银保监会传来大消息,这些行业或面临整治!

原标题:银保监会传来大消息,这些行业或面临整治!

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伴随着人类发展的历史是一部大写的金融发展史,这部浩浩荡荡的金融发展史见证了世界的不断演进。

19世纪上半叶美国股份公司的成立,使一些有价证券盛行。

有价证券的盛行使社会财富以证券化的形式展现,而非以实物资产的形式展现。

然而,证券化的世界伴随着人类欲望的膨胀逐渐难以控制,终于,1929年爆发经济危机。

危机过后自然是反思,反思之后美国国会出台《格拉斯-斯迪格尔法》,分业经营正式确立。

然而,随着金融创新以及新科技革命的发展。

分业经营使得商业银行显得难以伸展手脚,利润空间也越来越小。

后期,美国开始逐步放松银行经营证券、债券业务的管制。

1999年,美国国会通过《金融服务现代化法案》,从法律上允许金融业的混业经营模式,分业经营的历史从此结束。

中国金融业起步较晚,一直在试错中步履蹒跚……

2018年“资管新规”出台之后,对于银行以及非银金融机构的经营规则进行明确规定。

从此,“资金池、刚兑、层层嵌套”逐步成为历史,“资金空转”也成为打击对象。

中国金融发展有其自身的特色,在中国到底实施混业经营好,还是分业经营好,还真说不清楚。

金融发展沿着自身已有的路径往下走,似乎效果更好一些。

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2018年,银保监会正式成立,这是中国金融改革史上的大事件。

银保监会同时监管银行、保险、信托、资产管理公司的经营行为。

由于这些金融机构经营的多样性,对其进行统一监管,而不是分管,效果应该会更好。

近期,银行保监会开始发力。

银保监会向银保监局、银行、保险、信托、资产管理公司发文,将就股权与关联交易事项进行重点整治工作。

对于金融公司的股权需要关注资金来源,资金来源是否合规问题?

其一、资金的来源根正苗红?

自然经营过程就少了许多风险;比如说钱不是借的,或者不是别人委托的资金,这些资金才是真正的股权资本,否则只能称为债券资本。

其二、资金是否合规?

股权资本若是来源于金融产品,该金融产品是否合规?股权获得、股东资质、股东行为、股权质押是否符合监管要求等

金融机构日常经营过程中是否存在关联交易行为?

关联交易本身不是一个贬义词,它只是一个中性概念。

正如你不能告诉大家一把刀到底是“好刀”还是“坏刀”一样,关联交易的合法与否,你得看关联交易是否存在利益输送现象。

资管新规实施以前,银行与非银行金融机构之间相互输送利益的行为非常普遍。

如通过与关联方以低于市场价格的价格进行交易,从而实现利益输送;

商业银行通过同业借款、发行理财产品、银信合作、银保合作等行为使得表内资金出表,从而突破央行对于商业银行的限制;

通过间接投资于关联方设立的基金、信托产品违规转移资产等方法。

后期,对于股权以及关联交易的监管将成为银监会工作的重点。

03

下面,我来谈一谈自己的几点想法:

1、银保监会此次行动的作用属于“资管新规”的后续。

“资管新规”规定银行以及非银机构应该遵守哪些原则性的东西,而对于股权以及关联交易的限制,具体告知金融机构哪些事情不能做。

2、银保监会从股权以及关联交易入手的监管,使中国的金融改革进入纵深处。

金融持股公司的股权清晰,以及对违规关联交易进行利益输送的惩罚,能够在金融与实体企业之间筑起一道“防火墙”,使得金融与实体真正形成一种灵活的资源协调关系。

3、银保监会从股权以及关联交易入手解决金融机构问题,抓住中国金融问题的症结。

金融机构经营模式的顺畅才能有效实现金融机构与非金融机构的真正降杠杆,从而带动居民以及政府机构的降杠杆,最终实现资金与资产端的结合通畅,从而盘活资本市场与中国经济。

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