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重磅!艾伯维630亿美金并购艾尔建,产业格局生变!

原标题:重磅!艾伯维630亿美金并购艾尔建,产业格局生变!

作者:雷公

来源:健识局(jianshiju01)

全文1652字,阅读需3分钟

昨天(6月25日)晚间,艾伯维(AbbVie)与艾尔建(Allergan)共同宣布,两家公司已签订最终交易协议,艾伯维将以现金和股票交易方式收购艾尔建,交易股权价值约为630亿美元,这是基于收盘价艾伯维在2019年6月24日的普通股78.45美元。

根据艾伯维25日举行投资者电话会议上透露的信息显示,双方预计本次并购将在2020年初完成交易。而合并后的公司将继续在特拉华州注册,保留其在北芝加哥的办公室,在修美乐专利到期的2023年之前将由Richard Gonzalez担任新公司主席和CEO。艾伯维的董事会将加入两名艾尔建董事会成员。

对于此次并购,艾伯维全球首席执行官Richard Gonzalez认为,该笔交易有助于两家公司实现转型,并且可以获得独特和互补的战略目标。

特别是,艾尔建多元化的上市产品组合与艾伯维的增长平台以及研发技术、商业化能力和国际化市场相结合,未来双方将打造一家拥有约480亿美元年收入的全球领先的生物制药公司。

业内普遍认为,倘若此次并购成功,艾伯维将极有可能成为年销售额达到490亿美元的行业龙头。就单从营业收入上来说,合并后的公司将超过诺华和默沙东,从而跻身全球TOP5之列。

一波三折

交易价格已被腰斩

早在2015年11月,辉瑞曾宣布将计划1600亿美元收购艾尔建,但因美国颁布的税收法案而告吹。为此,辉瑞还向艾尔建支付了1.5亿美元的“分手费”。

事实上,业绩增长乏力是艾尔建频繁寻求出售的主要原因。据2018年财报显示,艾尔建的营业收入为157.87亿美元,同比下跌0.96%,净利润为负-51.43亿美元,暴跌16.78%。

尽管艾尔建也在积极拓展业务范围,逐渐深入到妇科、美容、消化和神经等诸多领域,但在核心产品上尚未取得实质性的突破。

2018年FDA拒绝批准艾尔建妇科药物Esmya,而该药物虽然在欧洲获批用于育龄期成年女性子宫肌瘤患者中度至重度症状的术前或间歇治疗,同时也被EMA药物警戒风险评估委员会裁定,可能与一些“严重肝损伤”病例有关,建议对其用药进行限制。

而在今年3月,艾尔建还公布了其治疗重度抑郁症(MDD)药物rapastinel的一项III期数据,但是治疗组与安慰剂组在主要和关键次要终点上未产生显著差异。

或许,这也是艾尔建放低身价,从此前果断拒绝辉瑞1600亿美元的并购邀约,到如今毅然同意艾伯维630亿的全球并购,也折射出近年来业务发展的不如意。

而此次与艾伯维合并,可使双方目前的产品更加多元化,增加全新的治疗领域,特别是在高价值的治疗领域拥有多个领先药物。同时,还可以壮大下一代的产品管线,增加全球商业规模,提升市场竞争力。

全球医药版图将变

2019年1月3日,百时美施贵宝宣布斥资740亿美元收购新基;1月7日,礼来宣布将以约80亿美元的价格全现金收购生物制药明星公司 Loxo Oncology;1月8日,武田制药宣布完成对夏尔的收购,价值约620亿美元。

随着各跨国药企专利到期、新药研发困难加大,进行转型成为出路,有的加大生物医药方面投入,有的则直接通过并购来弥补自身短板。

分析人士认为,并购是跨国药企应对研发瓶颈、专利药到期等的最好途径之一,通过并购拉高股价同时也增加产品线增厚业绩。在此作用下,全球范围内的医药产业格局或将发生变化。

反观中国医药市场,药企之间的并购也将成为行业的热点之一。

2019年伊始,江中药业宣布以约3.8亿元收购桑海制药、济生制药两家公司51%股权;浙江京新药业全资子公司内蒙古京新公告称,拟以1418.26万元购买京新控股持有的元金药业86.67%股权。

早在2017年初,国务院办公厅就下发了《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》就明确提出,支持药品生产企业兼并重组,简化集团内跨地区转移产品上市许可的审批手续,培育一批具有国际竞争力的大型企业集团,提高医药产业集中度。

不可否认的是,我国医药行业近两年的资本并购可以用狂飙猛进来形容,不断有记录被刷新:2017年复星以71亿元并购印度药企,刷新了我国药企海外并购的交易金额记录;2018年我国并购数量达到437宗,创下历史新高。

有业内专家认为,随着税制改革,以及一致性评价、带量采购的不断推进,众多政策的多重作用下,医药行业间的并购洗牌在即,最终药企的数量甚至会减少一半。

编:Hilary

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艾伯维 shiju0 艾尔建 特拉华州 北芝加哥
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