招商蛇口收购中航物业,或组成A股第一大物业企业

原标题:招商蛇口收购中航物业,或组成A股第一大物业企业

  南都·深圳大件事讯 记者陈蓉房企分拆旗下物业公司上市已经成为趋势。近年来,资本市场持续看好物业服务业,包括碧桂园、中海地产、佳兆业等超过10家上市公司相继实现物业独立上市,企业估值持续增加。仅在4月15日,就有招商蛇口和保利地产同时瞄准物业上市。

值得关注的是,将招商物业和中航善达两家央企物业企业2018年的物业管理业务收入相加,其收入总规模达到66.4亿元。倘若招商物业借壳中航善达在A股上市的话,则两家企业的营收规模极可能成为A股第一大物业企业。

招商、保利于同日发布物业动向

4月15日,招商蛇口(001979.SZ)、中航善达(000043.SZ)同步发布公告称,招商蛇口正在筹划支付现金收购中航国际控股股份有限公司持有的中航善达22.35%股份,及以招商局物业管理有限公司(以下简称“招商物业”)100%的股权认购中航善达非公开发行股份。

公开资料显示,中航物业是深圳乃至全国最早的物业管理公司之一,是中国物业管理行业首批国家一级资质企业。截至2018年12月,中航物业全国物业管理项目523个,管理面积5307万平方米,业务辐射到珠三角、长三角、华中、华北、华南各个区域。

同时,中航物业在商业地产经营方面已经初具规模,截至2018年12月,中航九方管理项目数量15个,管理面积达127万㎡。在产品线方面,已形成“九方”“九方荟”两个产品品牌,管理的部分项目如华强北九方、龙华九方及赣州九方等在本地区或区域有很强的代表性和影响力。

从这些方面来看,中航善达是一只优秀的“壳”。

此外,15日晚间,保利地产发布公告称,当日董事会全票通过表示同意公司所属保利物业发展股份有限公司在香港联交所主板上市。

招商物业和中航物业营业收入相加仅次于万科物业

公开资料显示,截至2018年底,招商物业总资产约为16.98亿元,当年度营业收入达29.2亿元。中航善达2018年实现营业收入66.6亿元,其中物业管理业务实现营业收入37.18亿元,同比增长29.58%。

将二者的营业收入简单相加,招商物业与中航物业年度营业收入已高达66.38亿元,在国内物业行业中仅次于万科物业(97.96亿元)、绿城服务(67.1亿元),远超A股唯一物业上市公司南都物业(2017年营业收入8.2亿元)。

据悉,招商物业并购中航善达的交易,是物业行业第二大规模的并购案例,此前第一大规模并购案例为彩生活并购万达物业,万达物业管理面积超过6000万平方米,这项交易总代价约20亿元。

物业领域市场未来大有可为

据界面新闻报道,预计到2020年,物业服务行业市场容量将超过10000亿元,对物业行业重大利好,而涉及城市公共建筑、产业园区等机构物业市场容量也将超过4000亿元。

克尔瑞指出,随着存量时代的到来,物业领域市场未来大有可为,被资本市场所青睐。港交所新规之后,物业公司成为港交所上市大热门,

2018年碧桂园服务、新城悦、永生生活服务、雅生活等多家房企旗下物业公司赴港上市成功,进入2019年滨江服务以及奥园物业也上市成功。与招商蛇口一样,保利地产、华润置地等央企地产商同样在筹划物业独立上市。

中信证券曾在研报中指出,只要物业管理企业坚定选择内生增长方向,致力于提升管理和运营,则企业将步入成本压力低、市场天花板高、资金需求少、政策环境友好的长牛赛道。短期,开发企业“扶上马,送一程,部分物业公司能阶段性受益地产周期向上。

此次重大交易停牌前,中航善达的股价为10.04元/股,总市值约66.96亿元,招商蛇口以现金支付收购22.35%的股份部分,总代价简单计算约为14.97亿元,但通常大宗交易会有些许折价;另一宗交易的代价则取决于招商物业评估价值,截至2018年底,招商物业总资产约为16.98亿元,当年度营业收入高达29.2亿元。返回搜狐,查看更多

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