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杨书海:未来3-5年中国聚烯烃产能增幅约70% 聚丙烯价格重心将下移

原标题:杨书海:未来3-5年中国聚烯烃产能增幅约70% 聚丙烯价格重心将下移

2019中国产业大会于6月25日—26日在浙江杭州黄龙饭店举行,本次大会以“创新产业服务、推动产融结合”为主题,由、和化学工业联合会主办,和讯参与全程及专题图文直播。

道恩化学有限公司总经理杨书海出席本次大会,发表《 2019年聚烯烃市场供需分析及市场展望》的主题演讲,并从聚烯烃行情影响因素、2018年市场回顾、2019年供需分析,以及市场展望四个方面进行阐述。

道恩化学有限公司总经理杨书海

对于聚烯烃行情影响因素,杨书海分析认为,供需决定价格,价格反过来也影响供需。研究价格要研究几个维度,首先最主要的就是供需。宏观因素是影响供需的主要因素,包括分析、汇率、货币政策、全球经济走势,包括今年中美贸易摩擦,还有政治导向这几个宏观方面。此外,期货的价格走向对于塑料的需求价格,也有很大的影响,就是期货和的价差。期现的价差影响主要是标品、非标品和月间差。在供应方面,主要是国内产量、进口量供应,再就是检修的损失,每年石化公司的一些检修,对产能也有一些损失。其次就是库存,研究库存也是上游石化公司的库存、中游贸易商的库存以及下游客户生产备货的一些库存,库存的变化也是影响价格的因素之一。

今年上半年,宏观经济对于塑料价格的影响占比相对较大,时间、库存、产能对价格的影响比较大,尤其是宏观经济的影响特别大。

回顾2018年市场,聚烯烃市场的价格走势比较分化,尤其是在6、7月份改变了以往很多年聚乙烯价格高于聚丙烯的局面,聚丙烯的价格高于聚乙烯。到年终,最终下跌收盘。

截至到2018年末,国内聚乙烯的表观消费量是3058万吨,同比增加307万吨,增长率是11.2%。其中,LDPE增加了63万吨,增幅12.5%。HDPE增加了129万吨,增幅10.6%。LLDPE增加115万吨,增幅11.1%。2012年-2017年,国内聚乙烯表观需求增长率是10.08%、9.18%、7.9%、6.2%、10.4%。2012年-2017年年均增长率8.7%。2018年,国内聚乙烯增长率为11.1%,明显高于最近五年的平均水平,这是2018年聚乙烯市场走势整体疲软的主要原因。同时,2018年也是国家禁废令正式实施,废塑料进口量基本上归零,聚乙烯实际增长率比表需增长要低一些。

截至到2018年末,国内聚丙烯表观消费量为2764万吨,比2017年增加118万吨,表需增长率4.5%。其中粒料表观消费量2489万吨,同比增加109万吨,增幅4.1%。2012-2017年,国内聚丙烯表需增长率为7.3%、8.3%、13.4%、7.9%和10.2%。2012-2017年,国内PP年均增长率为9.4%。2018年,国内聚丙烯增长率4.1%,大幅低于近五年平均水平。这是当年聚丙烯市场走势相对强劲的主要因素。受禁止废塑料进口影响,聚丙烯供应增长实际上会更低。2018年,国内聚烯烃表观消费总量5822万吨,同比增加425万吨,表需增速7.3%。

对于2019年供需情况,杨书海分析到,根据预测汇总,从2018年-2023年这几年,平均增长率预测如下:聚丙烯到6.3%,聚乙烯到6.2%。对外依存度,到2019年,聚乙烯和聚丙烯的对外依存度下降。

再从全球的新增产能来看,2018年-2019年全球PE的新增产能情况:2018年全球聚乙烯新增产能482万吨(含中国115),到2018年底全球聚乙烯产能11698万吨,产能增幅4.3%。2019年全球新增产能893万吨(含中国381),到2019年底全球聚乙烯产能达到12591万吨,产能增幅7.6%。产能增加比较多而产量增加不多,预计2019年国外新增产能为全球带来189万吨的聚乙烯产量。到2018年,国内聚乙烯产能1810万吨,2019年预计国内共新增聚乙烯产能381万吨。到2019年国内聚乙烯产能达到2191万吨,产能增幅21.1%。根据上述聚乙烯新增装置投产节点,预计2019年新增装置投产或2018年新产能滞后释放将为国内带来108万吨的产量。

2009-2019年国内聚乙烯产能变化情况:2018年是1810万吨,当年新增产能115万吨。2019年国内新增聚乙烯产能381万吨,产能增幅21.1%,这个增幅是相当大的。近十年国内聚乙烯产能复合增长率为9.2%,所以2019年增幅了21.1%。

2018-2019年聚烯烃供应预测:2018年,全球新增聚丙烯产能246万吨(含中国100万吨),到年末全球聚丙烯产能约为8598万吨,产能增幅3.3%。2019年全球新增聚丙烯产能838万吨(含中国505万吨),到2019年底全球聚丙烯产能达到9456万吨,产能增幅达到9.8%。国外今年新增产能投产及去年新增产能滞后释放将为全球带来195万吨产量。

2018-2019年国内PP新增产能统计:2009-2018年国内聚丙烯产能由1080万吨上升到2689万吨,近十年复合增长率为11.5%。到2018年底国内聚丙烯产能2689万吨(含480万吨有效聚丙烯粉料产能),当年产能增加100万吨,产能增幅3.9%。

2009-2019年国内聚丙烯产能的一些变化情况:2019年,聚丙烯产能将增加505万吨,到2019年底国内聚丙烯产能是3194万吨,产能增幅18.9%。预计2019年聚丙烯新增产能释放产量及2018年新增产能滞后释放产量146万吨。

杨书海分析到,上述是新增产能以及产能滞后释放的产量情况,从检修的损失来看,2019年是石化公司的检修小年,预计因为检修损失量是149.5万吨,同比2018年损失量253.3万吨少了103.8万吨,其中2019年聚乙烯的损失量是50.5万吨,同比减少损失量53.6万吨。聚丙烯假设大唐全年停产的情况下,2019年全年检修损失量为99万吨,同比减少48.2万吨。

对于未来市场展望,杨书海分析如下:

第一,现在产能增速尤其是中国的产能增速较大,未来3-5年中国的聚烯烃产能增幅大约是70%,尤其从2013年开始,聚丙烯、聚乙烯的设备审批权下放到各个省,好多产能我们还不了解。因此,未来3-5年,聚烯烃的产能增幅将是2018年底产能的70%。今年下半年新增产能集中投放,由于各种原因,原定在今年1-2季度投产的装置基本上全部延后,因为有些聚烯烃装置集中上马,也有一些资金的原因。预计整个下半年国内将有500万吨、国外将有800万吨的产能陆续释放。

第二,未来需求增长乏力。有关部门数据2019年一季度国内塑料制品产量增长率仅为3.5%,继续延续低增长态势。从与塑料密切相关的几个大行业来看,汽车销售1-4月份比去年同期下降了14.4%,家电当中塑料用量最大的洗衣机产量增幅为1.8%,空调产量增长继续回落。

第三,全球禁塑、限塑政策陆续出台。由于高分子材料难以降解等因素,近年来全球对于塑料产品使用越来越严格,从购物袋到一次性塑料制品,从快递包装到外卖材料,越来越多、越来越严的规定不断推出,影响到了塑料市场的发展。

第四,聚丙烯价格重心下移。由于产能集中释放、需求不振等多种不利因素,使聚丙烯价格重心进一步下移。返回搜狐,查看更多

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