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问题缠身 宝丰能源持续下跌

原标题:问题缠身 宝丰能源持续下跌

宝丰能源(600989 SH)5月16日登陆A股市场,前两日一路走红,上市第三日出现大跌9.91%的情况,一度逼近跌停线,随后经过第四日小幅度上升趋势后,又迎来了两连跌。5月22日开盘价为14.70元/股,当日收盘价为14.33元/股。5月23日开盘价为14.20元/股,当日收盘价为13.66元/股,当日跌幅达4.68%。

宝丰能源上市后仅斩获一个涨停板后,便持续走低。

宝丰能源IPO阶段曾被披露出诸多问题,其中涉及财务数据、环保、生产安全、自买自卖等问题。

青黄不接的采矿权

中国资本观察(www.zgzbgc.cn)通过资料了解到,2019年6月30日宝丰能源的马莲台煤矿的采矿权即将到期,涉及到续期问题。与即将到期的采矿权相比,宝丰能源的红四煤矿、丁家梁煤矿尚未取得采矿许可,且存在2019年仍无法获得采矿许可的风险。

据资料显示,红四煤矿、丁家梁煤矿项目除2016年丁家梁煤矿项目部分转为固定资产5041.71万元人民币外,均未转固定资产,故除2016年外均不体现利息资本化(借款方式建设工程需支付的利息),但并不意味着利息不存在,当其项目转固定资产后,利息资本化会体现,即项目虽然停滞,但每年仍投入,并需计提利息,无疑近一步增加了两项目的资金压力。

2019年已快过半,宝丰能源的红四煤矿、丁家梁煤矿的采矿许可尚未有音讯,若2019年仍无法取得采矿许可,无疑会给宝丰能源的资金方面带来不小的压力,毕竟不菲的资金已经注入,项目无法运行,盈利便无法实现。

生产安全问题重重 环保多次受罚

2016年6月,宝丰能源甲醛厂“6·21”中毒事故造成1人死亡,起因为其员工违规操作,并未佩戴任何防护工具,在高浓度的硫化氢环境中长时间作业,导致员工中毒身亡。

2018年5月,宝丰能源焦化厂“5·25”中毒事件导致1人死亡,2人受伤,事故原因为化产二车间发生硫化氢、一氧化碳、氨气和苯等有害物质的泄露。

除重大事故外,宝丰能源的四股泉煤2017年-2018年因生产安全问题被处罚次数高达7次!

宝丰能源各个项目启动时,均“钱”力巨大,但项目落地后却频频因环保和违反生产安全而遭受处罚,对标宝丰能源营业收入,所受处罚金额似“蚍蜉”,但若放之任之,那么所引发的后果将无法估量。盐城3·21事件,给予人们的不应该只有惋惜和遗憾,更应该让企业警钟长鸣,时刻对生产安全保持警惕!

除此之外,宝丰能源报告期内,还多次受到环保部门的环保处罚。

实控人自买自卖 财务数据存虚增嫌疑

中国资本观察(www.zgzbgc.cn)发现,2013年至2018年,宝丰能源商誉价值始终为11.2亿元人民币,5年内未增未减。通过查阅资料发现,2013年宝丰能源因收购宁夏东毅环保科技有限公司(以下简称“东毅环保”)的股份而产生了11.2亿元人民币的商誉。

资料显示,2010年10月25日东毅环保成立,当时宝丰能源以折合4000万港元的土地资源、厂房、设施设备出资,占股20%,东毅国际以1.6亿港元现汇出资,占股80%,届时东毅环保成立总计投入2亿港元,据2010年12月31日港币与人民币汇率折合人民币约1.7亿元人民币。

2013年12月,宝丰能源与东毅国际签订增资协议,由宝丰能源向东毅国际定向增发股本12亿股,每股面值人民币1元,用以收购东毅国际所持有东毅环保80%的股权。

中和评估对东毅环保出具的评估报告显示,东毅环保价值15.64亿元人民币,其中东毅国际持有的80%股权价值12.51亿元。

令人不解的是,东毅环保成立2年多,当初投入的1.7亿元人民币,评估后的资产价值就达12.51亿元,估值飙升7.36倍。

另外,对于东毅国际的来路,中国资本观察(www.zgzbgc.cn)通过企查查、天眼查等平台查询,该公司的信息可谓是少到可以忽略不计,该公司为2005年香港注册公司,关于股东信息、主要成员等其他信息一概没有。

不过,招股书中简要提到神秘的东毅国际:“截至本招股说明书签署日,党彦宝直接持有发行人8.36%的股份,通过持有发行人股东东毅国际100%的股份间接持有发行人30.30%的股份”。看来,东毅国际持100%股权的股东为党彦宝,而党彦宝是宝丰能源的实际控制人,收购东毅环保,相当于自己收购自己。

此外,中国资本观察(www.zgzbgc.cn)曾深入分析宝丰能源财报发现,其营收及采购数据存在虚增嫌疑,详情参见中国资本观察(www.zgzbgc.cn)相关报道《宝丰能源IPO:营收、采购数据存虚增嫌疑》

问题重重的宝丰能源能否经得住股市的洗礼,中国资本观察(www.zgzbgc.cn)将持续关注。

(文中图片部分来源于网络)

撰文|邓睿返回搜狐,查看更多

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