【现场直击】交通银行:微调战略,能否带领百年交行开创新纪元?

原标题:【现场直击】交通银行:微调战略,能否带领百年交行开创新纪元?

2018年是交通银行(03328-HK)成立的110周年,在此之际,交行对践行十年的「两化一行」战略进行了微调。调整之后的战略为「走国际化综合滑道路,建最佳财富管理银行」,与十年前的战略口号差异在对「财富管理」的专注度上,调整前是“以财富管理为特色”,而调整后是“建最佳财富管理银行”,“财富管理”站上了一个新的高度。

2018年,交通银行录得净利息收入1309.1亿元人民币(下同,按国际会计准则),同比增长4.8%,占净经营收入的61.4%。合计净经营收入同比增长8.4%,至2130.6亿元。归属于母公司的净利润同比增长4.9%,至736.3亿元。

不良率较上年末下降0.01个百分点,至1.49%;拨备覆盖率为173.1%,较上年末提升18.4个百分点;资本充足率为14.4%,较上年末提升0.37个百分点。

然而,对比于同行招商银行(03968-HK),交通银行的业绩增幅和股价表现都较为逊色。招商银行于期内营业净收入同比增长12.4%,至2484.4亿元(按国际会计准则),归属于母公司的净利润同比增长14.8%,至805.6亿元。

尽管交通银行的利润率要高于招商银行,但是香港的资本市场仍对后者看高一线。从下表可以看到,按现价38.80港元及其2018年每股盈利3.13元人民币计算,招商银行的2018年市盈率为10.6倍,而交通银行按现价6.53港元以及2018年每股盈利0.96元人民币计算,市盈率为5.8倍,明显跑输。

估值比较

来源:公司业绩,财华社估算及编制。

注:1元人民币=1.1706港元

众所周知,财富管理已经成了国内银行业新的业务布局。踏入2019年,不甘落后的交通银行也对战略新内涵进行了勾画,我们来看看管理层对业务调整方面的阐述和展望。

Q:交行对「两化一行」进行调整,为了配合这个调整,交行有哪些针对性的业务布局?

上海主会场董事长彭纯:我们「两化一行」是2008年提出来的,到现在已经十年了,我们这次顺应新的形势,赋予「两化一行」战略新的内涵,很简单,就是「走国际化综合化道路,建最佳财富管理银行」,我们赋予「建最佳财富管理银行」核心要义——「创造共同价值、提供最好服务」。

在这基础上,我们提出了「186」战略构图——「1个目标+8项措施+6项策略」。1个目标是「建最佳财富管理银行」,8项措施即「客户至上、两化道路、双轮驱动、双线协同、科技赋能、人才引擎、风控护航、家园建设」,6是我们的短期策略安排,即「三增三降」——增有效客户、增核心负债、增转型收入、降风险成本、降资本占用、降营运成本。

我们这个施工图既是上层的发展、战略目标,也是基层如何落实行动的措施。

Q:今年交行在「深改」方面有哪些重点工作?

彭纯:2015年,中央批准了我们深改的方案,我们一直在推进过程中。今年的重点实际上也是我们「186」战略施工图中「8」的三个重点:

1) 人才引擎,我们推动干部人事制度改革,重中之重是推进职业经理人制度的改革,其中两个核心内容——一是由董事会、人事薪酬委员会按市场化的原则和机制来考核我们三位前台业务总监;第二个核心是参照央企负责人任期激励的制度,对经理二级机构的主要负责人实施了首期的任期激励方案。这个任期激励方案是我们持续深化职业经理人制度改革,完善中长期激励约束机制,激发改革发展新动能的一项重大改革。

2) 科技赋能。我们启动了「新531」工程,就是推进集团的信息系统智能化转型。我们的总体框架就是「1+2+5+N」,即「1」个技术架构、「2」个支持平台,「5」个应用领域,「N」个重点项目,我们想通过这项工程来推进集团的整体智慧化、智能化水平,用科技来引领我们银行的发展。

3) 风控保障。实际上推进授信风险平台,今年是我们的重中之重,我们要通过这项改革,建立一个比较完善,以委员会为核心的前瞻性风险决策体系,夯实以「横到边、纵到底、全覆盖」为特征的信用风险管理体系,健全集团统一风险监测、计量、处置和监督体系,着力提升集团的风险管控能力。

Q:汇丰入股交通银行多年,后续有没有发展的展望?双方有没有合作的可能?尤其在粤港澳大湾区?

彭纯:汇丰成为我们的战略投资者已经有十四年的时间,我们的合作成果非常突出,每年都有跟大家分享我们的成果。实际上去年,我与汇丰集团的董事长和总裁都举行了会议,共同明确在新时期双方合作的战略地位。

新时期交行与汇丰合作的战略地位,我们将它升级为「深化战略合作,共同创造价值」。主要是想进一步提升我们战略合作的融合度、贡献度和影响力,为我们各自的股东、客户、社会创造更多的价值,也希望共同把交行和汇丰的战略合作打造成为新时代中国金融业改革开放的重要标杆。

除了我们传统的合作之外,我们还要做大做强——「1+1全球金融服务品牌」,这个品牌要我们围绕共同把握「一带一路」的场景,特别是粤港澳大湾区的建设机遇,深化跨境业务合作,共同创造价值。

我们下一步还准备携手在金融科技、私人银行、财富管理等方面发挥我们各自的优势,来共同开发富有竞争力的金融服务品牌。

下一步我们会与汇丰巩固我们十四年的合作成果,围绕刚才提出的深化战略合作、共同创造价值这样一个目标,为我们双方的股东、客户提升我们的服务品牌,创造共同的价值。

Q:理财子公司准备的情况如何?预期什么时候能开业?

副行长吕家进:交通银行理财子公司已经得到银监会的批复,目前交通银行正在进行开业的申请准备工作,所以在这个过程我们:

首先建立完善的公司治理体系,总行党委也研究了理财子公司董事会、监事会和经营层的人选,总行的理财子公司筹备领导小组也召开了会议和第一次董事会,针对申请开业的相应文件进行审议。

第二方面是全面启动了理财子公司IT系统的建设,开展理财子公司独立IT系统的建设。

第三是建立健全的制度体系。

第四是面向行内外招聘人员。

第五是对存量业务开展了一些分类和审计。

目前理财子公司基本上具备向监管部门报送申请的条件。

2019年,交通银行也要做好过渡时期资管业务的转型发展和子公司建设的同步工作。

Q:有大行提到在设立理财子公司的同时,会保留本行的资管部门,交通银行是怎样安排?

吕家进:交通银行理财子公司设立之后,对于当前的理财类,也就是当前的资管中心,我们是采取委托管理关系的模式。经过与同业交流和监管进行沟通,现在允许双线管理的模式,一些银行采取资管中心和理财子公司同步并行,我们考虑把资管中心的一些职能委托给理财子公司,既有利于现行人员做好新业务的开办和存量业务的管理,也有利于理财子公司的投进。

Q:资金业务方面,交通银行的资金业务收入和利润增长还是挺快的,是什么原因?

业务总监涂宏:两个方面,资金业务包含负债和资产。资金业务除了传统存贷款,个人存贷款和公司存贷款以外,同业存款和央行融资以及拆借发债这些是列入我们资金范畴。

我们去年(这块业务增长较快),一方面是规模上升比较快,市场资金价格大幅度走低,我们的资金借款期限也比较短,对利率的敏感性也非常强,随着市场利率的下降,我们负债这一边对利润增长作出了比较大的贡献。

另一方面是资金业务的交易。在有效管控风险的前提下,我们去年对利率和汇率波段性操作作出了比较准确的判断,所以交易性金融资产对全行的收入贡献也比较大。

还有一个增长点是资产配置这一块。去年财政(部)(指导)地方债(基准利率)加了四十个点,虽然后来年底降到了25个点,但是我们地方债的配置将近一万个亿,这部分的利润增幅也比较大。

这几个因素合在一起提升我们资金板块的收益同比增长了接近80%。

Q:金融科技的发展计划?

香港会场行长任德奇:科技赋能是我们「深改」很重要的领域。科技是第一生产力,我们交通银行高度重视,通过科技手段来提升银行服务客户的便捷性和精准性,节约成本同时提升效益。

过去几年,我们持续加大了投入的力度,也取得了比较好的成效。有几个方面:

1)我们已经完成了网点的智能化改造。

2)坚持「线上为主、移动优先」,着力打造交通银行的手机银行APP和「买单吧」两大应用平台。到2018年末,手机银行的注册用户数已经达到了7414万,比年初增长了21%,交易金额达到了11万亿,增长44%。「买单吧」涵盖了十大金融生活场景,在第三方(应用)的评分榜上排名靠前,用户数达到了5454万,比年初增长了1577万户。

3)加大了科技的应用,进一步提升客户服务的便捷性和精准性。

目前我们正推进「新531」的29个重点项目,未来还要进一步全力建设好「新531」工程,推动大数据、移动互联、人工智能、区块链等金融科技技术与银行业务应用的深度融合。

要打造行业领先的标杆,我们关键是要做好两方面保障工作:

1)进一步加大投入:在财务资源方面要全力保障,由目前科技投入占5%左右,逐步提升到10%以上。

2)人力资源的保障:我们最近也启动了金融科技人才的计划,由目前集团金融科技人才占比5%左右,提升到10%以上。

除了上述两个“10%”的保障外,还需要具备创新机制,激发活力;并且探索与合作伙伴,例如汇丰,在金融科技领域中间各取所长,充分运用好平台。

Q:目前上市银行面临诸多挑战,包括经济下行、金融科技的兴起,交通银行如何结合自身的情况应对?短期战略是什么?邮储银行行长加入交行,未来交行与储蓄银行是否有合作?

彭纯:您提到的问题,是我们同业面临的问题,也是我们都在认真思考的问题。经济下行对我们压力很大,不过我们对宏观前景还是充满信心,尤其是供给侧的结构性改革不断深入,我们认为不会出现大起大落的情况,整个经济运行还是会保持在合理的水平。这也对我们银行业的发展提供了非常好的机遇。

其实挑战什么时候都有,对银行业来说,最大的挑战还是如何完成好中央交给我们国有银行的三大重点任务:1.如何提升我们支持实体经济的能力——这很重要,也是我们回归本源的重中之重;2.风险防控的防卫战,这是我们的责任,也是我们做好金融工作的底线;3.深化改革。

我们提到了我们的「186」施工图,这是我们未来的战略计划。

至于邮储银行吕家进行长加入交行是否会加强我们与邮储的合作,事实上在不久前,我们就和邮储银行又一次探讨了战略合作协议如何深化、如何扩充的问题,家进行长在邮储银行的时候,我们就合作得很好,来了以后,我相信我们与邮储银行会合作得更好,我们将优势互补,强强联合,创造共同价值。

Q:粤港澳大湾区的计划纲要已经发布,交通银行在内地与香港的跨境服务领域是否有计划?虚拟银行方面,交通银行的发展计划如何?

香港会场侯维栋:粤港澳大湾区是国家战略之一,我们认为这既是推动粤港澳联合发展,也是为商业银行提供了更好的发展机会。交通银行作为一家国际化银行,在广东、深圳、香港、澳门都有分支机构,同时在粤港两地还有非银行金融机构,这为我们下一步联手为粤港澳大湾区建设提供金融服务创造了很好的条件。

今天下午,任行长与汇丰银行王冬胜总裁在交流当中也提到了交通银行与汇丰联合推动大湾区建设金融服务的相关问题。交通银行正结合自身优势,在跨境服务方面、在综合金融服务方案方面,研究下一步推进的计划,例如近期将对粤港澳大湾区建设纲要的认真解读,分析这当中我们的政策环境、市场机会,结合交通银行的优势,提出相应的产品和服务解决方案,我们相信这方面能够与非银行的金融机构进行合作,能够做出交通银行服务的亮点。

虚拟银行方面,前一天下午香港金管局公布了第一批在香港有虚拟银行牌照的机构,虚拟银行主要提供线上服务,我们认为虚拟银行的业务推动可以为商业银行未来提供新的业务增长点。

虚拟银行有几个方面值得关注:一是虚拟银行股东的选择,主要通过与其他机构联合来创造、提供场景服务;二是能大大减轻商业银行业务运行的成本:虚拟银行本身可以办理商业银行的各种业务,这有利于降低商业银行的营运成本;三是虚拟银行的运作可以大大密切与客户的联系;四是虚拟银行有一个问题值得高度关注——信息安全,所以虚拟银行的建设一定要把信息安全放在首位,要确保客户资金安全、信息安全,交通银行在这方面也正在筹划。

虚拟银行的业务和现在商业银行的业务在业务范围上基本是重合的,虽然我们没有拿到香港虚拟银行的牌照,但是我们在内部、在线上和线下的融合方面做了大量的工作。

百强巡礼:

在「港股100强」评选活动中,于2016年和2017年连续两年稳守14位的交通银行,在踏入其新一个十年的开年,能否率先在港股百强中有所突破?欢迎莅临2019年5月24日在深圳中洲万豪酒店举行的「港股100强」颁奖典礼,与我们一同揭晓。

作者:毛婷

编辑:黎璐璐返回搜狐,查看更多

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