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金诚集团兑付危局追踪:20亿流向不明 收购标的“被抵押”

原标题:金诚集团兑付危局追踪:20亿流向不明 收购标的“被抵押”

(图片来源:全景视觉)

经济观察报 记者 王涵 “我的基金份额到期了,至今没有一分钱收益。金诚却让我签署展期协议,即使承诺称签署后可以按照不低于每月5%的比例进行回款,我也不愿意相信。”4月10日,去年3月起投资金坛项目已到期的投资人王浩告诉经济观察报。

曾经“狂奔”十年的金诚集团,在2018年迎来发展转折点。当年4月底,浙江证监局开展私募专项检查,金诚集团旗下的5家私募公司拒绝配合检查工作,监管要求公司法定代表人到证监局接受监管谈话。随后,浙江证监局三次对旗下基金销售公司金观诚下发责令改正并暂停办理基金销售相关业务的决定。

在此期间,金诚集团旗下基金期限错配的风险开始显现。原本进入开放期的基金停止赎回,开始出现展期兑付的情况;同时因信用问题,公司无法在正常的金融体系获得授信贷款,至此金诚集团真正陷入“流动性困局”。

金诚集团曝出兑付危机近一年后,重组、展期……动作不断。当前的情况是,公司流动性仍未恢复,投资人依旧拿不到钱。投资人质疑金诚集团重组是否真实可靠,要求投资者签署展期协议后又将如何恢复正常兑付?同时投资者也在质疑金诚集团旗下项目的资金流向。

经济观察报记者就相关项目资金流向、公司重组及流动性恢复进展等相关问题联系金诚集团方面,对方回复称:公司根据投资人信访代表的书面要求及政府要求,正在积极筹备召开投资人代表会议,就各个项目的资金去向、资产(工程)情况、还款计划等做进一步说明。

金诚集团解释,“近一年来,受市场流动性及政策变化影响,部分基金产品确有延期兑付现象,由此给广大投资人带来的焦虑深感歉意。目前,我司除了按照监管指出的问题,进行整改之外,更是把解决流动性问题作为工作的重中之重,有信心和能力保障所有投资人的合法权益。”

投资者的疑问:20亿流向不明

金诚集团官网显示,该公司成立于2008年,总部位于杭州,截至现在,金诚集团以特色小镇为核心产品,旗下已囊括金诚新城镇、金诚财富、金诚产业、金诚之星、有象文化、酒店、房地产、金诚金融、公众公司(金诚控股,1462.HK)等9个板块。

而金诚集团旗下核心板块金诚财富则是集私募基金管理和基金销售于一体,曾共同管理私募产品规模超700亿元。旗下拥有1家基金销售公司金观诚,同时拥有新余观悦、新余观复、金诚资管、杭州金转源、杭州金仲兴、杭州观复6家经备案的私募基金管理人。

金诚集团兑付危机发端于金诚财富。

王浩向经济观察报记者展示的就是他参与的金诚财富旗下私募基金——“金诚常州金坛城市化发展基金6号”项目(下称“金坛项目”)。根据合同内容显示,金诚资管作为管理人设立,募集规模6亿元,年化投资目标业绩为9.9%。标的为常州金坛经济开发区保障房及市政工程PPP项目。2016年,社会合作方金诚资管中标后与政府方的江苏金坛国发国际投资发展有限公司(下称“金坛国发”,为常州金坛区城投平台)各占股80%、20%共同成立了注册资本为10亿元的常州市金坛金泽投资管理有限公司(下称“合营公司”),负责建设该开发区的保障房楼盘、市政道路、景观绿化等PPP项目。

以上仅是金坛项目的第六期募集规模,记者采访了解到金坛项目至少包含16只尚在运行或延期清算的私募产品,截至2018年底,基金份额有31亿多份,按照初始净值1元计算,累计约募集超31亿元,超700名投资人参与投资。

时至今年4月份,王浩拥有的金坛项目份额到期,至今未取得基金回款和对应收益回报。

那么,金诚金坛项目是否真实存在?记者最新获取的《有关金诚金坛投资人群问答汇总》文件显示,截至今年4月3日,常州金坛项目的三处保障性住房皆完成总建设进度的90%以上,准备或已进入预验收阶段;金诚集团相关负责人回复保障房预计今年10月份竣工验收,市政工程进入竣工验收,等验收完成后政府会开始分6年回购。

项目资金到位和使用情况又是如何呢?投资人告诉经济观察报,部分基金持有人在2019年1月15日去常州金坛经济开发区实地调研该项目并向当地政府征询后得知,合营公司实际使用资金13亿,目前已回款2亿,尚存余11亿。

剩余的20亿元流向何方?根据投资人王浩提供的与项目合营公司总经理庄慧俊的录音,庄慧俊称由于银行网银和财务由金诚保管使用,金诚集团将31亿元基金之中的20亿元汇到金诚指定的浙江有关公司,这些资金汇出前未经合营公司董事会集体决定。

据韦杰在投资人代表沟通会上的讲法:“钱的流向主要是项目对应当期实际发生的费用,包括但不限于土地费用、工程款费用、相关税费管理费用;在资金闲置期间,为减轻成本压力进行理财投资;根据基金合同约定,支付前期投资者的投资回报。”

截至2017年9月,金诚集团宣传称拥有特色小镇项目59个,政府项目签约量超过5700亿元。截至2018年9月份,金诚集团旗下存续的基金规模为157亿元,包括政府基础设施债券项目和金诚自行管理、募集的基金份额。

据投资者反馈,2013年前的金诚集团只是一家理财产品代销公司,随后通过对金融牌照资质的申领,开始大规模发行中短期类固收基金产品;同时搭上了地方政府PPP融资及基础建设服务,借着政信产品的背书开始在资金端和资产端进行期限错配、借新还旧等多种操作,由此形成了后来的所谓“金诚模式”——先与地方政府签订一个PPP项目的框架,随后立刻上架该项目的私募产品开始销售,同时销售的产品将项目从时间上拆分错配。

“金诚的金融产品期限一般是1-2年,但是项目建设期远超过这个时间,特别是PPP项目6年以上才能回款是常态,所以金诚集团需要由发行后面的基金来兑付前面的资金。在2018年5月份后被监管叫停半年时候,基金销售端无法开展募集工作,当兑付金额远高于募集量时候,这就是造成流动性紧张和展期的原因之一。”一位接近金诚集团的人士向记者分析。

经济观察报最新获悉,浙江证监局在4月2日向投资者回复时表示,已对金诚资管违法私募基金监督管理法律法规的行为依法实施监管,并多次督促对方勤勉尽责履行管理人职责,制定切实可行的风险处置方案。

收购标的“被抵押”之谜

金诚集团受到投资人质疑的问题不仅是募集资金的不明流向,还包括收购标的“被抵押”。今年3月份中国裁判文书网公布的三份文书,揭穿了其中的秘密。

这是一款名为金诚稳赢3号-并购投资私募基金(下称“金诚3号基金”),即杭州古玩城项目。该款基金设立于2017年2月10日,杭州万杉资产管理有限公司(下称“杭州万杉公司”)为基金管理人,募集资金1.85亿元以债权和股权的形式投资于金诚集团控股子公司杭州观岳实业投资有限公司(下称“观岳公司”),由观岳公司将投资款用于收购杭州古玩城有限公司100%的股权以及受让位于杭州市上城区惠兴路14号、16号的杭州古玩城地上一至三层的商铺产权、21个地下车库使用权。该私募投资基金已向基金业协会办理基金备案手续。

杭州一位张先生认购了金诚3号基金300万元,合同书上标明年化投资目标业绩为8.6%。张先生坦言,当时认购时,销售人员明确表明有基金底层资产。但事后发现,基金募集的资金仅是以债权形式借给观岳公司,而不是拿基金份额直接去收购杭州古玩城项目资产。同时,观岳公司拿这笔钱去收购资产后,并未将杭州古玩城项目资产抵押给金诚3号基金。

根据裁判文书内容显示,2018年7月16日,韦杰与西湖房产集团、诚通公司和两个自然人潘某、孙某(以下统称“原告”)签署五份基金份额转让协议,将原告手中持有的金诚集团旗下私募基金份额转让给韦杰,总价值合计1.003亿元。而观岳公司则为上述债权提供抵押担保。值得一提的是,此项抵押系为韦杰个人债务提供担保。原告与观岳公司产生抵押纠纷后,归属于金诚3号基金投资者的权益遭到严重损害,基金无法兑付。

张先生表示:“回过头看发现,金诚集团在合同中进行割裂,目前的情况是债权是债权,资产是资产。所以韦杰以个人资产的名义可以去抵押杭州古玩城项目。”

记者从三份审判文书发现,潘某、孙某是金诚旗下多款基金的投资人,他们曾购买了“金诚金奥私募投资基金1号”、“金诚4号基金”、“金诚常州城市化发展私募基金7号”不等份额。而韦杰与原告签署基金份额转让的时间是去年7月份,正是在金诚集团旗下基金大面积逾期之际。

裁判文书甫一公开,金诚3号基金投资人认为,“观岳公司的资产都是基金投资所形成的,在股权全部质押给基金,并向基金巨额借款的情况下,金诚集团滥用其控股股东地位,将古玩城房产抵押给第三方,实为恶意串通,损害第三人利益。”

目前,此纠纷案一审判决结果是观岳公司将协助原告办理杭州古玩城项目的多个不动产抵押登记手续。而金诚集团的态度是,项目基金管理人已经委托律师提起一系列相关诉讼,争取通过法律手段对项目中存在的错误抵押进行纠正。

重组疑云

关乎金诚集团重组问题自去年11月份一直受到投资者关注。投资者提供的资料显示,德成实业控股有限公司(下称“德成实业控股”)与杭州金诚新城镇集团在2019年1月17日举行了合作协议签约仪式,金诚集团董事长韦杰出席并签署。

在现场的合作幕布上并未出现“重组”字样,投资者表示:“这个合作其实就是金诚方面一直在放风称的引入央企的重组,只是重组主体不是金诚集团,而是旗下负责PPP项目的子公司金诚新城镇。”

金诚新城镇法定代表人为韦杰,公开数据表示,截至去年底,公司PPP项目累计中标金额为307亿元。

巧合的是,记者在金诚集团官方微信发布的《投资人代表沟通会实录》上发现,金诚集团董事长韦杰公开向投资者表示其在1月份已经签署重组协议,“我重组的目的就是让别人做大股东,要让国有企业和大型公司的信用和资金重新引入金诚资产中焕发活力,而不是一潭死水或是贱价售卖。”

同时,从王浩提供给记者的投资者群截图来看,金诚财富副总裁兼金观诚总裁蒋雪琦也在群里表示,重组正式协议已经在今年1月份签完,公司已于2019年后开展实质性的工作,但过程可能比较庞大,不会每周都有新消息。

与金诚集团签订合作协议的德成实业控股成立于2014年,注册资本1亿元,隶属于商业网点建设开发中心(事业法人独资企业)。启信宝数据显示,围绕着德成实业控股本身共有24条自身风险,4条股权冻结信息,合计冻结数额8000万元。并于2018年12月份列为失信被执行人,被裁决向申请人清偿696万元及其违约金。

商业网点建设开发中心官网显示,该中心是1993年10月11日经中央机构编制委员会办公室批准成立的司局级国家事业单位,隶属于国务院国有资产监督管理委员会。经不完全统计,截至2017年11月,商业网点系旗下平台则投了16家网贷和财富管理公司,共有4家爆雷平台,10家存在违规问题的平台。

在对引入的重组方资质“存疑”的同时,投资者产生了更多的疑问,针对重组后金诚集团的债务是全部纳入,还是剥离或是部分剥离?

记者从王浩提供的投资者群截图看到,蒋雪琦向投资者表示不是债务纳入或者剥离,重组是人才与资源、信用的重组,债务过去是怎样,今天还是怎样。

在重组的消息披露方面,金诚集团向记者表示,重组目前已进入关键落实阶段,暂不便透露重组具体细节。

金诚集团一方面声称正进行重组,另一方面要求投资者签署展期协议,不少投资者担心展期协议会损害自己的权益而拒绝签署。

王浩告诉记者他的顾忌:“以常州金坛项目为例,整体项目总体投入11亿,按照底层协议增值63%(上浮62.84%),即使满打满算总金额在18亿元左右,我们这款基金全体投资人募集31亿元,还不及募集本金,这个缺口怎么补?”

金诚集团官方微信披露的最新数据显示,经审计后金诚集团总资产规模202.76亿元,负债103.08亿元,净资产总额98.99亿元,资产负债率50.84%。

对于接下来运作资产方式,虽然金诚集团方面此前再三强调争取恢复部分流动性,推进工程至回购或待销售,但在投资者看来没有实质性的重组进展,所有的计划如空中楼阁,消耗的只是投资人的耐心和权益。经济观察报将持续关注这一事件的进展。

(应采访者需求,王浩为化名)返回搜狐,查看更多

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