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ESG信息披露质量有待提升

原标题:ESG信息披露质量有待提升

大家谈

本报记者 陈姝含

“港交所ESG指引的修订进一步深化了上市公司对ESG管理的要求,逐步实现了由‘汇报’向‘管理’的转变。”近日,香港交易及结算所有限公司(港交所)发布了有关检讨《环境、社会及管治报告指引》(以下简称《ESG指引》)及相关《上市规则》条文的咨询文件。

港交所ESG指引趋向“管理”

毕马威会计师事务所商业报告和企业可持续发展服务主管合伙人朱文伟在接受中国经济时报记者专访时表示,这符合国家绿色发展目标,有助于投资者的责任投资决策(同行业数据可比性增强,可及时与公司财务数据整合分析,可获取公司更重要的相关信息);同时,坚定了上市公司管理层将ESG(环境、社会、公司治理)上升至公司战略及落实到管理流程中的投入信心;并且与国际标准(例如GRI标准以及TCFD披露框架)接轨,提高信息披露质量和效率。

朱文伟表示,《ESG指引》落地后将对社会整体可持续发展能力的提升作出很大贡献。在意识层面,H股上市公司将更加重视ESG管理,尤其是将受到公司董事会及高管层面的重视。此外,还带动A股市场进一步严格对社会责任报告(CSR报告)要求,以及A股上市公司对CSR/ESG的重视程度。

在操作层面,将进一步提升上市公司可持续发展能力。很多公司可能会通过为完成强制披露项而提升相关管理的路径(例如量化环境议题目标、应对气候变化风险管理以及对供应链的环境风险管理等),全面提升公司风险管理水平,有助于长期价值创造。

ESG体系须整合到公司业务中

“构建ESG管理体系,对于有效管理ESG议题意义重大。”朱文伟认为,ESG的有效管理将为企业带来诸多益处。毕马威中国2018年9月联合中电控股有限公司及香港特许秘书公会对212名香港上市公司(这些公司遵循香港ESG报告指引)的最高管理层(C-Suite)或高级管理人员进行了调研。对于有效的ESG管理给公司带来的益处,52%的受访者认为可以提高企业声誉和品牌形象,52%的受访者认为可以提高运营效率,减少浪费和成本,49%的受访者认为可以强化风险管理和监控长期风险。

朱文伟认为,ESG报告应该仅作为公司可持续发展管理中的一环,与内部和外部利益相关方沟通公司的可持续发展进程及未来发展方向。企业除了编制ESG报告,需要建立完善的ESG体系,将ESG整合到业务中,形成“治理”-“战略”-“风险管理”-“指标、目标和报告”的管理体系,这将有助于在企业内部创建有目标的文化,令员工感受到强烈的目标感,凝聚全体员工的力量实现公司使命,并将对客户和当地社区产生积极影响,这是企业长期可持续发展的重要基础。

ESG指引的一致性有助于减少公司成本

可以看到,香港与内地ESG体系具有一定的差别。据朱文伟介绍,内地自2006年深圳证券交易所发布的《上市公司社会责任指引》自愿披露建议,到2008年上海证券交易所发布《关于加强上市公司社会责任承担工作暨发布〈上海证券交易所上市公司环境信息披露指引〉的通知》等相关强制披露指引开始,至2017年中国证券监督管理委员会在发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》中进一步细化环境信息的强制披露要求以及精准扶贫管理的披露建议,内地ESG体系与国际ESG标准原则上趋同,内地ESG监管要求更着重于对ESG议题管理的政策性描述,量化绩效指标披露要求较少,未对ESG治理架构以及重要性评估作出要求,未要求上市公司关注供应商的环境和社会风险管理等。

香港联合交易所从2012年发布ESG报告指引作为自愿性遵守建议以来,至2015年将部分披露建议上升至“不遵守就解释”等级,到2019年5月份发布《ESG指引》修订建议的咨询文件,持续严格上市公司ESG报告披露要求。咨询文件从上市公司董事会参与ESG监管、对ESG风险管理,量化目标以及对量化绩效指标披露要求等方面,引导上市公司构建ESG管理体系,而不再停留在报告层面。

对于国内上市公司的信息披露情况,朱文伟指出,中国企业历经十几年的报告经验沉淀,信息披露质量尚可,合规性强。国内A+H股公司率先按照港交所的《ESG指引》要求披露信息,经过3年强制披露报告的经验积累,大部分公司已初步建立了信息收集及汇总流程,信息披露质量不断提升。但与国际同业相比,报告在重要性以及中肯性方面还有待提升。重要性方面指与公司运营相关重要的ESG议题未在报告中详尽披露而赘述非重要性议题;中肯性方面指未披露公司有待改善提升的ESG管理方面,包括违规情况以及改善行动等,未能展现管理层致力于长期可持续发展的决心。

沪深交易所意在收集优秀披露标准案例,吸收好的经验,为正式发布ESG信息披露指引文件做好充分的准备工作。据悉,沪深交易所预计2019年内能正式颁布指引文件。

毕马威连续两年审阅在港上市企业发布的ESG报告质量,并提出主要发现及见解。针对上市公司2017年度报告,毕马威发现ESG的风险及相关性未被广泛讨论;ESG治理及董事会参与信息甚少;聚焦要事能力仍存在改善空间(43%的发行人没有表明已评估和识别重要的ESG议题);针对绩效需确保更为平衡的观点和更高透明度。此外,报告中披露的定量指标的相关性、可靠性以及对指标的诠释都有待进一步提升。这些问题也同样存在于内地上市企业披露的报告中。

参考香港上市公司报告经验,对于解决内地上市公司的ESG信息披露的问题,朱文伟建议:引入更加细化的《ESG指引》,为公司提供更加清楚的披露要求;提供行业补充指引,提升汇报指标的相关性以及可比性;加强公司能力建设,确保自上而下进行充分的ESG培训和赋能;制定ESG战略及行动方案,以展示公司致力实现的目标;设置适当的ESG治理架构以帮助董事会监督ESG相关事项;参考市场及业界优秀实践,进行重要性评估;实施利益相关方参与机制,识别需要关注的议题并纳入公司决策过程;引入第三方机构对报告实施独立鉴证,以提升报告公信力。

我国已初步建立ESG信息披露体系,在ESG进一步提升方面,朱文伟建议,首先要考虑信息披露指引之间标准的一致性,减少上市公司准备不同监管机构报告的成本;其次要循序渐进,不断深化对上市公司ESG管理要求,包括加强ESG管治、环境和社会风险管理等;最后要加强上市公司的ESG能力建设,包括培训和提供报告工具等,给予其有效支持。返回搜狐,查看更多

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