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“懒人理财神器”智能投顾真的能够赚钱吗?

原标题:“懒人理财神器”智能投顾真的能够赚钱吗?

  号称“懒人理财神器”的智能投顾,在股市行情大好之下,再度引起不少理财新手或没时间打理理财的投资者关注。服务人群更广、投资门槛更低、管理费率更低,还能实现更高的投资回报,一切听上去很美。那么智能投顾到底赚不赚钱,还是只是个漂亮噱头?真的能做一个好的金融管家吗?

南都金融研究所(N D F R I)将从个人消费者角度,从投资门槛、费率、资产配置模型、投资收益等多个维度,深入、持续拆解智能投顾产品,希望能为您投资决策提供建议和参考。

投资门槛:浦发最低,只需1000元

所谓智能投顾,是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法,结合投资者风险偏好、财产状况与理财目标,为大众投资者提供数字化、自动化、智能化的财富管理服务。

招商银行2016年底推出“摩羯智投”,成为国内首家推出智能投顾的商业银行。两年以来,银行系智能投顾产品扩容迅速。据N D FR I统计,目前已有11家银行推出了智能投顾产品,其中国有大行工行、中行、建行已陆续推出;股份制银行中浦发、中信、兴业、平安、广发和光大银行也推出了自己的产品;城商行中,江苏银行早在2017年8月就推出了阿尔法智投。

对于投资者而言,这么多种智能投顾产品该如何选择?N D FRI首先选取投资门槛、组合选择,并结合“中等风险等级+适中投资期限”投资组合统计相应的模拟收益率和最大回撤,试图描摹各家智能投顾产品的大致情况。

首先,“试水”智能投顾,投资门槛当然越低越好。据N D FR I统计的7款产品中,投资门槛最低的是浦发银行“极客智投”,只需1000元就可以尝鲜了。此外,建设银行的“龙智投(鑫享激情)”投资门槛也不高,2000元即可。千元俱乐部还有兴业银行“兴业智投”,起投金额为5000元。

与之相对,招行“摩羯智投”的投资门槛最高,起投金额为2万元。但“贵”也有贵的好处,摩羯智投提供了30种投资组合供选择。不过,要说可选组合数量最多的是兴业智投,足足有36种,工行、中行、建行3家国有行智能投顾提供的投资组合个数均为15种,而可选种类最少的是中信银行“信智投”,只有5种。

对于大部分投资者而言,如果想体验投资,综合起投门槛和可选投资组合而言,兴业、浦发和建行的智能投顾是可以考虑的选择。当然,关于投资者非常关注的、回报、回撤、资产配置等多个方面,N D FR I将于后续报道进一步深入拆解。

申购费率有打折,但实际折扣……

投资决策时,成本也是必须要考虑的一项。目前各家银行智能投顾要收取增值服务费吗?通过智能投顾购买的基金组合,涉及到基金的管理费、申购费和赎回费等各种费用,计算比较复杂,投资者又需要注意哪些地方呢?

先来看看增值服务费的问题。据N D FR I梳理,当前大多数银行均不收取增值服务费,但是在申购或者赎回时会收取一定的费用。

为了更好地演示费率计算,N D FR I重点关注了目前市面上比较典型的两款智能投顾产品:招商银行的摩羯智投,工行的A I智投。N D FR I选择了“中等风险+中等投资期限”所推荐的投资组合,并通过梳理这两款智能投顾产品收费情况,来了解当前银行系智能投顾服务的收费模式。

按照招行的交易规则,申购费率是组合内基金申购费率之和。举个例子,用户购买2万元的组合,组合内包括6000元A、4000元B、4000元C和6000元D四只基金,其购买费率分别为0 .5%、0 .5%、0 .5%、0%,那组合购买手续费就共计70元。

以2万元投资摩羯14号(中期1- 3年,风险承受级别5)为例,该组合共有13只基金,其中包括固定收益类3只、现金及货币类2只、另类及其他2只,剩下就是6只股票类基金。其预估申购手续费为79 .31元,折算回该投资组合的申购总体费率为0 .4%.如果按照各只基金官网申购的费率来计算,则手续费为80 .46元,这也意味着组合申购基金的费率是基金官网申购费率的9.9折左右。

仅从申购费率一项来看,工行的A I智投似乎更优惠。以A I智投8号为例(中期1- 3年,风险等级3),该组合共有16只基金,包括货币类1只、固收类6只、股票类7只、另类及其他1只、商品类1只。其预估申购手续费为63 .17元,并提示费率享受8折优惠,折算回该投资组合的申购总体费率为0 .3%.但N D FR I根据各只基金官网申购的费率计算,手续费为64 .76元,折算回申购手续费折扣只有9.75折。

到底差在哪?N D F R I仔细比对后发现,A I智投8号中的“工银创业板ETF联接C”这一只基金,在A I智投中预估的手续费率为11 .21元,但根据基金官网,该产品的申购费率为0.

在A I智投中还买贵了?对此,N D FR I先致电工行客服,工行客服表示具体费率需按基金公司确认后实际收费为准。而工银瑞信客服则确认,在官网购买该只基金并不收取申购费率,持有超过30天也免收赎回费率。

N D F R I进一步注意到,部分银行甚至推出了1折的限时手续费优惠政策。比如极客智投在2019年2月27日到12月31日期间成功发起组合申购,组合中包含的开放式基金执行申购费率1折优惠。此外,中信银行推出的信智投在其宣传语中也提到基金申购费率享1折优惠。

别忽略!组合优化和赎回也要收费

为了吸引投资者,不少银行在申购费率大做文章,但闭口不提赎回费率。摩羯智投的交易规则显示,申购产生的费用会有一定的折扣率,但赎回的费用则是赎回金额乘以费率(赎回金额与基金净值有关),没有折扣。

值得注意的是,除了申购和赎回费用以外,如果在投资期间行情发生变化,投资想要调整持仓比例,还需要支付一定的费用。比如摩羯智投在选择一键优化时,需要先赎回基金再申购新基金,而赎回基金按照实际费率进行,再次申购新基金则按费率1折计算。

而工行调仓所产生的基金转换费率,其A PP并未显示有费率优惠。这也意味着,投资者无论是在购买摩羯14号还是工行A I智投8号时,除了要支付申购赎回费用,在调仓后还需再支付一笔赎回和申购费用。如果在投资过程中出现频繁的调仓操作,会抬高交易的成本,形成一笔不菲的投资费用。

结论

想尝鲜体验智能投顾,更适合选择投资门槛低+投资组合多。

目前银行普遍不收智能投顾的增值服务费,但作为基金组合,基金申购及赎回的费用都应纳入成本考虑。

组合调仓、优化,也是要付出代价的,银行普遍规定组合调仓需要赎回后再申购,抬高了整个投资的交易成本。

采写:南都记者吴梦姗 田姣

作者:吴梦姗 田姣返回搜狐,查看更多

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