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康美药业“消失”的300亿谁买单? 22万股民彻夜无眠欲哭无泪...

原标题:康美药业“消失”的300亿谁买单? 22万股民彻夜无眠欲哭无泪...

【核心观点】

1、康美药业的股价从4月30号开始,连续出现一字板的跌停,很多投资者被严重套牢。

2、康美药业曾是首家市值突破千亿元的医药企业,可以称得上是医药股当中的贵州茅台,在会计数据作出大幅变更之后,每股的价格跌到了个位数。

3、货币资金多记了299.44亿元,接近300亿元,这就是很多媒体所俗称的“300亿元不翼而飞”。

4、公司的实际控制人兼董事长马兴田先生在接受记者采访时侯表示,会计差错和财务造假是两回事。

5、康美药业大股东持股超九成质押,类似于乐视网,大量资金早就转移。

6、康美药业将会成为证券市场打击违法违规行为的典范,广大投资者要用法律的武器来争取自己的权益,向这些违法违规者进行索赔。

欢迎来到今天的《财经观察家》,我是 西南证券的张刚 ,我今天演讲的主题是:康美药业涉嫌财务造假,二十二万股民如何进行维权?

【新闻背景】

4月30日凌晨,康美药业发布了其2018年年度报告和《关于前期会计差错更正的公告》,引爆了A股市场2018年以来最大的地雷,审计机构也被证监会立案调查。会计差错更正公告显示,康美药业对2017年度合并财务报表进行了追溯调整,调整科目涉及资产负债表、利润表和现金流量表,共计22个报表项目。

尤为引人注目的是,其货币资金余额调减金额高达近300亿元,也印证了长期以来市场对其账面货币资金余额虚高的质疑。此事引发资本市场强烈反响:康美药业虚增货币资金近300亿元,金额之大史无前例,一旦最终被查实,或将成为A股史上最大的造假丑闻。

那么康美药业的股价是从4月30号开始,便是连续出现一字板的跌停,很多投资者被严重套牢。它在4月30号,也是它公布上市公司2018年的年报以及2019年一季报的时候,也就是同时公司也在报告当中发布。由于发生了会计差错,因此呢,要对以往年度的这个财务数据要做调整。

康美药业,它曾经是首家市值突破千亿元的医药企业。换句话说,可以称得上医药股当中的贵州茅台。那是在2018年的5月份,以它当时创出了历史最高价格,接近28块钱的这个价位计算的话,当时它的市值达到一千两百多亿元。但是比较奇怪的是。它这个高点发生在2018年的5月份。

如果从整体上的走势来看,2018年全年A股是下跌,主要指数最高的点位,是在2018年的1月份。而5月份根本就不是市场的一个高位置,也就说它是逆势上涨这种辉煌逝去之后,华丽的外衣被剥掉。会计数据作出大幅变更之后,它这个业绩一下每股的价格跌到了个位数。

报告当中对很多的会计科目作出了变更,其中主要的包括有,公司的采购付款和工程款以及确认业务的款项时造成应收账款少计。

这主要是谈及就是涉及到2017年的这个财务数据作出的变更,应收账款少计是什么意思呢?就是我卖出东西没收到钱,那这个被少计,存货又少记了195亿元。

存货包括什么?包括有原材料,包括公司的产成品,这部分少记了,在建工程又少记了。当然还有更大数额的是什么?货币资金多记了299.44亿元,接近300亿元吧,这就是很多媒体所俗称的“300亿元不翼而飞”。

什么意思?在账上记着我有这么多资金,是300亿元,但是多记了,实际上没有。问题来了,钱去哪了?

在2018年前期会计差错更正专项说明当中,公司自己也明确指出来,因为在2018年12月28日的时候,收到了中国证监会的调查通知书,公司被立案调查了。那么这一被立案调查结果,在2019年在完善或者说补充更正相关的一个财务数据以及以往年度财务数据的时候,才做出的这个会计差错更正相关的这些措施。

也就是说它不是主动的,是被动的。假设不立案,公司会不会做这个更正?另外,这是一个主动性的更正,还是被动性的更正?尤其这个错误更正,搞不好因为现在是立案调查阶段,还没有正式书调查结果,那么我就说搞不好,很可能搞不好是自己粉饰的,是故意,而不是说是不小心搞错了,小数点记错了等等等等,完全不是这么回事。

康美药业发布这个会计差错更正公告的同一天,就说几个小时以后,上海证券交易所就立刻发布的一个监管工作函明确提出来,对于康美药业对2017年这个财务报表进行的这个调整涉及到这个科目,包括有货币资金,营业收入,营业成本,分别减少资金是近300亿元,近90亿元和近80亿元。

不过,没过几天,上交所再度发出问询函,是在5月5号发出。那么这次上海证券交易所所发布的这个问询函,主要针对的是什么?针对是因为近期有媒体报道299亿元现金蒸发,康美药业的创始人否认财务造假,针对的是这个事情。因为公司的实际控制人兼董事长马兴田先生在接受记者采访时侯,他说会计差错和财务造假是两回事。

然后这个上市公司监管一部,就明确提出来,已经就公司存在的会计差错问题,发出了监管工作函。你们公司应该严格区分这些会计准则方面的这些问题,那么如实核查是否存在这个违法违规行为?那么实际上相当于上市公司监管部门对这个财务差错和财务造假是两回事,这种说法不太认可。

另外呢,提出了多达12个重大事项的询问。第一个同样也涉及到公司的采购款和工程款的支付等等。第二项涉及到这个账户的资金错误,就是为什么多借了近300亿?还有包括其他应收款,少借了57亿元以及这个其他的一些款项等等等等。

那么公司如何来对这些错误来做出一些及时和更正的?我们来看一下,公司是怎么做的?从官网当中,我们看到在4月29号的时候,公司的实际控制人兼董事长马兴田先生,那么刊登了一篇这个康美药业股东的一个说明。其中谈到了这个2018年全球经济发展形势严峻,那么康美药业也遇到了极大挑战。

什么意思?2018年业绩大幅下滑,因为全球经济形势严峻,他就不谈那个会计差错的事了。那么针对公司的2018年的年报,作为合作了十几年的会计师事务所,叫做广东正中珠江会计师事务所首次给予了这个非标准保留意见的公告。

非标准保留什么意思呢?就是说对于公司的这个财务状况的认可程度不高。但是在以往年度,同样是正中珠江会计师事务所,因为公司已经是合作了,时间长达19年了。以往可都是出具的什么?标准无保留意见,高度认可,那这里面就奇怪了,那么这之前的会计差错你怎么没有看出来?

同样在这个正中珠江的这个非标准审计意见的这个说明当中,一个谈到了12月18日这个中国证监会的立案调查,他说因为立案调查,所以说还没有结论性意见,所以他们无法确定立案调查结果对公司财务报表整体的影响程度。我觉得应该是这么看,如果作为一个会计事务所的话呢,你不要等这个立案结果,以你专业的水准,你该出具什么样的,你就出具什么样的。

如果这个调查结果影响到你作为一个审计的会计师事务所的一个判断的话呢,那你是不是就缺乏一定的独立性了呢?所以说呢,作为这个中介机构来讲,我觉得一定程度上还要有一定的担当,有问题就是有问题,没问题就是没问题,保持自己的客观中立,不要一切都要等这个调查结果。

康美药业那么向关联方提供资金的余额,它说无法确定他们提供资金的发生额及余额的准确性,以及对这些资金的未来可回收性作出合理的估计。作为会计事务所把这个问题点出来了,然后说它无法判断。但是这些资金的发生并不都在2018年发生的,所以说对于这个会计师事务所,它的公正性恐怕社会上也有很多质疑。

【新闻背景】

资料显示,康美药业股份有限公司成立于1997年,是一家以中药饮片、化学原料药及制剂生产为主导,集药品生产、研发及药品、医疗器械营销于一体的现代化大型医药企业。

从2006年起便保持着净利润两位数的高增长态势,是当之无愧的A股医药类白马股。虽然发展迅速,但备受质疑的康美药业,早在2012年就被举报涉嫌财务造假,康美药业还曾多次陷入产品质量问题。康美药业自4月30日以来股价已连续多日被巨额卖单封死于跌停板,20多万投资者损失惨重。

当前,康美药业正处于证监会立案调查期间,相信经过调查,康美药业虚增利润、大股东违规占款、虚增货币资金等问题,以及调增后巨额存货的真实性问题,最终会水落石出。

谈到康美药业,那就不得不说到它的几个股东,它的第一大股东呢,叫做康美实业投资控股有限公司。这家公司的实际控制人就是马兴田先生。

另外呢,还包括许冬瑾女士,许冬瑾女士,她是马兴田先生的夫人,大家注意康美实业投资控股有限公司以及许冬瑾,包括普宁市这两家公司,他们之间都有关联关系。

另外,大家注意,看他质押股数的情况,几乎把他的持股全部质押出去了。就说白了,那么公司,如果说想不干了,想撤了,股数全部质押给相关的债权方。

那很可能把这个资金转移了,挪作他用了等等,那么这家公司就会变成一个什么样?类似于,大家注意,类似于像乐视网那样的情况,大量资金早就转移到外面去了。公司实体内部的股权大量质押,公司已经是剩不了什么了。

那么根据统计数据显示,截止到2018年年底。康美药业的股东人数是高达二十二万多人,那么一部分是通过这个律师事务所来进行集体诉讼;那么还有一部分这个股东,不妨也可以通过中证中小投资者服务中心来进行相关的维权活动那么来提出集体诉讼。

监管部门加大打击力度,股民们要积极的维护自己的权益,这样的话才能使证券市场更为的干净。

那么像康美药业这样的公司,我觉得这次将会成为证券市场打击违法违规行为的一个典范。而对其他的上市公司呢,也会产生很强的震慑效应。广大投资者目前需要学习的是,法律的武器来争取自己的权益,向这些违法违规者进行索赔。

感谢收看今天的《财经观察家》,请大家持续收看我们的节目。返回搜狐,查看更多

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