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生财有道丨网贷出借人,请捂紧自己的钱袋子

原标题:生财有道丨网贷出借人,请捂紧自己的钱袋子

最近几天,几个小伙伴都来问生财君,“听说有在美上市的P2P网贷平台也出现兑付问题了,你怎么看?”

对此,生财君要明确提醒,上市不是“免死金牌”,但大家也不必风声鹤唳。为什么?原因请看下文。

近几日,对美股上市P2P网贷公司信而富(NYSE:XRF)来说有些不平静。一边是股价持续下跌,一边是对出借人宣布,“4月15日起,对客户的本金和收益兑付做出调整,不再以出资方案到期为兑付日,将以债权转让成功或还款到账,分月兑付。”

“仅从公告内容来看,信而富是针对存量投资标的拆解穿透至底层,消除期限错配,退而作纯粹的信息撮合平台。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言在接受《经济日报》记者采访时表示,“这是符合监管精神的,监管机构在各类通知中屡次强调,网贷机构不得通过债权转让模式拆分债权进行期限错配。”

但薛洪言同时指出,就信而富此次操作而言,虽然符合监管精神,应该也属无奈之举。“以债权转让的方式进行期限错配,即短期出借资金匹配长期借款标的,这一产品机制运行无碍的前提是债转顺利,短期出借资金到期后需要有新的债转资金及时接盘,确保如期兑付。”

据了解,自2018年下半年以来,P2P网贷行业人气低迷,流动性变差,通常情况是短期出借资金到期后,没有新的资金进来。为了确保如期兑付,就会产生平台垫资兑付问题,若平台资金实力不济,就难以持续进行垫资,强行打破期限错配,待借款到期后用还本付息的资金来对接出借人投资是必然的选择。

从本质上看,中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表示,网络借贷平台出现兑付困难,主要有四个方面的原因:

首先,从宏观环境看,近年来我国经济面临下行压力,不少企业经营出现较多困难,信用收缩推动经济被动去杠杆,无论是金融部门和非金融部门都受到影响;

其次,从监管政策方面来看,监管政策逐步收紧,要求趋严,特别是备案工作延期,不确定性增加,平台合规成本提高;

再次,从投资者角度来看,随着投资者教育的深入,投资者风险意识有所提升,风险识别能力提高,风险偏好降低,开始从网贷平台退出;

最后,从P2P网贷平台本身来看,不少野蛮生长起来的平台合规性较差,经营粗放,经过几年的运转,风险逐渐积聚,进入频繁爆发的阶段。

“上述四个方面的因素,前三个对大平台和小平台都有影响,大平台抗风险能力相对较强,但也有‘天花板’,出现兑付问题是上述因素综合作用的结果。”董希淼说。

可以看到,今年以来,对P2P网贷行业的监管力度不断加大,行业风险稳步释放。年初,一份《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》,提出了将坚持以机构退出为主要工作方向。另一份《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》提出了一项硬性规定:完成行政核查的P2P平台,需逐步完成实时数据接入。

本月,备受业内关注的P2P网络借贷平台备案也迎来新进展。据悉,监管层正就网贷备案细则征求意见,根据目前拟订方案,部分省市将作为备案先行试点地区,在总结试点经验的基础上,按照防范重大风险三年攻坚战的总体时限要求于2020年在全国范围内完成存量网贷机构的备案登记工作。

网贷行业前路在哪里?董希淼认为,网贷平台如果坚守信息中介本质、坚持小额分散原则,在一定程度上可以发挥其灵活、便捷、直接等特点,部分满足个人和小微企业“短平快”的投融资需求,服务正规金融机构无力顾及、难以服务的市场。

“展望未来,一大批不合规的平台可能通不过备案,最后将不得不从行业中退出,网贷从业机构数量将大量减少,一批劣质平台的退出将有助于行业良性发展。”董希淼说。

与此同时,薛洪言表示,期限错配是P2P网贷发展历程中畸形进化的产物,极易积聚流动性风险,并非合规行为。只有消除期限错配、回归纯粹的信息撮合本源,P2P才有前途。

网贷天眼研究院负责人李鹏飞认为,当前的一些风险清退事件虽然会对行业信心造成一定影响,但是客观分析的话,出借人获得较高收益的需求是不会消退的;借款人获得更广泛融资机会的需求也是不会消退的。网贷行业出借端与借款端的市场需求只要不变,P2P的发展前景就不会受到根本性的冲击。

特别要提醒的是,董希淼指出,对于普通投资者而言,当下不是在网贷平台投资的好时机,可能需要特别警惕网贷的各种风险,小心踩到平台跑路、关停的“地雷”。不过,投资者一方面要捂紧自己的钱袋子,一方面也不必风声鹤唳。

(经济日报 记者:钱箐旎 责编:胡达闻)返回搜狐,查看更多

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