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近1800家A股公司持有1.2万亿房产,*ST海马年亏16亿“卖房”保壳

原标题:近1800家A股公司持有1.2万亿房产,*ST海马年亏16亿“卖房”保壳

5月16日,深交所针对*ST海马出售401套房产事项发出问询函,要求其补充说明公告中未说明的相关房产市场价格的原因,并解释上述交易不构成关联交易的理由等。

(图片来源:深交所问询函)

5月15日晚,上市车企*ST海马发布公告称,为优化和盘活存量资产,公司拟挂牌出售269套住宅和15套商铺。

据公告显示,*ST海马出售的房产合计面积达到1.74万平米,合计原值达到3089.99万元,合计净值达1170.01万元。

(图片来源:*ST海马公告)

而本次*ST海马挂牌出售房产也是其一个月内第二次宣布“卖房”。

*ST海马净利连续两年亏损严重,营收净利双双下滑,2018年,*ST海马仅实现营收50.47亿元,净利-16.4亿元。

因此,业内判断*ST海马一个月内挂牌出售401套房产的举动,实则为了“保壳”。

值得关注的是,*ST海马使用成本法计量投资性房地产,与正常固定资产一样计折旧,出售的时候差价进其他业务收入。由此意味着其持有的房产尽管市值不断攀升,但原值保持不变。因此,成本模式计量的投资性房地产也有可能成了企业利润的蓄水池。

搜狐财经“公司深读”通过调查*ST海马持有的房产目前的市价发现,若*ST海马成功出售401套房产,预计可获利约4.81亿元,与公告中披露的原值相差近4.16亿元。

销量下滑连续两年净利为负,拟出售401套产“保壳”

4月22日,*ST海马就曾发布公告以优化和盘活存量资产为由,拟出售*ST海马的117套闲置房产最终处置价格以成交价为准。

据公告显示,*ST海马拟出售的闲置房产合计原值达到3386.17万元,合计净值达1656.88万元。

(图片来源:*ST海马公告)

不到一个月的时间,*ST海马就前后拿出了401套房进行抛售,据*ST海马 2018年年报显示,公司投资性房地产资产达到了2.59亿元。

在*ST海马卖房的背后是其净利润连续两年亏损,公开资料显示,2017年和2018年*ST海马归母净利润分别为-9.94亿元和-16.4亿元,若2019年*ST海马不能扭亏为盈,公司将面临退市风险。

因2017年和2018年连续两年得巨额亏损,4月22日,*ST海马曾发布退市风险警示暨停牌的公告,宣布公司股票简称由“ST海马”变更为“*ST海马”,并于4月23日股票停牌一天。

(图片来源:*ST海马公告)

此外,*ST海马近两年内,公司营收持续下滑拖累公司净利。

2016年之前,*ST海马的营业收入始终保持稳定增长,据*ST海马财报显示,2016年,*ST海马实现营业收入138.90亿元,2017年营收下滑至96.83亿元,2018年*ST海马仅实现营收50.47亿元,较 2017年同比下滑47.88%。

上市公司连续三年净利润为负就要退市,因此,业内判断*ST海马一个月内挂牌出售401套房产的举动,实则为了“保壳“。

两年内,*ST海马业绩承压,汽车销量也大幅下滑。

*ST海马的主营业务为汽车制造及服务,据其年报显示,2016年,*ST海马达到年销21.6万辆汽车的峰值。随后,2017年*ST海马总销量达14万余辆,2018年*ST海马全年汽车销量为6.76万辆,较2017年同比大幅下滑51%。

据*ST海马年报显示,2018年*ST海马基本型乘用车销量为2.01万辆,同比下滑55.16%;MPV销量为2034辆,同比下滑70.85%;SUV销量为3.8万辆,同比下滑53.9%;交叉型乘用车销量为零。

2019年,*ST海马的销量也并未迎来转机,据*ST海马产销数据显示,2019年一季度*ST海马产量为3667辆,同比下滑84.85%;销量为5092辆,同比下滑78.58%。

(图片来源:*ST海马公告)

投资性房地产或为部分A股亏损公司“避难”

*ST海马一个月内“狂甩”公司房产,数量之多震惊A股市场。然而,*ST海马并非首家通过“甩卖”资产进行保壳的上市公司。

四大会计师事务所高级审计师对搜狐财经“公司深读”透露,房地产如果用于持有待售,或者是出租,而并非自用。那么通常情况下是在投资性房地产科目进行核算。

值得关注的是,*ST海马2018年年报显示,公司采用成本法计量投资性房地产,与正常固定资产一样计折旧,出售的时候差价进其他业务收入。

在企业的会计处理上,一般情况下房产的公允价值也就是房产的市值,会计准则允许选择成本法或是公允价值计量,在成本模式下投资性房地产以历史成本计量,公允价值变动并不会反映在企业账目中。

此外,房产资产较为特殊,属于市值不断上涨的资产项,两者结合导致成本模式计量的投资性房地产成了企业利润的蓄水池。

单拿上海的一套处置房产为例,据公告显示,该房产的原值为65.53万元,通过原值计算,该房产均价为5043元/平方米。

(图片来源:*ST海马公告)

搜狐财经“公司深读”通过房产交易软件搜索了解到,目前上海市浦东新区南汇区附近的房产价格在30000元/平方米左右。由此保守估算,36套上海的房产可获利约1.3亿元。

(图片来源于网络)

而*ST海马公告中,其余的267套海口房产当前的市值在17000/平方米左右,由此测算,267套海南房产约可获利1.07亿元。

此外,4月22日*ST海马宣布拟出售的117套海南的闲置住宅,按原值计算,均价只有2000元左右/平方米。

搜狐财经“公司深读”房产交易软件搜索了解到,金盘创业新村二十多平方米住宅的均价目前已经超过14000元/平方米。由此测算,117套海南的闲置住宅共计可获利约2.44亿元。

合计来看,*ST海马本次若成功出售401套房产,共计可以获利约4.81亿元,与公告中披露的原值相差近4.16亿元。

搜狐财经“公司深读”通过东方财富数据端统计,3617家A股上市公司中,共有1791家持有投资性房地产,共计1.2万亿元,近半数上市公司持有投资性房地产这部分资产。

此外,去除房地产行业和保险业,2018年,A股上市公司累计记入投资性房地产科目的金额达5402.42亿元。

其中,*ST海马所处的汽车制造业2018年累计记入投资性房地产的金额达111.80亿元。2018年,*ST海马的投资性房地产金额在135家上市汽车制造业公司中排名前十,金额较大。

早前,就有上市公司尝试通过“卖房保壳”恢复上市的案例。

据公开资料显示,2016年9月20日,*ST宁通B发布公告拟转让的两套学区房房产,两套房产账面价值及评估价值的原值总计214.71万元。

尽管*ST宁通B曾发布公告称,出售学区房与“保壳”无关,与*ST海马类似的是,*ST宁通B发布“卖房”公告之前也同样连续两年出现亏损。

据公开资料显示,2016年上半年,公司仅实现营收8.35亿元,实现归属于母公司所有者的净利润-2110.91万元。此外,2017年5月11日,*ST宁通B暂停上市。

公开资料显示,2018年8月8日,*ST宁通B发布公告称,自2018年8月15日起*ST宁通B股票交易撤销退市风险警示,股票简称变更为“宁通信B”。

2017年*ST宁通B业绩实现扭亏为盈, 2017年实现营业收入22.54亿元,实现净利润2471.03万元。据年报显示,早前公告中提及拟出售的两套学区房并没有进行出售。(文/徐佳雯)返回搜狐,查看更多

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