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房地产遭重锤,一日蒸发超900亿

原标题:房地产遭重锤,一日蒸发超900亿

今日砸盘元凶之一:地产板块,市值一日蒸发超900亿。

4月22日上午,房地产相关板块大幅下挫,截至盘后,房地产开发指数(802091)大跌3.69%。

地产龙头午后跌幅进一步扩大,万科A(000002)最终放量大跌6.26%,金地集团、保利地产及招商蛇口也分别大跌6.11%、5.63%和4.4%。

在房地产、家电板块重挫之下,沪、深两市高开低走,承压大跌。截至收盘,沪指大跌逾1.7%,沪深300指数暴跌逾2.3%。

2则重磅消息,房地产蒸发逾900亿

今日房地产板块遭重锤,导火线在于上周五的2则消息。

4月19日,中共中央政治局昨日召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。

会议要求,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。

值得注意的是,2018年12月13日召开的中央政治局会议并未提及房地产,而这一次再次提及并再次定调“房住不炒”。

此外,住建部重点对2019年一季度房价波幅较大的城市,进行预警提示。

而在预警前夕,中国房价再起飙涨的苗头。据国家统计局数据显示,2019年3月份,70大城市的房价竟有66个录得上涨。

70城中仅有4城新房价格环比下降,其余66城均上涨,更有4座城市的3月房价同比飙涨超20%,涨幅从高到低依次为:西安、呼和浩特、大理、贵阳。

“楼市小阳春”的呼声再起,住建部便紧急预警:

要求各地坚决贯彻落实中央决策部署,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,围绕稳地价、稳房价、稳预期的调控目标,防止出现大起大落,确保房地产市场平稳健康发展。

2则重锤之下,刚刚起势的房地产板块今日遭遇重挫。

重挫前夕,有地产股暴涨176%

在“楼市小阳春”的预期之下,房地产板块自2月份以来,上演了一波极强的小牛市。

据Choice数据显示,2019年2月至4月19日, 房地产指数暴涨近30%,区间成交金额达11867亿元,明显强于大盘。

而在此期间,更是诞生了多只大牛股。其中,大名城(600094)、荣丰控股(000668)涨幅分别达176%、102%,还有27只个股涨幅超过50%。

以大名城为例,其股价从1月31日的最低价3.35元最高暴涨至9.77元,仅用了两个多月,相应地其市值也从最低的82.91亿元一度涨至241.81亿元,翻了近3倍。

市场人士分析此轮上涨的驱动因素包括,一季度经济超预期,房地产政策或有宽松迹象,销售略好于预期,如期回暖。也被称之为楼市的小阳春效应。

海通证券数据显示,从销售来看,3月呈现“小阳春”,一线城市销售面积累计同比增速大,二线累计同比跌幅收窄。

海通证券研报预计,若无大政策放松之下,小阳春至少还能持续2-3月。

暴涨之后,有人获利套现

另一方面,公募基金在经过了连续12个季度对房地产行业的低配后,终于在最近三个季度实现了对房地产的超配。

截至今年一季度末,公募基金持有地产股总市值达到785.99亿元,占其股票投资市值的比例为4.71%,超过股票市场标准行业配置比例0.13个百分点。

实际上,公募基金地产行业持仓自2017年一季度地点以来持续提升,2018年二季度有所波动,2018年三、四季度提升较多。

据兴业证券数据显示,截至2018年末,房地产行业基金持仓比5.10%,较上季度环比上升1.015个百分点,超过行业标准配置0.71百分点。

图片来源:兴业证券研报

从个股来看,公募基金对龙头地产股更为青睐,截至2018年末,公募基金持有万科的市值达到123.3亿元,持有保利的市值也高达130.9亿元。

尤其是2018年四季度,公募基金对万科、保利的配置大幅提升,分别增持14917万股、17991万股。

图片来源:兴业证券研报

然而,进入2019年一季度后,万科A、保利地产等龙头股却正在被公募基金大举减持。

目前仅有304只基金重仓持有万科A,合计持股数量较去年第四季度环比减少8250.43万股,该股下滑至基金第十大重仓股;保利地产的基金持股数量环比减少2.14亿股,该股也跌落至基金第十四大重仓股。

而国金证券对今年一季度公募基金持仓研究发现,与基准沪深300相比,一季度公募仍超配“消费、TMT”,低配 “金融、周期”。

今年一季度,基金减持比例比较高的行业依次为地产(大型房企)、银行(四大行)、公用事业(电力)、化工(化学制品)、轻工(家具)、有色(锂、黄 金等)。具体来看,地产行业减持集中在大型房企,如新城控股、 华夏幸福、保利地产、万科 A等。

暴跌之后,上车的机会?

尽管本次中央重提“房住不炒”、住建部降温楼市,但仍有不少机构仍坚定地看好房地产股。

中银国际证券研报分析认为,这表明调控有保有压,全国各主要城市房价预期维持窄幅箱体震荡。19年地产政策以“因城施策”的深化与落地为主线,业绩持续向好的龙头及二线高成长性房企估值仍有提升空间。

招商证券认为,政策未来仍然是因城施策式的推进,仍然是边际向好的,从当前房地产股票的估值观察,相对估值仍然存在明显空间,绝对估值也仅完成了估值修复,风险偏好的上行依然相对克制,也即股票整体并没有对房地产放松有过高的预期 。

因此,影响短期房地产股票最大的变量不是自己本身的基本面,而是来自于整体大盘的流动性和基本面分歧的增加。

4月17日,统计局披露房地产行业相关数据:

2019年一季度,全国房地产累计开发投资23803亿元,同比增长11.80%,增速较1-2月上升0.2个百分点;

2019年一季度,商品住宅投资17256亿元,同比增长17.30%,增速较1-2月下降0.7个百分点;

2019 年一季度,商品房销售面积2.98亿平方米,同比下滑0.9%,增速比1-2月份提高 2.7个百分点。同期商品房销售额为2.70万亿元,同比增长5.6%。

图片来源:海通证券研报

海通证券分析师涂力磊认为,2018 年 4 月开始全面降杠杆,5 月开始大部分房企销售受冲击,8月开发商出现降价,后续第四季度整体销售平平。从基数效应看,2019年4月开始,各大龙头公司增速有望触底回升。当前蓝筹销售跑输行业,不符合历史规律。

图片来源:海通证券研报

在此背景下,上述机构均给出了增持或买入的评级。返回搜狐,查看更多

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