心理,健身的渗透率将迅速提升,有机会诞生新品牌。而另一方面,传统健身房的服务模式有诸多弊端,超级猩猩把传统团课项目通过课程优化和教练专业度提升做出创新,在年轻人中引发新一轮健身热潮。

刘思齐介绍,超级猩猩的天使投资人恰好是她在投行的同事,在跟创始人跳跳接触后,她发现了项目的亮点和这位女性创始人对于事业的投入和热情。于是,在研究健身行业之后,刘思齐用2个月时间完成了对超级猩猩的A轮投资。

“我们坚决不投自己看不懂的行业,如果项目足够优秀,我们会集中人手研究那个行业,再决定是否投资,但绝对不会立刻在不懂的行业投资。”刘思齐认为,复星锐正团队的投资风格相对严谨,“我们不会轻易否定还看不清的项目,但是,我们也不会去追逐热点和风口。”

复星锐正的投资哲学

谈到刘思齐的投资原则,必须要提到的是复星锐正的整体投资策略。刘思齐介绍,复星锐正作为2013年成立的投资机构,目前已经在全球5各国家8个城市开设办公室,所以,全球化布局是复星锐正的最大特点。除了北京、上海、深圳,复星锐正在美国、印度、以色列和新加坡这些全球主要经济增长地区和创新中心都设有本地化投资团队。在谈到近年来复星锐正的全球业务表现时,刘思齐表示,“我们已经投资了Delhivery、Ixigo、Letstransport等一批有突出业绩表现的项目,除此之外,值得肯定的是,我们在各地的投资团队都非常综合化,包括来自咨询公司、互联网科技企业、投行等不同背景人,当然,也欢迎全球更多青年精英加盟复星锐正”。

之所以坚持全球化发展,主要有两点原因:一方面为了复星锐正能够嫁接全球资源,为在中国的投资获取前沿信息,从美国、以色列等有明显技术优势的地区挖掘更多创新模式来开拓视野,提高投资的精准度;另一方面,复星锐正在力图打通各地的资源、资金、人才的不均衡,将中国成功的独角兽模式带到印度等高速增长地区,一同挖掘当地的市场空间。目前,复星锐正已经在印度和马来西亚孵化了多个项目,并且有了业务模式的突破和快速发展。超级猩猩则借鉴了美国成熟的团课健身工作室,此前国内团课大都是免费的团课,体验并不够好,超级猩猩在此基础上做微创新,由明星教练牵头,优化课程形式,并以零售化的方式出售。

值得一提的是,复星作为复星锐正的重要LP,为复星锐正投资的项目提供了丰富的产业资源,但在投资方向和决策方面,却给了复星锐正团队充分的信任和自由。

而在复星锐正内部,管理团队倡导“无边界”的管理思路,注重对年轻投资人的培养,并鼓励他们勇于主导项目的研究和投后管理。相比之下,某些投资机构会限制项目主导人必须是合伙人或总监级别。在复星锐正,管理团队只要认可该同事在某个领域的专业度,就会信任由他作为项目的主导人;而在项目决策阶段,管理团队为每个项目设立一个Dr. No的角色,鼓励团队内部经理级的投资人对项目提出质疑的声音,帮助年轻投资人快速成长。

“做投资的过程中,能听到不同的声音是很重要的,因为每个人都很难想得非常全面。”刘思齐说,复星锐正鼓励讨论,提倡理性判断和分析,这种团队文化正是投到好项目的前提条件。返回搜狐,查看更多

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