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互联网小贷新政 能否为P2P平台转型清障?

原标题:互联网小贷新政 能否为P2P平台转型清障?

图片来源:摄图网

网贷行业,在经历了2013年-2014年井喷式发展,2015年的行业洗牌,到2018年6月的“暴雷潮”后,2019年P2P平台迎来了大规模的合规备案。

4月16日,一则关于互联网小贷将出台统一管理办法的新闻引发业界关注。据媒体报道,“监管暂停批设互联网小贷后,还将针对地方金融监管部门批设并监管的两百多家互联网小贷公司,出台统一的管理办法。

早在2017年,银监会(现银保监会)便已在研究互联网小贷的相关指导意见,希望给各地批设相关机构时予以指导。如今,时隔两年,才有实际动作。

正式文件出台尚需时日,但有多位业内人士透露出四点重大监管信号:

1、注册资本金5亿元,杠杆倍数3-5倍。

2、借款人为自然人的,单笔投放上限为20万或30万元,尚未确定;借款人为企业的,单笔投放上限为100万元。

3、不允许线下放款。

4、争取两年内接入央行征信系统。

针对上述四大重点内容,每日金融对这四大监管信号进行解读。

统一监管政策

防范金融风险

业内普遍认为,互联网小贷由地方金融监管部门批设并监管,且可以开展全国业务,由于各地互联网小贷公司设立门槛不一致,监管标准不统一,因此存在套利空间。

而且,一些互联网小贷借助发行ABS规避杠杆限制,无限放贷,俨然一家零售银行,潜藏风险。

据每日金融整理,此前大部分地区要求新设互联网小贷公司注册资本不低于2亿元,且为实缴货币资本,内蒙、河南地区需注册资本金3亿元以上,而浙江和江西需一次性实缴5亿元。

对于监管层面,大部分地区对互联网小贷的杠杆倍数要求为2倍,其中最高的为湖南省要求的3倍,最低为上海市的0.5倍。

图片来源:摄图网

由于部分互联网小贷公司通过ABS途径将资产出表,绕开了监管,造成杠杆奇高,2017年12月下发的《小贷公司网络小贷业务开展风险专项整治实施方案》要求互联网小贷杠杆率表内、表外合并计算,并按当地现行比例执行。

为此,2017年12月蚂蚁金服特意对旗下重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司两家小贷公司增资82亿元。若3-5倍杠杆倍数要求正式实行,那么对互联网小贷的杠杆要求有所放宽。

根据“互联网小贷新政”最新要求显示,注册资本金要达到5亿元,杠杆倍数为3-5倍。每日金融智库专家表示,“统一办法出台后,将对杠杆率要求作出明确规定,而3至5倍的杠杆率应该包括ABS的发行规模,这将有利于缓解互联网小贷杠杆过高的风险以及应对不良资产的风险。但对于有一些打擦边球、资金来源杠杆率较大的机构也势必会提高风险率,面临监管方面的成本压力较大。”

此外,由于划定杠杆范围,后续网络小贷公司如果发行较大规模的ABS,只能通过增加注册资本金的方式进行,而5亿元的起点以及更高的额度,也会给一些互联网小贷公司带来不小的压力。

P2P转互联网小贷

机遇与挑战并存

4月9日,一份备受关注的《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》(以下简称“备案试点方案”)的相关内容流出。

该备案试点方案中提到“要积极为其他网贷机构寻找出路,引导具备条件的网贷机构向网络小贷公司、消费金融公司等持牌机构转型或采取兼并重组等方式实现良性退出。”那么,对于网贷P2P平台来说转型到互联网小贷又具有怎样的优势?

每日金融智库专家认为,P2P平台转型到互联网小贷主要具备两方面的优势。第一,P2P平台具有互联网技术、金融科技的能力,其中包括大数据风控、互联网营销等,这些优势在转型互联网小贷后,至少在系统建设、大数据建设等方面具备了一定的基础和实力。

第二个优势表现在资产端方面。P2P在资产端表现出小额、分散以及在各个垂直领域的借款人的特征和特点,是一些比较区域化的小贷公司所不具备的。因而P2P网贷至少在资产端转型为互联网小贷是具备优势的。

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另外,P2P平台向互联网小贷转型过程中也面临着诸多的困难和挑战。P2P资金主要来自于普通投资人,而互联网小贷的资金来自于自有资金、股东借款等,与原来的P2P资金端是完全不一样的,这也是在转型过程中面临的最大挑战。

借款资金设限

消除政策套利空间

互联网小贷新政中提到“借款人为自然人的,单笔投放上限为20万或30万元,尚未确定;借款人为企业的,单笔投放上限为100万元。

每日金融智库专家认为,互联网小贷的这项监管政策与P2P、消费金融公司等机构的监管原则有些相似。“比如注册资本金不少于5亿元就提高了网络小贷公司的准入门槛,排除了那些规模较小、实力较弱的机构,而把业务交给真正有实力做大做强的机构去做。”

同时,借款资金设限也消除了政策套利的空间,通过小额分散的要求,让这些机构真正服务于普惠金融,而不是成为非法获利的载体。

此外,设置借款资金的上限,对经营房产抵押贷款、供应链金融等大额业务的互联网小贷影响较大。对于从事这些互联网小贷的机构来说,未来的转型之路任重而道远。

大浪淘沙,最终能留下的才是可靠平台。金融监管风暴来袭,现金贷、互联网小贷、P2P借贷,各种贷款渠道最终都将纳入监管,平台只有合规合法运营才能长久生存下去。对于投资人而言,在监管政策收紧,平台不断清退的大背景下,更应该选择合规的、有牌照的头部平台。

在备案的十字路口,P2P行业何去何从?

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