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@1.5亿股民:最低1元,"投资"科创板的机会来了

原标题:@1.5亿股民:最低1元,"投资"科创板的机会来了

重磅!第一批科创基金,最快将于周五(4月26日)正式发行。

4月22日,证监会正式下发首批科创板基金批文,7家基金公司各有一只获批,分别是:

南方科技创新混合、华夏科技创新混合、易方达科技创新、嘉实科技创新混合、工银瑞信科技创新3年封闭、富国科技创新混合、汇添富科技创新混合。

这7只基金从申报到获批,仅用了2-3个月,体现出飞一般的“科创板速度”。

而就在获批的2天后,7家科创基金火速发布招募说明书,首批、7只科创基金将于4月26日、4月29日正式发售。

这或将成为2019年基金参与科创板的大事件。

7只科创基金,即将发售

拿到“通行证”后仅一天,易方达基金便率火速启动发行,宣布首募规模上限为10亿元。

今日,华夏、南方、富国、汇添富、嘉实等也纷纷发布公告,同样宣布各家产品均设置了10亿的最高募集规模上限。

而首批中唯一一个3年封闭产品,工银瑞信旗下科创基金也于今早宣布其该只产品最高募集规模达10亿元。这也意味着,首批科创基金的总募资规模不会超过70亿元。

每只10亿元的募集上限,根据目前市场对科创板的期待,7只科创板基金大概率会被抢购,或启动比例配售,亦或提前结束募集。

据了解,首批7只科创基金投资策略分为主动选股、战略配售。

通过梳理7只科创板基金的招募书发现,目前仅“工银瑞信科技创新3年封闭运作基金”可参与科创板战略配售,其他基金多采用普通开放式运作,将通过基金经理主动选股的方式,参与科创板股票投资。

而在投资标的、范围上,7只科创板基金也存在一定差异。

从股票仓位来看,有的基金持股仓位设置为60%-95%、50%-95%,属于偏股混合基金类型;

有的基金仓位为0-95%,属于灵活配置型混合基金,该类基金皆可投资港股通股票,但持股比例不超过股票资产的50%;

有的股票仓位为60%-100%,这是因为3年封闭式产品最高仓位可达100%。

在投资范围的选择上,7只科创板基金无疑是聚焦于科技创新领域,据其招募说明书显示,投资于科技创新主题的证券资产不低于非现金基金资产的80%。

有业内人士建议,个人投资者在选择科创板主题基金时,可以将基金管理人在科技领域的投资研究实力作为一个重要的考量指标。

对于首批科创板基金,各家基金公司显然是战略性重视,均委派出了“精兵强将”担任基金经理。

最低1元,便可“投资”科创板

50万的股票资产和不低于两年的交易经验,是将1.5亿个人投资者“隔离”在科创板之外的一道门槛。

而目前火速发行的7只科创板基金,正是为个人投资者分享中国科创红利提供通道,最低1元起购。

从7只科创板基金的招募文件看,目前科创基金与普通公募基金的门槛一致,最低认购金额为1元或10元。

因首批科创板基金的募集规模均仅有10亿元,大概率会出现疯抢、超募的情况。对于计划参与科创板的投资者而言,7只科创板基金的发行时间、认购渠道,非常重要,需要牢记于心。

截止4月24日,个别科创基金披露的发售渠道非常有限:

其中,4月26日(周五)发行的易方达科技创新混合发售渠道仅限于中国银行,发售1天,如募集规模提前达到10亿元,基金将结束募集。

而发售渠道最多的系南方基金旗下的科创板基金,基本涵盖了大中型银行、券商、及第三方电商渠道。

"打新"科创板的一大利器:战略配售基金

据科创板的规则,科创板上市将引入战略配售机制,优先于基金、个人投资者打新。也就是说,企业IPO将先按比例进行配售,配售完,再进行线下、线下打新。这是配售基金,相对于其他公募基金的重要优势。

而第一批发行的7只科创板基金中,仅“工银瑞信科技创新3年封闭运作基金”可参与科创板战略配售,但有3年的封闭期,仅适合于长线投资者。

值得一提的是,2018年6月发行的6只战略配售基金,也是可以参与科创板战略配售。

这6只产品的设立初衷是,配售“独角兽“”CDR,也可参与科创板新股配售。因此,也被成为独角兽基金。

在科创板启动前夕,6只战略配售基金份额猛增。2019年1月,6只战略配售基金迎来首次开放申购时段,6只战略配售基金均获得净申购,合计增加份额达1.08亿份。

虽然6只战略配售基金目前处于封闭期,但2019年3月29日均已上市交易,投资者可直接于二级市场交易,操作方法与股票交易相同。

在无战略配售时,6只基金主要配置债券为主,目前96%以上的仓位均持有债券,因此6只战略配售基金可近似看成可以参与科创板配售的债券型基金。

从成立以来的收益率,亦可以看出6只战略配售基金的利润主要来自债券投资。

除了7只科创板基金、6只战略配售基金以外,现有的可投资A股的公募基金,均可在科创板启动后,于二级市场交易科创板股票。

科创板怎么买卖?如何打新?

随着科创板不断提速,启动的脚步也愈发临近。无论是券商、基金等机构,还是个人投资者,都纷纷跃跃欲试。

而在参与科创板投资之前,务必厘清其交易机制与A股交易机制的不同之处。

据上交所出台的科创板交易机制,科创板股票的价格涨跌幅限制比例为20%。而对于刚刚上市的新股,其上市后的前5个交易日是不设价格涨跌幅限制的。

对于第一批,或前几批登陆科创板的上市企业,投资者对于申购新股的意愿将非常强烈。

科创板申购新股的额度,需参考投资者持有的市值来确定。持有沪市市值达到1万元以上方可参与网上申购。每5000元市值可申购一个单位,不足5000元的部分不计入申购额度。

此外,每一个新股申购单位为500股,申购数量应当为500股或其整数倍。

但,经过科创板初期的打新热潮后,在市场化定价的发行机制下,科创板打新或许很难长期延续A股中签“只赚不亏”的模式。

中信证券分析,市场化发行定价需平衡发行方、一级市场申购方(机构投资者)、二级市场参与者(包含散户)三者之间的利益关系, 一旦市场出现过高定价上市,破发将是必然(上市首日还没有涨跌幅限制),也意味着A股的无风险打新模式将成为历史。

据Wind数据统计,注册制下的港股市场,自2010年以来,每年首日新股破发率最低20%,最高达37%,而上市3个月内破发率最低的年份竟高达66%。返回搜狐,查看更多

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