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科创板“垫资开户”混入场?难!监管要求券商严查资金来源

原标题:科创板“垫资开户”混入场?难!监管要求券商严查资金来源

图片来源:图虫创意

“1天1000万账户里走一走,只需几万块,让你在科创板无限发财机会上,比别人赢在起跑线上。”无法开通科创板权限、又想取得短期收益的投资者,面对这样的“垫资开户”诱惑,很难不心动。

4月23日,《国际金融报》记者从券商处获悉,上交所于近日向证券公司下发《关于落实科创板投资者适当性管理要求的通知》(下称《通知》),要求券商严格把好科创板权限开通“关口”,并可根据需要,要求投资者提供资金来源。

对于“垫资开户”问题,不少券商之前并未就资金来源做严格核查,但是部分券商已开始严查配资。“垫资开户”此前在新三板同样上演过,彼时监管通过多种严厉措施予以打击。分析人士认为,短期内科创板或不会表现得特别明显,但不排除问题账户量级增加带来的监管升级。

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严格把关权限开通

据记者梳理,此次《通知》的看点主要有:券商可以根据需要,要求投资者提供资金来源;已开通账户也要重新核查;向投资者揭示科创板的投资风险等。

根据《通知》,券商在对投资者适当性条件进行核查和综合评估时,可以根据需要,要求投资者提供资金来源等有关证明材料。投资者不予配合或提供虚假信息的,会员可以拒绝为其办理科创板股票交易权限开通相关业务。

对于申请开通科创板股票交易权限前,账户内资产出现异常变化的,会员应当重点核查投资者的资金来源、资金性质及在规定时期内的账户资产分布是否异常等情况。会员不得为不符合适当性条件的投资者开通科创板股票交易权限。

对于在《通知》发布前已经开通科创板权限的个人投资者,上交所亦明确,券商需“严格核查”:应当对其进行全面核查,确保其符合投资者适当性管理要求。对于账户资产变动异常的投资者,会员应当根据前款规定重新进行综合评估,并根据评估结果采取进一步风险揭示等客户管理措施。

此外,《通知》明确,券商需重点向投资者揭示科创板投资风险:

券商应当客观评估投资者的风险承受能力,不得以明示、暗示等方式诱导、误导投资者,影响评估结果。对于投资者的风险承受能力等级结果与以往差异较大的,会员应当重点关注,引导投资者理性参与科创板股票交易。

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实际操作或有难度

自《通知》下达,各家券商陆续下发至营业部。

“昨天才收到通知。”上海一家大型券商营业部负责人对《国际金融报》记者表示,“符合科创板合格投资者要求的人数不多,券商对科创板垫资开户问题之前一般不太管。现在有了通知下来,之后自然要严查了。”

“暂时还没有收到相关通知。”江浙沪地区一家中型券商营业部负责人周利(化名)在接受《国际金融报》记者采访时表示,“不过,公司在科创板上已经做了好几场培训了,针对营业部员工的。对于有意向的投资者,我们也做过几次线下的培训活动。在全公司层面,关于科创板的培训都在积极推进。”

“目前还没有发现垫资开户的情况,对于部分客户来说,50万元的资金要求,也不算很多,不少还是可以达到的。”周利告诉《国际金融报》记者,“主要是两年投资门槛的要求比较偏硬性。”

《通知》中规定,券商可以根据需要,要求投资者提供资金来源。对此,周利认为,实际操作的难度还是比较大的。“一是券商在为客户开通科创板权限时,暂时还无法通过合适的手段或者方式,来辨别或检测资金来源是否符合要求;二是客户端上就可开通科创板权限,手机点一下就可以了,方便的同时也加大了核查难度。”

“除非有充足的理由怀疑,客户开通科创板的资金来源不合规定。”周利进一步补充称。

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新三板早有先例?

个人投资者参与科创板股票交易,需符合“50万元+24个月”的资金量与投资时间要求。同时,根据监管要求,券商不得接受不符合要求的投资者参与科创板交易。

科创板潜在的巨大财富效应,吸引了许多投资者的眼球,同时也吸引了不少投机者,滋生了诸如“垫资开户”这样不合规的投资行为。

据报道,有配资公司打起科创板开户垫资的主意:1000万元在账户上停留一天,也可达到科创板股票交易权限的标准;配资方可以提供开户和资金服务,可垫资50万-1000万元,手续费在1.6万-3.5万元之间。

记者了解,有券商意识到“垫资开户”的潜在风险,并针对“垫资开户”的方式做了限制,如帮助客户开通科创板交易权限时,新增了提高日均50万元的交易天数等规定。不过,也有部分券商对客户资金来源并不做严格核实。

据了解,“垫资开户”此前在新三板也发生过。2015年年初,新三板股指大幅上涨带来巨大的财富效应,部分资金掮客大量往来于陌生账户,帮助中小投资者绕过500万元开户资金门槛,费用一度达到数万元。

当时,监管层先后多次提出严厉打击,以及采取“限制交易+明发禁令+严罚券商+变更门槛”等多种措施来严加监管。

联讯证券分析师彭海在接受《国际金融报》记者采访时表示:“垫资开户问题,短期或不会特别明显。考虑到目前科创板暂未开板,赚钱效应还未充分显现,如若垫资开户增至一定量级,不排除监管措施会进一步升级。”

“如果出现这种现象,需要券商去严格督导、严查账户的具体情况,一般垫资开户后资金会出现大幅抽离,需要检查账户是否还符合20个交易日日均不低于50万元的门槛。”彭海称。

记者 王媛媛

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