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日均28份减持计划、“蹭热点”花样百出 A股“套现者”编织隐秘江湖

原标题:日均28份减持计划、“蹭热点”花样百出 A股“套现者”编织隐秘江湖

  数据统计显示,3月以来的35个交易日里,有477家上市公司发布了966份减持计划,平均每日28份,其中83家系实控人、大股东减持,成为压在A股肩头的一副重担。眼下的减持潮跟半年前的回购潮成了鲜明的对比。在业内投资人士看来,减持无可厚非,毕竟大小非憋了很久了,但在这波减持潮中,五花八门的蹭热点减持是最“低级”的一种方式。此外,在一众聪明头脑的设计下,以换购ETF份额减持为代表的新套路悄然出现。

牛市氛围下,使出浑身解数拉抬股价套现走人的投机者多了起来,最近两月的减持潮让他们看起来更为焦躁。

“前几日,就有一家私募机构来忽悠。去年年初他们进了一家国企小蓝筹,没想到下半年遭遇腰斩,经过年后这一波反弹刚刚回本儿,他们想拉高股价减持走人,又是找卖方放消息,又是找买方拉抬。”4月19日,北京一位资本人士对21世纪经济报道记者透露。

这番场景恍若2015年那波牛市的活跃,那时候新热点、新概念一波接一波,最终演变成一场“收割韭菜”的盛宴,直至股灾。

实际上,春节后的这波反弹让很多人蠢蠢欲动,明里暗里一些股东已经在积极推进套现进度。

21世纪经济报道记者数据统计显示,3月以来的35个交易日里,有477家上市公司发布了966份减持计划,平均每日28份,其中83家系实控人、大股东减持,成为压在A股肩头的一副重担。

眼下的减持潮跟半年前的回购潮成了鲜明的对比。在业内投资人士看来,减持无可厚非,毕竟大小非憋了很久了,但在这波减持潮中,五花八门的蹭热点减持是最“低级”的一种方式。此外,在一众聪明头脑的设计下,以换购ETF份额减持为代表的新套路悄然出现。

疯狂的套现

猪年行情让禁锢已久的大小非迎来甘霖,普遍30%以上的涨幅让不少大小非解套,因此减持潮汹涌袭来。

4月19日,广生堂(300436.SZ)、滨海能源(000695.SZ)、仟源医药(300254.SZ)等12家上市公司发布减持计划。

根据21世纪经济报道记者统计,减持主体有实控人、大股东、高管、机构等。当日开盘,多个预告减持的个股有2%以上的跌幅。

把时间再拉长至本轮反弹第一阶段的高潮期3月份。自3月1日至今共计35个交易日,有477家(同比增长134%)上市公司发布了966份(同比增长145%)减持计划,平均每日28份。

其中,83家上市公司系来自实控人、大股东及其一致行动人的减持。

减持往往向市场传递不看好某上市公司未来发展的信息,尤其是实控人、大股东的减持,这类减持还比较大笔。

譬如4月18日晚间,仟源医药公告控股股东、一致行动人及特定股东拟合计减持不超6%股份;广生堂公告称,实控人之一叶理青及一致行动人奥泰投资计划减持不超过总股本的4.96%。

对于大笔减持的原因,仟源医药证券事务人士对21世纪经济报道记者表示,“系大股东自身的资金需求。”

目前,几乎所有的减持原因基本都是股东自身需求,用途则集中在改善生活、降低股票质押比例、优化股东股权结构、购房资金需要等。

“三月以来,减持的数量增长过快,部分原因是市场大幅上升之后,有些资金获利了结,有些大小非趁机减持。此外,去年金融去杠杆,中小企业比较缺钱,通过股票质押来解决流动性,现在行情好了之后,一些大小非通过减持来套现,要么降低或解除股票质押,要么减少杠杆率。尽管减持对个股形成负面影响,但对整体大盘的影响不大,因为市场已经形成了上升趋势。”4月19日,前海开源经济首席经济学家杨德龙对21世纪经济报道记者表示。

“熊市时间这么久了,大小非也憋了这么久了。所有行业和公司都存在大小非,他们(特别是小非)基本上都是愿意退出的。”4月19日,北京某大型私募投资总监对21世纪经济报道记者表示。

实际上,市场炒到什么行业和板块,涨多了,有些公司的大小非伺机减持,在一些业内人士眼里无可厚非。不过,有些减持股东故意往概念去蹭,则显得目的性并不单纯。

蹭热点减持太“低级”?

在减持大潮中,有一种减持叫“蹭热点减持”。有些是外面市场资金炒作的被动蹭热点减持,有些则是拟减持股东主动蹭热点。

在上述投资总监看来,“清仓式减持比较可以理解,没有特别的反感。反倒是主动蹭热点减持太“低级”,说明公司差实在没别的方法哄抬股价了。”

A股近日最热的热点非工业大麻、燃料电池、5G、猪肉等概念股,而工业大麻这一新兴名词也被有心者利用为减持开道。

4月12日,通化金马(000766.SZ)发布对于深交所关注函的回复公告,深交所对其拟开展工业大麻业务质疑其是否主动迎合市场热点、炒作公司股价、配合股东减持。

3月19日,通化金马大股东及其一致行动人甩出一份拟6个月内减持10%股份的计划,此后三日股价大跌。

4月1日,通化金马公告与吉林省农业科学院、通化市二道江区人民政府共同签署《工业大麻合作项目协议》,探索工业大麻的育种、种植及产品研发,研发经费3838.32万元。

这份仅三千多万的合同因为涉麻给通化金马的市值带来37亿元的上涨,回报率近100倍;4月19日收盘,通化金马已跌到10.53元/股,当初高点冲进去的中小投资者已有约15%的损失。

被冠以年度妖股的东方通信(600776.SH)远超真5G公司,成为5G概念炒作中最大的受益公司之一。

2月1日,其收盘价仅为12.5元/股,至3月8日创近期高点41.88元/股,涨幅高达235%。除了游资炒作外,跟其前几年年报“蹭热点”有一定关系。

虽然在今年股价大涨期间,东方通信澄清主营业务与5G无关,但是2015年-2017年、2018年半年报中,均谈及了5G,也为本轮炒作提供了想象空间。

此外,惠程科技(002168.SZ)蹭科创板热点打算减持、泰永长征(002927.SZ)蹭雄安新区、5G、轨道交通等多个热点,均不同程度的诱导了一批投资者。

既然能蹭个热点就来几个涨停,远比埋头苦干提高利润对股价的提升更快、更高,一些投机者就千方百计去找热点蹭。

“市场从不缺乏骗子,骗子是要打击,但傻子自己也有责任。”上述投资总监坦言,蹭热点的公司,监管函也没少发,但是很多人还是要去炒,亏了也不能怨谁。

据21世纪经济报道记者梳理,在83家遭遇大股东、实控人减持的上市公司中,均来自热门概念,包括创投、5G、工业大麻、燃料电池、芯片、猪肉等。

上述热门概念均是今年的新概念。“热点不断轮换,蹭热点的时间也很短的,市场对热点的热情开始退潮的时候,想蹭都蹭不上了。因此,趁热点热度还在,他们就赶快减持套现。”上述投资总监表示。

减持江湖套路翻新

3月份以来,减持市场异常活跃。一些利益方就不断出来撺掇,尤其是当事股东方及中介人士。

“前几日有家私募机构来忽悠,去年年初他们进了一家国企小蓝筹,没想到下半年遭遇腰斩行情,经过年后这一波反弹刚刚回本儿,他们想拉高股价减持走人,就又是找卖方,又是找买方基金。”上述资本人士透露。

“今年一季度上来之后,原股东减持公告很多,实际发生减持的也很多。之前减持新规延长了减持期限,有些股东明明知道还受限制,明里暗里照减不误。”4月19日,广州某大型券商营业部老总对21世纪经济报道记者透露,近期很多中介人士比如大宗交易的人打来电话,太多了,基本一接到就按掉了,没怎么聊,现在市场上有太多这类的公司。”

减持江湖里比较活跃的中介机构包括券商、私募、公募、大宗交易人士以及其他利益相关方,均服务于上市公司的减持股东,其中第一要事就是找到合适的接盘方。

根据记者了解,在众多精明头脑的设计下,减持套路也不断翻新,大宗交易、竞价交易、二级市场交易、协议转让已成老套路,近期股东将股份换购称ETF份额成为大公司的“新宠”,基金则成为接盘主力。

4月17日,中国石油(601857.SH)发布公告称,控股股东拟换购工银沪深300ETF份额,拟认购不超过4.3亿股(占公司总股本的0.235%)A股股票价值对应的基金份额,并承诺基金成立后90天内不减持使用股票认购获得的基金份额。

此前,中兴通讯(000063.SZ)、三七互娱(002555.SZ)、福斯特(603806.SH)等上市公司股东也将所持部分股份认购了ETF份额。

“我们公司也打算新设ETF基金接受成分股股东持股。”4月19日,广东某大型公募基金人士对21世纪经济报道记者透露,有些上市公司股东想减持,又不想给股价造成较大波动,因此就会采取换购ETF的方式。

该基金人士进一步解释称,股东将所持股换购成ETF后,有两种退出方式,一种是赎回对应的一揽子股票,这种做法很少人操作,第二种是在场内直接卖出份额变现。

因此,股东将持股换购成ETF份额被认为是一种新型的减持方式。在多位采访人士看来,股东减持动机明确下,总会选择一种减持方式,而将股份换购成ETF份额是“最温和”的那种,对股价产生的冲击很小。

“这是双赢的运作。对于基金公司来说,发行的ETF也要配置其中的成分股,通过一次性承接大小非的股份对市场没有什么冲击,此外大股东通过ETF减仓,减少股价冲击,同时获得分散投资的好处。”杨德龙指出。

对于估值方面,上述基金人士透露,“对于交易不活跃或者停牌股,股东和基金公司会协商一个价格,打七、八折或者更低,基金公司很谨慎。”返回搜狐,查看更多

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