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6天6涨停!最强"华为概念股"自曝:债务压顶、现金流岌岌可危

原标题:6天6涨停!最强"华为概念股"自曝:债务压顶、现金流岌岌可危

大涨77%的最强“华为概念股”:实达集团,自曝风险。

近日,股价一骑绝尘的实达集团(600734),6个交易日连续收割6个涨停板,股价从7.4元一路升至13.11元,涨幅逾77%。

5月23日,实达集团收到上交所发来的年报问询函,聚焦核心资产交易、在业绩承诺实现的情况下仍大额计提商誉减值、流动性紧张3方面问题。

即便实达集团自曝,即将面临现金流紧张、债务压力巨大、业绩亏损等风险。依然无法阻挡股价涨停的势头。

5月22日的龙虎榜数据显示,当天买入金额前5名买入总计5585.63万元,占当天总成交金额35%。其中,买入前五席位中不乏国泰君安深圳人民南路营业部、华泰证券无锡梁清路营业部等游资机构的参与。

最强“华为概念股”自曝:现金流岌岌可危

公开资料显示,实达集团前身是福建实达电脑集团股份有限公司,成立于1988年5月,并于1996年8月登陆资本市场。

此番股价暴涨,市场人士认为,市场游资看中了实达集团的“华为概念”,从而连续拉升、涨停。

据公开资料显示,实达集团的全资子公司:深圳市睿德电子实业有限公司,主要与华为供应商(终端产品ODM厂商)进行合作,为华为终端产品提供电源适配器配套。

但实际上,实达集团涉及华为项目的总金额仅2000-3000万元,占公司2018年营收的比例仅为0.3%-0.4%,对公司影响极小。

但5月16日起,公司股价连续录得6个涨停,涨幅超77%。

面对股价暴涨,实达集团紧急提示风险,对外自曝:自身偿债压力大、现金流紧张。

实达集团透露,目前公司发行在外的“17实达债”债券票面余额仍有4.13亿元,公司还应于2019年8月15日偿还本金1.18亿元及利息,2019年11月15日偿还本金2.95亿元及利息,公司后续一段时间还债的压力仍十分巨大,仍存在未来到期债券违约的风险。

因受金融机构收贷影响,实达集团目前流动性资金仍然紧张。

其财报显示,2018年实达集团的现金及现金等价物净增加额约为-7.75亿元,2019年一季度继续“流血”3700万元。

同时,2019年一季度末,其货币资金仅剩1.83亿元,且大部分为受限资金。同时,公司账面付息债务合计17.02亿元,公司存在债务压力较大及流动性风险。

截至2019年一季度末,实达集团的资产总额70.18亿元,负债总额44.43亿元,资产负债率超63%。

为解决公司资金问题,实达集团一度将重心放在了引进战略投资者事宜上,希望通过引入新的机构资金来解决当前公司的困局。

不过,实达集团对这样的计划能否成功,并没有信心。

造血能力不足 上市公司疑存在利益输送

雪上加霜的是,实达集团的业绩正在大幅下滑。

2018年,实达集团实现营业收入约67.6亿元,同比增长4.40%;实现营业利润约-2.12亿元,同比减少约4.29亿元;实现净利润约-2.67亿元,同比减少约4.54亿元。

实达集团是首家以计算机外设产业为核心的IT上市公司,但上市后公司业绩江河日下,主要优质资产外设业务不断被剥离,主业不断变更。

由于自身经营活动造血能力不足,实达集团主要依靠股权和债券融资进行大规模投资活动。

2016年以后,通过收购的三家主要子公司。目前,实达集团主要有3大业务,包括移动智能终端、终端配套电池电源和物联网周界安防,其中,移动智能终端主要业务通过全资子公司兴飞科技及其全资子公司东方拓宇开展。

受困于流动性资金紧张等因素影响,实达集团今年一季度营业收入相较于去年同期下滑67.74%。

目前,实达集团的实际控制人为景百孚,控股股东为北京昂展科技发展有限公司,其与第三大股东北京百善仁和科技有限责任公司为一致行动人,合计持有公司2.42亿股股票,占公司总股本38.84%,几乎100%冻结和质押。

值得一提的是,公司实控人景百孚的资产正在缩水,其控制的香港上市公司嘉年华国际(00996.HK)、仁天科技控股(00885.HK)、企展控股(01808.HK)股价一年内均断崖式下跌,几乎都已沦为仙股。

此外在资产交易方面,还存在频繁与控股股东进行资产交易的情况。

从实达集团过往交易记录看,2008年至2016年间,公司通过多次交易将优质资产福建实达电脑设备股权全部出售;2008年将成都北京东方龙马软件100%股权置出,换入长春融创置地10.854%股权。

同时,实达集团曾于2018年3月筹划以17.19亿元现金收购实际控制人景百孚控制的仁天科技47.92%的股权,在交易所问询后,公司终止该重组。而仁天科技目前市值已跌至不足2 亿元,并被审计机构质疑缺乏持续经营能力。

对此,上交所提出质疑:

上市公司是否存在通过资产交易向控股股东或实际控制人进行利益输送等情形。

接盘中兴通讯子公司 商誉"爆雷"

近年来,尽管缺钱,实达集团却频繁进行资产收购,导致其资产规模不断扩大。

2016年,实达集团完成对兴飞科技、中科融通、东方拓宇的收购,对应的商誉分别为9.46亿元、3.31亿元、2.24亿元。

深圳兴飞科技,是国内手机行业知名 ODM 供应商之一,原是中兴通讯子公司。2015年,实达集团以15亿的对价收购深圳兴飞100%的股权,中兴通讯由此进入实达集团股东之列。

实达集团不仅与华为有关,与中兴通讯也是合作伙伴,中兴通讯还持有其1.52%的股份,位列第四大股东。

在中兴通讯解禁以后,实达集团在去年7月份也曾连续录得2个涨停。

实达集团还在年报中提到,2018年资金紧张与中兴事件相关,该事件发生后,金融机构开始陆续对公司收贷。

上述收购以来,除中科融通2018年业绩承诺完成率仅80%外,其他公司自并购以来均完成业绩承诺。

而兴飞科技自并购以来均完成业绩承诺,且2018年净利润实现13%增长背景下,实达集团仍对其计提大额商誉减值损失4.47亿元。

实达集团对此解释称,虽然兴飞科技完成了业绩承诺,但其管理层对未来可预测期内国内外市场行情、公司目前的经营状况以及资金状况等综合分析,认定本期商誉存在减值。

对此,上交所连连发问,质疑并购标的业绩的真实性,要求其说明上述事项的合理性。返回搜狐,查看更多

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