>财经>>正文

证监会副主席阎庆民:优化金融市场体系机构是推进金融供给侧结构性改革的重点任务

原标题:证监会副主席阎庆民:优化金融市场体系机构是推进金融供给侧结构性改革的重点任务

每经记者:边万莉 每经编辑:卢九安

图片来源:每经记者 韩阳 摄

5月25日,2019清华五道口全球金融论坛在北京召开。中国证券监督管理委员会副主席、党委委员阎庆民在主旨演讲中表示,当今世界正面临百年大变局的时候,我国经济金融形势复杂严峻,金融服务实体经济稳增长、防风险的任务艰巨、意义重大。

优化金融市场体系机构是推进金融供给侧结构性改革的重点任务。阎庆民认为,要逐步改变我国当前“货币多、资本少”的金融结构;要下大力气补短版,大力发展资本市场;要努力化解影响我国金融市场稳定发展的制约因素。

注重提高金融产品和金融服务的质量与可获得性

金融要素的供给最终要以金融产品为载体才能实现,要注重提高金融产品和金融服务的质量与可获得性。阎庆民表示,提高金融产品的质量和可获得性是推进金融供给侧改革的重要内容,要提高金融产品的适应性、增强金融产品的灵活性、提高金融产品的复合性、丰富金融产品的避险性。

目前,金融机构在设计金融产品时,出于利润和安全等因素考虑,更倾向于大型企业、国有企业,忽略了我国实体经济是以中小企业为主体的经济结构。阎庆民认为,“金融机构应从更好为实体经济服务的原则,针对实体企业堵点、痛点、难点开“药方”,下大力气提升服务质量。”

他还指出,实体企业的金融需求受所在行业、规模、发展阶段等不同而千差万别。金融产品过于“单一化”、“同质化”增加了企业的搜寻成本负担,金融机构可考虑研发复合型产品,全方位、多角度匹配企业需求。例如,在服务科创企业作为特定对象时,仅有银行或仅有证券公司服务能力均有限:银行资金实力雄厚,但侧重于服务传统行业,证券公司估值定价能力强,但服务规模有限。因此,可考虑采用“投资先行、投贷联动”的符合金融产品服务模式,由风险投资基金、私募股权基金、证券公司先行进入,实现价值判断;贷款机构随后参与,支持企业成长,切实解决企业后顾之忧,使其能够专注主业、做大做强。

2015年至2017年,一季度我国上市公司参与衍生品市场进行风险管理的比例只有11.6%,而早在2009年,国际互换与衍生品协会(ISDA)一项调查报告显示,世界500强中94.2%的企业均参与衍生品业务。阎庆民分析,实体经济对金融的需求不仅是融资,还要考虑怎么避免市场风险、信用风险,包括利率的风险。当前,我国深入融入全球分工,直接面对全球竞争,如果没有充足、有效的避险性金融工具保驾护航,实体企业将面临巨大的市场风险。要深入了解实体经济需求,以更具前瞻性、创新性的理念,设计和提供更多避险工具,帮助企业建立健全风险管理机制,提升整个经济社会抗风险能力。

金融监管是维护市场安全稳定的基础

“我们形容监管就像骑自行车,你得把平衡掌握好。我们也在反思,十年前的金融危机,对照中国怎么看?我们的金融改革是不是快于国有企业的改革了?或者有些是因为我们监管的能力不能适应,也会影响了企业的实体经济在改革当中对金融提出的融资需求、服务需求”,阎庆民表示,金融监管是维护市场安全稳定的基础,要增强金融监管的一致性。

金融监管水平与实体经济和金融市场发展程度相适应,既不能因为监管能力不足导致实体经济发展受阻,反过来讲也不能监管过于超前而制约了金融要素供给。

此外,要增强金融监管的协同性。主要是在分业监管前提下,如何在金融委的领导支持下,协调联动,形成监管合力;要增强金融监管的有效性;要增强金融监管的安全性,强化监管主体责任和分工,提高科学决策水平,稳妥处理好股票质押、债券违规、私募基金、地方交易场所等重点领域的风险,切实维护金融稳定安全。

阎庆民认为,作为资本市场的监管者,首先,要加快提高上市公司质量的步伐,完善发行、上市、退市、交易、并购重组等一系列规则;其次,压实中介机构的责任;第三,优化交易监管制度,不允许行政干预股指,最大限度实现投资者的公平交易;第四,强化交易全程监管,督促上市公司准确、完整、及时披露信息;第五,提升违法违规成本,加快推进《证券法》等法律法规修订,实现持续监管和精准监管。第六,构建多渠道提高投资者教育和保护的阵地;第七,进一步推动债券市场统一监管,形成统一的债券市场。

根据嘉宾现场演讲整理,未经本人审阅

(封面图片来源:每经记者 韩阳 摄

每日经济新闻返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。
卢九安 金融论坛 衍生品协会 isda 避险性金融
阅读 ()
投诉
免费获取
今日搜狐热点
今日推荐